JP모건의 풍부한 가치가 있는 주식은 10% 더 하락할 수 있습니다.

(참고: 이 기본 분석의 저자는 재무 작가이자 포트폴리오 관리자입니다.)

JP모건 체이스앤코(JPM) 주가는 2018년 고점에서 11% 하락했지만 주가는 여전히 더 떨어질 수 있습니다. 기술적 분석 주가가 10% 더 하락할 수 있음을 시사합니다. 그렇게 되면 주가는 고점 대비 20% 이상 하락하게 됩니다. 약세 시장.

방향적으로, 옵션 시장은 주식에 대한 이러한 약세 전망을 지지합니다. 부정적인 감정은 분석가들이 2019년에 더 느린 수익 성장을 예상하면서 나온 것입니다. 또한 투자자들은 그 영향을 두려워했습니다. 평평한 수익률 곡선 가치가 높은 은행의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

JPM 데이터 Y차트

가까운 키 지원

JP모건의 주가는 기술적 한계 아래로 떨어졌다. 지원하다 $106.50에. 이제 주식은 $102.50의 다음 지지선 바로 위에서 거래되고 있습니다. 주가가 해당 지지선 아래로 떨어지면 현재 가격인 $105.60(10월 25일 오전 11:30 기준)에서 $94.75까지 하락할 수 있습니다.

그만큼 상대 강도 지수 (RSI)도 최고점을 찍은 이후 주가가 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 과매수 1월에 70레벨 이상. 주식에서 모멘텀이 나오고 있음을 암시합니다. 또한, 주식이 하락함에 따라 거래량 수준이 꾸준히 상승하고 있습니다. 판매자의 수가 증가하고 있음을 나타냅니다.

약세 베팅

에 대한 옵션 만료 1월 18일에 약세의 수를 보여줍니다 넣어 강세를 능가하다 전화 $105에 13,000개의 풋옵션 계약을 체결하여 거의 3:1의 비율로 행사 가격. 이러한 풋옵션 매수자가 이익을 얻으려면 주식이 약 $100까지 하락하여 약 5% 하락해야 합니다.

성장 둔화

약세의 한 가지 이유는 내년에 수익 성장이 크게 둔화될 것으로 예상되기 때문입니다. 애널리스트들은 이익 성장이 2018년 36%에서 2019년 7%로 둔화될 것으로 추정합니다. 한편, 매출 성장률은 11%에서 4%로 둔화될 것으로 예상된다.

또한 투자자들은 평탄화를 매우 두려워했습니다. 수익률 곡선 단기금리가 장기금리보다 빠르게 오르기 때문이다. 이것은 또한 회사의 내년 수익성에 해를 끼칠 수 있습니다.

유형 장부가액에 대한 JPM 가격 데이터 Y차트

주가에 큰 부담을 주는 또 다른 요인은 밸류에이션인데, 이는 싸지 않다. 현재 은행에서 거래되는 유형 장부가액에 대한 가격 거의 2. 이는 최근 5년 만에 가장 높은 평가액이다. 은행을 둘러싼 모든 불확실성과 가치 평가를 고려할 때, 주식은 앞으로 몇 주 및 몇 달 동안 느린 드리프트를 계속할 것으로 무르익은 것 같습니다.

마이클 크레이머(Michael Kramer)는 모트 캐피탈 매니지먼트 LLC, 등록된 투자 고문 및 회사의 적극적으로 관리되는 장기 전용 테마 성장 포트폴리오의 관리자입니다. Kramer는 일반적으로 3~5년 동안 주식을 사고 보유합니다. Kramer의 약력 및 포트폴리오 보유를 보려면 여기를 클릭하십시오.. 제공된 정보는 교육 목적으로만 제공되며 특정 증권, 투자 또는 투자 전략의 판매 또는 구매를 제안하거나 권유할 의도가 없습니다. 투자에는 위험이 따르며 달리 명시되지 않는 한 보장되지 않습니다. 여기에 설명된 전략을 실행하기 전에 먼저 자격을 갖춘 재정 고문 및/또는 세무 전문가와 상의하십시오. 요청 시 고문은 지난 12개월 동안 작성된 모든 권장 사항 목록을 제공합니다. 과거 실적이 미래 실적을 나타내는 것은 아닙니다.