급격히 떨어질 수 있는 3가지 고평가된 주식
(참고: 이 기본 분석의 저자는 재무 작가이자 포트폴리오 관리자입니다. 그와 그의 고객은 AAPL 및 GOOGL 주식을 소유하고 있습니다.)
맥도날드 주식회사 (MCD ), 냠! 브랜드, Inc. (냠) 및 The Coca-Cola Co.(코 ) 모두 한 가지 공통점이 있습니다. 분석가들은 올해 매출이 감소할 것으로 예측하고 있습니다. 뿐만 아니라 모두 1년 단위로 거래되고 있습니다. 선도 가격/수익(P/E) 배수 그것은 보다 높다 S&P 500의 18.5~21.8배 범위에서 S&P 500의 약 15.6배에 해당합니다. 이 모든 주식을 과대평가 더 넓은 시장과 비교할 수 있지만 Apple Inc.와 같은 기술 대기업보다 훨씬 비쌉니다. (AAPL), 알파벳 주식회사 (구글) 및 Facebook Inc. (FB). 따라서 McDonald's, Yum 및 Coca-Cola의 높은 밸류에이션은 투자자들에게 조금이라도 실망을 주더라도 급격한 하락에 취약하게 만듭니다.
코카콜라, 맥도날드, 얌은 2018년 매출이 약 6~9% 감소할 것으로 예상되며 향후 2년 동안 매출 성장이 미미하거나 전혀 없을 것으로 예상됩니다. 그러나 지난 1년 동안 맥도날드의 주가는 거의 21% 상승한 반면 Yum은 S&P 500의 11.4% 수익률과 비교할 때 14.5% 이상 상승했습니다. 코카콜라 주식만 약 4.5% 하락했습니다.
얌이 가장 비싸다
MCD 데이터 Y차트
Yum은 세 가지 소비재 주식 중 가장 비싸며 2018년에는 매출이 5.8% 감소한 55억 3700만 달러를 기록하고 2019년에는 다시 1.5% 감소한 54억 5100만 달러를 기록할 것으로 예상됩니다. 주식은 2019년 예상 수익인 주당 $3.83의 21.8배에 달하는 엄청난 순수익으로 거래됩니다. 매출은 2016년 이후 13.5% 감소한 63억 6600만 달러에서 꾸준히 하락했다.
KO 연간 수익 추정치 데이터 Y차트
맥도날드
Yum 주식은 주당 $8.27의 2019년 수익의 20배에 거래되는 맥도날드보다 훨씬 더 높은 가치에서 거래됩니다. Yum과 마찬가지로 맥도날드의 매출도 감소하고 있지만 그 속도는 훨씬 더 빠릅니다. 맥도날드의 매출은 2018년 7% 감소한 212억 달러, 2019년에는 211억 달러로 더 감소할 것으로 예상된다. 2016년 맥도날드의 매출은 246억 달러로 거의 14% 증가했습니다.
콜라
맥도날드 주식은 현재 2019년 예상 수익인 주당 2.27달러의 약 18.5배에 달하는 코카콜라보다 높은 가치로 거래되고 있습니다. 코카콜라는 2018년 매출이 9.5% 이상 감소한 320억4000만 달러를 기록했다가 3.6% 감소한 332억1000만 달러로 소폭 반등할 것으로 예상된다. 코카콜라의 매출은 2016년 이후 418억5000만 달러에서 23% 감소했다.
GOOGL 연간 수익 추정치 데이터 Y차트
과대평가
시장이 이 세 회사를 2018년보다 더 높은 배수로 평가하는 것은 다소 이례적인 것 같습니다. 거의 동일한 수익 배수 또는 더 싸다. 2018년 Facebook의 매출은 39.25%, Alphabet은 22.3%, Apple은 거의 13.9% 증가할 것으로 예상됩니다. 거대 기술주는 1년 선행 수익의 14배에서 22배 사이에서 거래됩니다.
시장은 분명한 메시지를 보내는 것 같습니다. 소비자 주식이 엄청나게 고평가되었거나 기술 대기업이 엄청나게 저렴합니다.
마이클 크레이머(Michael Kramer)는 모트 캐피탈 매니지먼트 LLC, 등록된 투자 고문 및 회사의 적극적으로 관리되는 장기 전용 테마 성장 포트폴리오의 관리자입니다. Kramer는 일반적으로 3~5년 동안 주식을 사고 보유합니다. Kramer의 약력 및 포트폴리오 보유를 보려면 여기를 클릭하십시오.. 제공된 정보는 교육 목적으로만 제공되며 특정 증권, 투자 또는 투자 전략의 판매 또는 구매를 제안하거나 권유할 의도가 없습니다. 투자에는 위험이 따르며 달리 명시되지 않는 한 보장되지 않습니다. 여기에 논의된 전략을 실행하기 전에 먼저 자격을 갖춘 재정 고문 및/또는 세무 전문가와 상의하십시오. 요청 시 고문은 지난 12개월 동안 작성된 모든 권장 사항 목록을 제공합니다. 과거 실적이 미래 실적을 나타내는 것은 아닙니다.