Home Group에서 반아마존 주식을 사면 거의 80%의 이익을 얻을 수 있다고 Jefferies는 말합니다.

대다수의 투자자들은 여전히 ​​거대 기술 업체와 전자 상거래 및 Amazon.com Inc.가 속한 클라우드와 같은 새로운 시장에 집중하고 있습니다. (AMZN) 및 기타 잘 알려진 주식이 떠오른다면 할인을 원하는 사람들은 대형 소매업체인 At Home Group Inc.를 고려할 수 있습니다. (집), 최근 Anti-Amazon 선택 배런의 보고.

온라인에서 복제하기 힘든 '보물 찾기'

시애틀에 본사를 둔 거대 전자 소매업체 Amazon의 주가는 빅 테크의 대규모 매도와 예상보다 낮은 실적 발표에도 불구하고 YTD 거의 35% 상승했습니다. 지난주 텍사스 플라노에 본사를 둔 At Home Group 주식은 2018년 시장을 하회했으며, 월요일까지 S&P 500의 대략적인 변동폭에 비해 13% 하락했습니다. 오후.

At Home은 평균 110,000평방피트 크기의 깔끔한 매장을 통해 100% 오프라인 전략을 실행합니다. 이 소매업체는 러그, 가구, 침구, 주방 및 정원 제품과 같은 실내외 장식 제품을 취급하는 가정 장식용 패스트 패션으로 부상했습니다. 공급업체와 긴밀하게 협력하여 회사는 최신 트렌드와 품목을 매장에 도입하려고 합니다. Barron's가 인용한 CEO이자 의장인 Lee Bird에 따르면 At Home에서 판매되는 제품의 약 40%가 시장에 출시된 지 1년도 되지 않았습니다.

Jefferies의 분석가들은 At Home의 "보물 찾기" 느낌이 온라인에서 복제하기 어렵다고 기록하면서 전통적인 소매업체의 주식에 대해 낙관적입니다. 애널리스트 Jonathan Matuszewski는 이 개념이 At의 약 30%를 차지하는 밀레니얼 세대에게 특히 매력적이라고 ​​말합니다. 홈의 고객 및 미국에서 가장 높은 소득 증가율을 보이는 사람들은 정착하여 주택을 구입하고 최신 정보를 찾습니다. 스타일.

Jefferies 분석가는 At Home을 주택 개조 매장, 할인점 및 기타 가정 장식 전문가에 대한 상당한 경쟁 위협으로 보고 있습니다.

한편, 전반적으로 시장은 향후 몇 년 동안 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다. Wells Fargo의 수석 분석가인 Zachary Fadam은 2017년에 2,000억 달러로 추산되는 가정 장식 시장이 향후 몇 년 동안 매년 2%씩 성장할 것으로 예상합니다.

관세, 주택 건설 역풍을 견디는 대형 박스 소매업체

앞으로 17억 달러의 At Home은 여전히 ​​시장에서 11억 달러로 시장의 작은 비율을 차지합니다. 4분기 동안 매출 10억 달러, 브랜드 인지도 부족, 성장 기회는 중요한. Bird는 이 소매업체가 결국 현재 170개 위치에서 증가한 600개 이상의 매장을 미국에 갖게 될 것이라고 말했습니다. At Home은 2019년 매출의 3%를 목표로 마케팅 비용을 인상함에 따라 현재의 11%에서 브랜드 인지도를 높여 Target Corp을 따라잡아야 합니다. (TGT) 41% 및 TJX(TJX) 가정용품은 32%라고 Jefferies는 말했습니다.

Bulls는 또한 At Home의 Insider Perks 로열티 프로그램에 대해 낙관적입니다. Amazon Prime에 대한 회사의 답변은 창립 연도에 270만 명의 회원을 확보했습니다.

At Home은 17분기 연속으로 최소 20%의 매출 성장을 기록했습니다. Street는 신규 매장 오픈을 포함하여 올해 23%의 매출 성장과 2019년 22%의 매출 성장을 목표로 하고 있습니다.

곰들은 계속해서 관세와 주택 건설 분야의 다운 사이클을 언급하고 있지만 Bird는 관세가 현재 또는 다음 회계 연도의 수입에 중요한 영향을 미치지 않을 것이라고 말했습니다. 주가가 거의 78% 상승하여 12개월 이내에 $47에 도달할 것으로 보고 있는 Jefferies는 공급업체들이 기꺼이 At Home이 "가장 빠르게 성장하는 계정 중 하나"인 점을 감안할 때 가격을 인하하고 "관세의 상당 부분을 삼키기"위해.

Bird는 가치 중심과 낮은 가격이 경기 침체를 헤지해야 한다고 말했습니다. Wells Fargo 황소는 At Home의 가격을 인용하여 Ollie's Bargain Outlet Holdings(올리), 아래 다섯 개(다섯) 및 내셔널 비전 홀딩스(눈).

Hodges Small Cap 펀드의 포트폴리오 매니저인 Craig Hodges는 HOME의 최근 약점을 "완전한 과잉 반응"으로 보고 있습니다. "투자 운용사로서 이러한 고성장에서 두 번째 기회를 얻고자 하는 것입니다. 회사."