25% 이상의 상승 여력이 있는 칩 주식 2개

업계 판매 둔화에 대한 우려가 칩 제조 부문에 대한 전반적인 전망을 약화시키고 있음에도 불구하고, 칩 제조 분야의 몇 가지 핵심 업체는 여전히 강력한 상승 잠재력을 가지고 있습니다. Applied Materials Inc.의 목표 가격을 약간 낮추면서 (아마트) 및 Lam Research Corp. (LRCX), Morgan Stanley의 애널리스트 Joseph Moore와 Craig Hettenbach는 여전히 두 칩 장비 제조업체에 대해 비중이 높으며 둘 다 최소 25%를 보고 있습니다. 분석가들은 마이크로칩 제조에 사용되는 웨이퍼 팹 장비(WFE)에 대한 주요 구매자들의 자본 지출이 지속적으로 강세를 보이고 있으며 중국의 지출이 증가하고 있다고 언급했습니다. ~에 따라 배런에게.

재고	가격 목표	업사이드(7월 13일 마감부터)
응용재료	$58	25.7%
램리서치	$219	27.5%

지출 문제

올해 WFE 판매를 좌우하는 주요 이슈는 '삼성 DRAM 푸시아웃'으로, 한 업체의 DRAM 메모리 칩 생산 지연 보고를 언급함. 뿐 3개의 DRAM 생산자; 나머지 두 회사는 마이크론과 SK 하이닉스입니다. 이것이 기술적 제조 문제 때문이든 삼성이 더 높은 가격을 유지하기 위해 공급을 관리하려고 하든 결과는 동일합니다. WFE에 대한 지출이 더 적습니다. NAND 생산에서도 유사한 소규모 푸시아웃과 파운드리에서의 약간의 지연이 있습니다. 유명한 분석가.

지연으로 인해 Moore와 Hettenback은 칩 장비 업계의 WFE 매출 예측을 540억 달러에서 520억 달러로 낮췄습니다. 여전히 작년 수준보다 5% 높은 수준이지만, "실행 속도," 1분기 판매 데이터의 외삽을 기반으로 한 미래 결과의 예측입니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오. 칩 제조업체, 느린 전화 판매 볼 것: Morgan Stanley.)

밝은 곳에서 소비하기

이러한 문제에도 불구하고 분석가들은 다른 두 개의 대형 메모리 칩 생산업체에서 오는 많은 밝은 부분과 중국의 지출 증가를 보고 있습니다. 분석가들은 "마이크론은 이미

자본 지출 내년에는 더 높을 것이며 하이닉스 지출이 WFE로 이동하는 것을 볼 수 있습니다. 우리는 여전히 중국 정부 지출의 잠재적인 상승 가능성을 보고 있습니다." ~에 따라 배런에게.

동안 무역 전쟁 마지막 요인의 전망을 약화시킬 수 있지만 중국의 총 지출은 여전히 ​​상대적으로 작습니다. 황소 시나리오에서 중국은 지출을 늘려 전체 WFE 판매를 약간 증가시키는 반면, 더 많은 약세 시나리오에서 무역 전쟁은 지출을 줄이지만 전체 산업에 미치는 영향은 제한적입니다. 지출. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오. 미국, 무역 전쟁을 피하기 위해 중국에 더 많은 칩 구매, 자동 관세 인하 촉구.)

환자 투자자를 위한 저렴한 구매

올해 컨센서스 매출 및 수익 예측은 Applied Materials가 각각 21.50% 및 41.20%, Lam이 각각 37.40% 및 74.8%입니다. 여전히 강력한 성장 잠재력과 두 주식 모두 상당한 할인 거래를 고려할 때 (Applied Materials, Lam 및 S&P 500에 대한 선행 P/E 비율, 10.05, 10.18, 그리고 각각 17.45), 둘은 매우 저렴해 보입니다.

그 관점은 Nuveen의 전무 이사이자 미국 주식 매니저인 Stephanie Link가 공유한 것입니다. 그러나 그녀는 현재 사이클이 정점에 있다는 우려가 있다고 경고하면서 투자자들이 거래가 결실을 맺기 전에 다음 몇 분기를 기다려야 할 수도 있다고 지적했습니다. 그녀는 "참아라" 그러나 "인내하라"고 말했다. 말했다 금요일 CNBC의 하프타임 보고서.