주식 시장에 대한 5가지 기술적 경고 신호

5가지 주요 주가 지표는 종합적으로 시장 폭, 2019년의 큰 강세장이 지고 있음을 보여줍니다. 기세, 에 따르면 기술 분석가. 이러한 지표는 다음과 같습니다. 작은 모자들 그리고 중간 대문자 대 S&P 500; 신규 등록 S&P 500 주식의 비율 감소 52주 최고가; 거의 절반 뉴욕증권거래소 주식이 200일 미만 이동 평균; 그만큼 승/하락 비율 NYSE가 하락하고 있기 때문입니다. 그리고 McClellan 합계 지수의 세부 보고서에 따르면 시장 폭을 측정하는 는 2019년 대부분 동안 하향세를 보였습니다. 마켓워치 아래에 설명된 대로.

기술 분석 회사인 Newton Advisors의 Mark Newton 사장은 MW에 "이 지표에는 몇 가지 확실한 경고 신호가 있습니다."라고 말했습니다. 그는 최근 중기 전망을 강세에서 중립으로 하향 조정했으며 가을에 주식 시장이 크게 하락할 것으로 예상합니다. 한편 모건스탠리는 10%를 예상하고 있다. 보정.

투자자를 위한 의미

S&P 500과 같은 많은 주요 주식 시장 지수는 대문자 가중, 즉 총 시장 가치 측면에서 주식이 클수록 지수에 미치는 영향이 커집니다. 따라서 최근 연구에서 S&P 다우존스 지수 4개의 대형 기술주가 결합하여 연초 대비 19%를 달성했음을 발견했습니다. 총 수익 2019년 7월 18일까지 S&P 500 지수(SPX)에서.

그동안 훨씬 나이가 많은 다우존스 산업평균지수(DJIA) 다른 계산 방법론을 사용하지만 30개의 대형 주식 모음이 전체 시장을 대표할 수 있다는 전제를 기반으로 합니다. S&P 500 및 Dow와 같은 지수가 최근 몇 주 동안 사상 최고치를 경신하면서 시장 폭의 감소를 은폐하고 있을지도 모른다는 우려가 커지고 있습니다. 즉, 많은 수의 주식, 심지어 대다수가 상당히 적게 상승하거나 심지어 하락할 수 있는 경우에도 지수는 상당한 이익을 올릴 수 있습니다.

"증거가 SPX[S&P 500 Index] 및 전반적인 참여"라고 Piper Jaffray의 수석 기술 분석가인 Craig Johnson은 최근 고객에게 보낸 메모에서 다음과 같이 말했습니다. MW. 그는 최근 몇 주 동안 S&P 500 주가가 52주 신고가에 도달한 주식 수가 감소한 반면 지수가 새로운 기록으로 급등했다는 점을 관찰하고 이는 시장이 크게 하락할 가능성을 높인다고 경고합니다.

Mark Newton은 소형주와 중형주가 뒤처지고 있다고 지적합니다. 큰 모자 S&P 500은 10년 만에 가장 큰 마진을 기록했습니다. 예를 들어, 2019년 7월 24일로 끝나는 연도의 경우 소형 캡 러셀 2000 지수(RUT) Yahoo Finance에 따르면 S&P 500은 6.2% 하락한 반면 S&P 500은 6.1% 상승했습니다.

Newton은 또한 세 가지 다른 부정적인 지표를 봅니다. 첫째, NYSE에 상장된 주식의 절반 미만이 200일 이동 평균 위에 있습니다. 둘째, NYSE의 상승/하락 비율이 사상 최고치에 가까우면서도 2주 동안 하락하고 있으며 "최근 기록 중 상당수가 셋째, McClellan Summation Index로 측정한 시장 폭은 2월 말에 정점을 찍고 하락했다. 6월. 이후 반등했지만 2월 고점을 훨씬 밑도는 수준에 머물고 있습니다.

앞을 내다

시장에서 신중한 사람은 기술 분석가만이 아닙니다. 마이크 윌슨, 최고투자책임자(CIO) Morgan Stanley는 향후 3개월 이내에 10% 시장 조정을 예상합니다. 배런의. 그의 2019년 연말 S&P 500 목표치는 2,750으로 7월 25일 개장일보다 8.9% 하락한 것이다. Wilson은 수익에 대해 여전히 약세를 유지하고 있으며 합의 추정 앞으로 5%에서 10% 정도 너무 높게 유지됩니다.