M&A 목표는 Chevron이 다음에 갈 것입니다.
셰브론 주식회사 (CVX), Anadarko Petroleum Corp에 대한 300억 달러 입찰의 실패 가능성에 직면해 있습니다. (APC), 제국을 건설하기 위해 다른 석유 경쟁자들의 긴 목록을 인수하기 위해 빠르게 움직일 가능성이 높습니다. 잠재적인 대상 그룹에는 Concho Resources Inc.가 포함됩니다. (CXO), 시장 가치가 210억 달러인 Parsley Energy Inc. (체육), 61억 달러, Pioneer Natural Resources Co.(PXD) 250억 달러, Cimarex Energy Co.(XEC) Stifel 분석가인 Michael Scialla에 따르면 65억 달러 배런의.
Chevron의 4가지 신규 M&A 대상
(시가총액)
- 콘초 리소스(CXO); 210억 달러의 시장 가치
- 파슬리 에너지(PE); 61억 달러
- 개척자 천연 자원(PXD); 250억 달러
- 시마렉스 에너지(XEC); 65억 달러
출처: Stifel, Barron's 당
석유 자이언츠, 페름기 분지 경쟁
월요일, Anadarko는 Occidental Petroleum(옥시), Chevron을 먼지에 남겨 둡니다. 회사가 반대 제안을 할 수 있지만 Stifel은 "시장이 서양 거래를 거의 완전히 반영하고 있다"고 적으면서 그것이 일어날지 의심합니다.
Anadarko는 현재 한 가지 수익 측정 기준에 따라 동종 업체보다 약 15% 높게 거래되고 있습니다. 따라서 Scialla에 따르면 다른 석유 회사는 현재 Chevron에 상대적으로 더 매력적입니다.
Chevron의 새로운 목표 입찰 가능성이 경쟁 거대 기업인 Exxon Mobil Corp과의 입찰 전쟁을 촉발할 수 있다는 점을 감안할 때 이는 다른 경쟁 석유 주식의 소유자에게 특히 좋은 소식입니다. (XOM).
분석가들은 Exxon이 Pioneer Natural Resources 및 Concho Resources를 포함하여 Chevron과 동일한 회사 중 일부를 표적으로 삼을 가능성이 있음을 나타냅니다. 배런의 보고서. 이 공격적인 석유 산업 M&A를 주도하는 주요 세력은 페름기 유역에서 소중한 자산을 찾는 것입니다.
4월 초, Morgan Stanley는 Anadarko를 Chevron의 강력한 매수 후보로 지목했습니다. 같은 메모에서 분석가들은 텍사스와 뉴멕시코의 퍼미안 지역의 토지 보유를 고려할 때 Pioneer Natural Resources를 Exxon에 적합하다고 강조했습니다. Exxon과 Chevron은 모두 Permian 회복에서 중요한 운영을 하고 있으며 향후 몇 년 동안 주요 지역에서 석유 및 가스 생산량을 늘릴 계획을 밝혔습니다.
유가가 상승하는 동안 업계는 주가가 시장 랠리를 따라가지 못하는 것을 확인하지 못했습니다. SPDR 석유 및 가스 탐사 및 생산 ETF(XOP)은 같은 기간 동안 S&P 500의 5.3% 상승에 비해 6개월 동안 15% 이상 하락했습니다. 최근 거래 활동에 비추어 볼 때, 뜨겁게 달아오른 페름기 유역에 노출된 회사의 주식은 Pioneer, 16.6% YTD, Concho Resources, 7.9%, Cimarex Energy를 포함하여 우수한 실적 9.4% 증가했습니다.
SunTrust Robinson Humphrey 분석가 Welles Fitzpatrick은 고객에게 Chevron의 입찰이 Anadarko는 석유 회사가 경제에 대한 투자자의 욕구에 반응함에 따라 거래의 시작을 알릴 수 있습니다. 규모. 이것은 에너지 탐사 및 생산 회사에 가장 큰 혜택을 줄 뿐만 아니라 업계의 다른 회사에 대한 재평가를 불러일으킬 것이라고 Fitzpatrick이 말했습니다.
앞을 내다
앞으로 투자자들은 석유 및 가스 분야에서 더 많은 M&A 활동을 기대할 수 있으며, 주요 주식의 가능성에 대한 거래가 발표되기 전에 잠재적인 인수 대상 선택 후원. Anadarko의 주가는 3개월 동안 75% 이상 상승했습니다.
Tortoise Capital Advisors의 포트폴리오 매니저인 Robert Thummel은 Barron's에 보낸 이메일에서 Humphrey의 감정을 반영하여 에너지 분야에서 메가 딜이 이제 막 시작되고 있다고 썼습니다. 그는 M&A의 주요 동인을 셰일 영토 확장, 시추 위치 추가 및 운영 비용 절감에 대한 열망으로 보고 있습니다.
그는 "독립적인 석유 및 가스 셰일 생산업체의 인수가 이를 달성하기 위한 수단"이라고 썼다.
