살아 있는 최고의 상인 3명

모든 투자자가 거래를 해야 하는 반면, 직업에 따른 "상인"은 기술적으로 투자를 하지 않습니다. 에 따르면 벤자민 그레이엄, 가치 투자 운동의 창시자이자 투자는 "원금의 안전과 적절한 수익"을 약속해야 합니다.투자자는 회사의 비즈니스 펀더멘털을 주의 깊게 분석한 후 정보에 입각한 결정을 내립니다.

반면에 상인은 다음을 사용합니다. 기술적 분석 단기적으로 이익을 얻도록 설계된 베팅을 하기 위해 시장 변동성.

2000년대 초반에는 사람들이 직장을 그만두고 빈자리를 비우는 일이 드문 일이 아니었습니다. 401(k) 계획 집에서 편안하게 생활을 위해 적극적으로 거래합니다. 대규모 주식 시장 그리고 부동산 거품, 돈을 잃는 것은 어려웠습니다. 그러나 이 황금기는 왔다가 갔다.

2007년과 함께한 글로벌 경기 침체 금융 규제의 후속 확산. 고주파 거래, 믿을 수 없을 정도로 복잡하게 실행되는 컴퓨터에 의해 수행 알고리즘, 이제 특정 거래일에 거래량의 50~70%를 차지합니다.

트레이더는 시간이 지남에 따라 자신의 이익이 손실을 상쇄할 수 있기를 바라며 하루 거래 중에 많은 돈을 잃는 경우가 많습니다. 그들은 또한 훨씬 더 높은 거래 비용 슈퍼컴퓨터와의 경쟁. 카드는 일반적으로 트레이더에 대해 쌓이지만, 확률을 감당할 수 있는 충분한 두뇌, 대담함 및 자본을 갖춘 소수의 트레이더가 있습니다.

1. 폴 튜더 존스(1954~현재)

78억 달러 규모의 헤지펀드인 Tudor Investment Corporation의 설립자인 Paul Tudor Jones는 1987년 주식 시장 폭락을 공매도로 해서 재산을 모았습니다.

Jones는 다음과 같은 증가 효과를 예측할 수 있었습니다. 포트폴리오 보험 에 가질 것입니다 약세 시장.

포트폴리오 보험, 인기 위기 관리 도구는 포트폴리오 위험을 낮추기 위해 지수 풋을 구매하는 것을 포함합니다. 따라서 약세 시장에서 점점 더 많은 투자자들이 자신의 투자를 선택할 것입니다. 풋옵션 시장을 더욱 아래로 몰아갑니다.

존스의 큰 성과: 켜짐 블랙먼데이 1987년에 그는 숏 포지션에서 자본금을 세 배로 늘릴 수 있었습니다.존스의 가치는 현재 약 51억 달러이며 현재 그의 헤지 펀드를 관리.

2. 조지 소로스(1930-현재)

조지 소로스 "영국 은행을 파산시킨 사나이"로 알려진 비즈니스 역사상 가장 잘 알려진 상인입니다.1992년에 소로스는 영국 파운드의 가치가 하락할 것이라는 내기에 약 10억 달러를 벌었습니다. 당시 파운드는 유럽 ERM 환율에 도입되었습니다. 환율 메커니즘 시스템 재정 안정성을 높이기 위해 정의된 매개변수 세트 내에서 나열된 통화를 유지하도록 설계되었습니다.

헤지 펀드인 Quantum Investment Fund의 동료들의 도움으로 Soros는 파운드가 근본적으로 ERM에 머물기에 충분히 강하지 않다는 것을 알아차리고 숏 포지션 100억 달러에 이른다.Soros는 현재 약 83억 달러의 가치가 있으며 은퇴했습니다.

존 폴슨(1955-현재)

존 폴슨은 2007년 부동산 시장을 공매도 방식으로 공매도하여 부를 축적했습니다. 담보부채 시장.

Paulson은 1994년 Paulson & Co.를 설립했으며 월스트리트- 즉, 최대 금융 위기 2007년에 시작된 일이다.자산 예측 거품 부동산에서 Paulson의 펀드는 2007년에 보고된 150억 달러를 벌었고 Paulson 자신은 37억 달러를 벌었습니다.세계 경제가 흔들리는 동안 엄청난 이익을 얻기 위해 Paulson은 이 기간 동안 미국 연방 정부의 강력한 조사를 받았습니다.

오늘날 Paulson은 Paulson & Co.를 계속 관리하고 있으며 가치는 약 42억 달러입니다.

결론

Jones, Soros 및 Paulson은 모두 한 가지 공통점이 있습니다. 유리한 거래는 레버리지가 높은 공매도였습니다. NS 이해 상충 분명하다. 거래자는 불균형에서 이익을 얻을 모든 인센티브가 있습니다. 금융 시장, 다른 모든 시장 참여자를 희생시키는 경우가 많습니다.

더욱이 그들의 행동은 초기 재정적 불균형을 연장하고 악화시키는 경향이 있으며 때로는 완전하고 총체적입니다. 시장 실패.그들에게 이 능력이 있어야 합니까? 그건 입법부가 결정할 일입니다.