JP모건의 뜨거운 주식은 7% 하락할 수 있습니다

(참고: 이 펀더멘털 분석의 저자는 재무 작가이자 포트폴리오 관리자입니다.)

JP모건 체이스앤코(JPM) 주가는 7월 초에 거의 $102로 최저점을 기록한 이후 현재 가격인 거의 $114.50까지 10% 이상 반등했습니다. 회사가 강력한 2분기 실적을 발표한 후 투자자들은 주식에 보상을 하여 주가를 상승시켰습니다. 그러나 흥분이 가라앉고 있는 것으로 보이며, 기술적 분석에 따르면 주가는 앞으로 몇 주 동안 최대 7%까지 하락할 수 있습니다.

주식이 어려움을 겪을 경우 장단기 미 국채 축소 스프레드의 결과일 수 있습니다. 축소라고도 알려진 스프레드 축소는 은행의 미래 수익과 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

JPM 데이터 Y차트

상승세에 가까워짐

Morgan의 주가는 8월 초에 대략 $119로 상승하여 올해 초의 이전 최고치를 다시 테스트했습니다. 그러나 현재 주가는 하락세를 보이고 있으며 약 112달러의 기술적 상승세에 근접하고 있습니다. 주가가 그 상승세 아래로 떨어지면 약 $106.5의 7% 낮은 다음 수준의 기술 지원으로 주가가 하락할 수 있습니다.

모멘텀은 약세

또 다른 약세 경고 신호는 7월 동안 주가가 상승하면서 거래량이 감소했다는 것입니다. 구매자의 수가 줄어들고 있음을 나타냅니다. 이제 최근 거래량 증가로 주가가 하락하고 있습니다. 판매자의 수가 증가하고 있음을 시사합니다. 또 다른 기술 지표인 상대 강도 지수(RSI)도 하락세를 보이고 있습니다. 이는 강세 모멘텀이 주식을 떠나고 있음을 시사합니다. RSI는 최근 두 번 과매수 수준인 70을 넘었습니다. 7월과 8월에 한 번은 또 다른 약세 신호였습니다.

평평한 수익률 곡선

기술적 약점은 평평한 수익률 곡선을 반영할 수 있습니다. 스프레드는 2월 초 최고 80bps에서 현재 25bps 미만으로 하락했습니다. 모건의 주가는 2월부터 7월까지 하향곡선을 따라갔다. 그때 수익률 곡선이 24bp에서 32bp로 확대되기 시작했고, 동시에 Morgan의 주가도 반등했습니다. 그러나 8월에 수익률 곡선이 다시 평평해지기 시작했고 이에 따라 Morgan의 주가도 하락했습니다.

10-2년 국채 수익률 스프레드 데이터 Y차트

이때 모건의 주가는 수익률 곡선의 방향과 연결될 수 있다. 수익률 곡선이 계속 평평해지면 JPM 주식뿐만 아니라 모든 은행에 끔찍한 소식이 될 수 있습니다.

마이클 크레이머(Michael Kramer)는 모트 캐피탈 매니지먼트 LLC, 등록된 투자 고문 및 회사의 적극적으로 관리되는 장기 전용 테마 성장 포트폴리오의 관리자입니다. Kramer는 일반적으로 3~5년 동안 주식을 사고 보유합니다. Kramer의 약력 및 포트폴리오 보유를 보려면 여기를 클릭하십시오.. 제공된 정보는 교육 목적으로만 제공되며 특정 증권, 투자 또는 투자 전략의 판매 또는 구매를 제안하거나 권유할 의도가 없습니다. 투자에는 위험이 따르며 달리 명시되지 않는 한 보장되지 않습니다. 여기에 논의된 전략을 실행하기 전에 먼저 자격을 갖춘 재정 고문 및/또는 세무 전문가와 상의하십시오. 요청 시 고문은 지난 12개월 동안 작성된 모든 권장 사항 목록을 제공합니다. 과거 실적이 미래 실적을 나타내는 것은 아닙니다.