새로운 최고치를 경신할 롱 본드 펀드
그만큼 채권 시장 수요일에 다년 최고치에서 반전 수익률 많은 만기가 다년 최저치에 도달하여 월스트리트와 트위터에서 저점 콜의 물결을 촉발했습니다. 그러나 현재 가격 구조는 그룹이 안정되고 정점에 도달하기 전에 최소 한 번 이상의 랠리 웨이브를 예측합니다. 밖으로. 지난 3일간의 S&P 500과 나스닥 상승이 거래 가능한 저점을 나타냈다고 믿는 주식 투자자들에게는 나쁜 소식입니다.
트럼프 대통령이 새로운 중국을 발표 한 후 채권이 급등하고 수익률이 떨어졌습니다. 관세, 9월부터 시행 예정 1. 중국은 위안화 고정 환율을 낮추어 "현물"에 대응하여 수출 손실로 인한 재정적 영향을 효과적으로 완화했습니다. 트럼프 대통령은 연준과 파월 의장에게 금리를 인하하도록 새로운 압력을 가함으로써 이에 대응했으며, 이는 채권 가격과 밀접한 관련이 있는 중앙은행의 독립성을 불안정하게 만듭니다.
매번 낙관적인 사운드 바이트를 이끌어내기 위한 공동의 노력이 있었습니다. 무역 전쟁 금융 시장을 부양하기 위한 명백한 노력의 일환으로 한 단계 더 높아졌지만 투자자들은 트럼프 대통령이 거래를 중단할 의지가 있는지에 대해 회의적입니다. 2020년 선거가 15개월도 채 남지 않았으며, 그는 만족스러운 사람들이 달성된 정책 목표를 확인하는 것보다 분노한 지지자들이 투표소로 향하는 것을 선호할 가능성이 높습니다. 이는 중국 거래 또는 더 높은 채권 수익률에 좋은 징조가 아닙니다.
TLT 주간 차트(2008 – 2019)
iShares 20년 이상 국채 펀드 ETF(TLT)는 경제 붕괴의 여파로 2008년 12월 123달러로 사상 최고치를 경신했다가 2009년으로 급격히 역전됐다. ETF는 다음 6개월 동안 전체 상승세를 포기하고 마침내 2년 만에 최저 수준인 80달러 초반에 안착했습니다. 이 펀드는 2011년에 이 수준을 두 번 테스트한 후 다시 한 번 랠리 모드에 진입하여 4분기에 이전 최고점에 도달했습니다.
2012년 브레이크아웃은 2013년 더 높은 장기 최저점으로 끝난 침체를 앞두고 132달러를 기록하며 완만한 상승세를 보였습니다. 이 펀드는 2015년 이전 최고점까지 왕복을 완료하고 다시 한 번 돌파하여 상승 최고점에서 정체되었습니다.
추세선 2008년과 2012년 최고점에 의해 생성되었습니다. 2016년까지 꾸준한 상승세는 비슷한 운명을 겪었으며 완고한 추세선에서 역전되어 현재 $150 이상으로 상승했습니다.2018년에 시작된 상승 추세는 2011년 이벤트 이후 가장 수직적인 궤적을 가진 이전 랠리 파도와 같습니다. 6일 동안 평균보다 높은 거래량을 보인 후 수요일에 100% 되돌림에서 60센트 이내에 2016년 고점으로 반전되어 많은 시장 관찰자들이 최고가를 기록했습니다. 그러나 최근 가격 조치는 이전 발생과 유사하여 5번째로 추세선에 도달하는 돌파의 발판을 마련합니다.
TLT 일일 차트(2018 – 2019)
2018년 11월 저점 이후의 가격 구조는 엘리엇 5파동 2019년 7월에 5번째 물결이 시작되는 패턴입니다. 첫 번째와 다섯 번째 물결은 이제 거의 같은 크기로 중간 상단에 대한 확실한 주장을 제공합니다. 그러나 5번째 물결은 이번 주 반전 이후 더 작은 규모의 4번째 물결을 뚫고 지나가고 있으며 랠리 세트가 끝나기 전에 적어도 하나의 고점이 더 있을 것으로 예상하고 있습니다. 더 중요한 것은 인상적인 5차 물결 구조가 3차 물결의 크기와 일치하는 확장의 문을 열어 펀드를 추세선으로 끌어 올리는 것입니다.
그만큼 균형 볼륨 (OBV) 누적 분포 지표는 6월에 사상 최고치를 기록했으며 지난 2개월 동안 이 수준을 큰 폭으로 초과했습니다. 이 강세 분기 펀드가 곧 따라잡아 2016년 고점을 돌파할 것으로 예측합니다. 구매력의 수직 궤적 또한 상승 추세가 결국 깨질 가능성을 높입니다. 추세선 저항하고 채권 거래자와 세계 경제를 미지의 영역으로 보냅니다.
결론
이번 주에 장기 채권 펀드는 강력한 상승세를 보인 후 역전했지만 기술적 요소에 따르면 곧 2016년 고점을 돌파할 것으로 예상됩니다.
공개: 저자는 발행 당시 앞서 언급한 유가 증권 또는 파생 상품에 대한 직위가 없었습니다.