과대평가된 길르앗이 10% 하락할 수 있는 이유

(참고: 이 기본 분석의 저자는 재무 작가이자 포트폴리오 관리자입니다.)

길리어드 사이언스 (길드) 주가는 2018년 현재까지 거의 13% 상승했지만 회사에 대한 전망은 일부에서 제안하는 것만큼 장밋빛이 아닐 수 있습니다. 현재 주가는 1년 선행 수익의 12.2배에 거래되고 있으며 이는 2015년 7월 이후 최고 수준입니다. 이것은 일부 사람들이 제안하는 것처럼 주가가 17% 더 상승하여 $95까지 상승할 수 있다는 사실을 삼키기 어렵게 만듭니다. (더보기: 길리어드가 생명공학과 S&P를 모두 이길 수 있는 이유.)

생명 공학 동료 Biogen Inc.와의 비교를 기반으로합니다. (BIIB), 제약 회사인 Merck & Co. Inc. (MRK) – 둘 다 매출과 이익이 모두 성장하고 있습니다 – 길리어드가 현재 과대평가되지 않은 이유가 궁금합니다.

애널리스트들은 길리어드에 대해 조심스럽게 낙관적인 것으로 보이며, 58%만이 해당 주식을 매수 또는 아웃퍼폼이라고 평가했습니다. 같은 분석가들은 모두 길리어드의 예상 수익을 낮추어 주식의 가치를 2015년 이후 최고 수준으로 올려 주식이 과대평가된 것처럼 보이게 만들었다.

주식이 바이오젠과 머크 사이의 가치 평가에서 거래된다면(2019년 예상 수익 $6.62의 약 11배) 길리어드의 가치는 약 10% 하락한 72달러에 불과합니다.

반대 방향으로 향하는 평가

길르앗의 앞으로 수익 Multiple은 확대되고 있는 반면 Biogen과 Merck는 하락하고 있습니다. 길리어드의 1년 선행 PE 배수는 2015년 이후 최고 수준인 반면 바이오젠과 머크는 2016년 이후 최저 수준이다. (또한보십시오: 선행 PER과 후행 PER의 차이점.)

기본 차트 데이터 Y차트

길르앗의 의심스러운 성장

Biogen은 현재 2018년 예상보다 5.5% 증가한 주당 26.19달러의 2019년 수익 추정치의 10.8배에 거래되고 있으며, 수익은 3% 증가한 133억 7,000만 달러로 예상됩니다.

머크는 현재 주당 4.40달러의 2019년 수익 추정치의 12.6배에 거래되고 있으며 이는 5.7%의 성장률을 보이며 매출은 약 2% 증가할 것으로 예상됩니다. 애널리스트들은 2018년 초부터 머크와 바이오젠에 대한 전망을 높여왔다.

현재 회계 연도에 대한 GILD EPS 추정치 데이터 Y차트

반면 길리어드는 2019년 수익이 2.5% 증가할 것으로 예상되며 수익은 거의 1% 감소할 것으로 예상된다. 설상가상으로 애널리스트들은 연초부터 길리어드의 2018, 2019, 2020년 수익 추정치를 하향 조정해 길리어드의 수익 성장이 의심스러운 것으로 보인다.

GILD 연간 수익 추정치 데이터 Y차트

애널리스트들의 미온적인 모습

YCharts의 데이터에 따르면 길리어드의 평균 애널리스트 목표 가격은 약 88.70달러로 3월 8일 종가인 81.10달러에서 약 9.8% 상승했다. 한편, 애널리스트의 58%만이 주식을 매수 또는 아웃퍼폼했다고 평가한 반면, 42%는 주식을 보유하고 있다고 평가했습니다. 길리어드의 전망에 대해 압도적으로 낙관적인 지지는 아닙니다.

GILD 구매 추천 데이터 Y차트

현재 길리어드 주식은 일부 사람들이 오를 의향이 있을 만큼 충분히 우울한 수준에서 거래되고 있습니다. 그러나 현재의 성장 전망에 따르면 확실히 확신할 수 있는 것은 아닙니다.

마이클 크레이머(Michael Kramer)는 모트 캐피탈 매니지먼트 LLC, 등록된 투자 고문 및 회사의 적극적으로 관리되는 장기 전용 테마 성장 포트폴리오의 관리자입니다. Kramer는 일반적으로 3~5년 동안 주식을 사고 보유합니다. Kramer의 약력 및 포트폴리오 보유를 보려면 여기를 클릭하십시오.. 제공된 정보는 교육 목적으로만 제공되며 특정 증권, 투자 또는 투자 전략의 판매 또는 구매를 제안하거나 권유할 의도가 없습니다. 투자에는 위험이 따르며 달리 명시되지 않는 한 보장되지 않습니다. 여기에 설명된 전략을 실행하기 전에 먼저 자격을 갖춘 재정 고문 및/또는 세무 전문가와 상의하십시오. 요청 시 고문은 지난 12개월 동안 작성된 모든 권장 사항 목록을 제공합니다. 과거 실적이 미래 실적을 나타내는 것은 아닙니다.