버핏의 주식 투자를 위한 3가지 원칙

의장이 이끄는 Berkshire Hathaway의 2018년 연례 회의 워렌 버핏, Apple Inc.에 이르기까지 성공적인 주식을 선택하는 마스터 투자자의 비밀에 다시 초점을 맞췄습니다. (AAPL) Coca-Cola Inc. (코) Delta Airlines Inc. (달) - 오마하의 오라클의 다가오는 움직임을 예상하면서. 버핏의 접근 방식에 대한 최신 심층 분석이 제공됩니다. CNBC 보고서에서. 버핏의 수십 년에 걸친 공개 논평을 검토하고 구매에 대한 세 가지 핵심 권장 사항을 제시했습니다. 지난 주말 오마하에서 있었던 것과 같은 연례 모임에서 버핏이 만든 주식, 네브래스카. 능력 범위 내에서 투자하고, 주식을 매수할 때 사업주처럼 생각하고, 안전 마진을 제공하기 위해 저렴한 가격에 매수하십시오.

1965년부터 2017년까지 CNBC는 버핏의 버크셔 해서웨이 주식을 계산했습니다. (BRK-A)의 9.9% 수익률의 두 배 이상인 20.9%의 평균 연간 수익률을 달성했습니다. S&P 500 지수(SPX). 그들은 결과적으로 Berkshire Hathaway 주식의 누적 이익이 이 기간 동안 S&P 500의 누적 이익보다 155배 더 컸다고 덧붙입니다.

로렌스에 따르면 지난 10년 동안 버크셔 해서웨이의 주식 포트폴리오에서 가장 큰 장기 승자는 이들이었다. 소비자 금융 회사 PDL Capital의 포트폴리오 관리자이자 CEO인 Meyers는 오늘 Yahoo Finance 보고서에 따르면: Apple, +665%, Visa 주식회사 (V), +556%, Mastercard Inc. (엄마), +583% 및 Delta Airlines Inc., +550%.

'역량의 서클'

한 가지 핵심 규칙은 버핏이 투자자들이 주식을 살 때 너무 멀리 가는 것을 피해야 한다고 믿는다는 것입니다. 대신 그는 투자자들이 사업이 어떻게 운영되고 어떻게 만들어지는지 완전히 이해해야 한다고 말합니다. 돈, 비즈니스 모델의 미래 지속 가능성 및 주식을 사기 전의 이익, CNBC. 그는 CNBC에서 인용한 바와 같이 1999년 버크셔 연례 회의에서 이것을 "내가 당신의 역량 범위 내에서 운영하는 것"이라고 불렀습니다. Credit Suisse Group AG의 애널리스트들은 버핏의 미래 구매 가능성을 파악하기 위한 최근 시도에서 그가 이해하기 쉬운 사업을 선호한다고 언급했습니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오.

워렌 버핏을 끌어들일 5가지 주식 선택.)

스마트폰과 개인용 컴퓨터 제조업체인 Apple Inc.를 제외하고, 버핏은 많은 것들을 포기했습니다. 자신의 사업을 판단할 능력이 충분하지 않다고 생각했기 때문에 기술 분야에 대한 투자를 유치했습니다. 모델. 버크셔는 최근 애플에 대한 큰 지분을 늘렸지만 익숙하지 않은 땅을 밟는 것에 대한 버핏의 주의를 바탕으로 상대적으로 뒤늦게 주식에 뛰어들었다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오. 애플과 버핏은 가치를 보고 행동했다.)

'당신은 사업을 구매하고 있습니다'

버핏이 1949년 대학생 시절 얻은 두 번째 핵심 통찰력은 그의 저서인 "지능적인 투자자"를 읽은 것입니다. 가치 투자 개척자 벤자민 그레이엄. 버핏이 2002년 버크셔 해서웨이 연례 회의에서 말했듯이 CNBC에 따르면 "당신은 차트에서 위아래로 흔들리거나 사람들이 당신에게 거의 보내지 않는 것을 보고 있지 않습니다. 다음 주에 오를 예정이거나 분할될 예정이거나 배당금이 증가할 예정이거나 무엇이든 간에 이것을 사라고 말하지만 대신에 매수하는 것입니다. 사업."

CNBC에 따르면 Graham의 책의 핵심 교리는 주식을 사면 기업의 일부 소유자가 되며 주가의 단기 변동에 대해 걱정할 필요가 없는 사람이 된다는 것입니다. 실제로 버핏은 이러한 가격 변동을 일반적으로 휘발성 오늘날, 장기 투자자가 무시해야 하는 일시적인 "소음"을 나타냅니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오. 포트폴리오의 변동성을 방지하는 전략.)

안전마진

버핏이 그레이엄에게서 취한 세 번째 규칙은 "큰 주식을 사는 것"입니다.안전 여유," 현재 판매가보다 현저히 낮은 투자 본질적 가치. CNBC가 지적한 바와 같이, 투자에 대한 이 바겐세일 헌팅 접근 방식을 취하면 내재가치 추정치가 너무 높거나 예상치 못한 사건이 회사의 한때 장밋빛에 피해를 입힌 경우 전망.

물론 내재가치를 정확하게 추정하는 것은 공식으로 쉽게 환원되지 않지만, 버핏이 사용한 그레이엄 방법은 엄격한 기준에 기반을 두고 있습니다. 기본 분석 회사, 해당 산업 및 일반 경제와 관련된 데이터입니다. 버핏은 가치에 대한 기민한 판단을 내리는 수십 년간의 능력에서 두드러집니다.

'절대 헤드라인을 보지 마라'

버핏의 분석적 기량과 예리한 안목이 부족한 일반 투자자에게는 미국 경제와 미국 주식 시장에 대한 장기적인 전망을 가지고 당신의 제비를 뽑는 것이 가장 안전한 내기. "내가 첫 주식을 샀던 1942년 3월 11일에 당신이 할 수 있었던 가장 좋은 일은 주식을 사는 것이었다. 인덱스 펀드 그리고 헤드라인을 절대 보지 마세요... 마치 농장을 산 것처럼" 그는 오늘 일찍 CNBC에 말했다, 당시 인덱스 펀드에 대한 이론적 10,000달러 투자는 배당금 재투자를 포함하여 오늘날 5,100만 달러 이상의 가치가 있을 것입니다.

버핏의 최악의 선택

확실히, 버핏은 많은 패자를 선택했습니다. 그 10년 동안 버핏의 최악의 성과는 또한 Lawrence Meyers에 따르면: Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (테바), -52%, Bank of America Corp. (BAC), -15% 및 건축 자재 회사 USG Corp. (USG), +14%. S&P 500은 같은 기간 동안 77% 상승했습니다.

그러나 버핏의 부러운 전체 기록은 그의 3가지 최고의 투자 규칙이 투자자들에게 얼마나 가치가 있는지 확인시켜줍니다.