큰 반등에 대비한 5가지 소비재
필수 소비재 주식은 지난 1년 동안 시장에 큰 격차로 뒤쳐져 있었지만 적어도 한 명의 포트폴리오 관리자는 큰 턴어라운드를 기대하고 있습니다. CNBC 보도. Stifel Nicolaus의 한 부서인 Washington Crossing Advisors의 Chad Morganlander는 CNBC에 이렇게 말했습니다. 필수 소비재 시장. 이것은 당신이 가질 시장 환경이 될 것입니다. 섹터 회전 그것은 매우 폭력적일 것이고 우리는 결국 올해 말까지 이 부문이 꽤 잘 될 것이라고 생각합니다." 그의 선택에는 Hormel Foods Corp이 포함됩니다. (HRL), The Procter & Gamble Co.(PG) 및 The Hershey Co.(HSY).
존 아프루제즈, 최고 투자 책임자 Evercore Wealth Management에서는 다른 입장을 취합니다. 그가 Barron에게 말했듯이, 그의 회사는 필수 소비재를 피하고 있지만 "우리는 초과 중량 꽤 오랫동안 임의소비재, 도미노피자 [Inc. (DPZ)] 및 [The] Home Depot [Inc. (HD)]."
비교통계
5개 종목에 대한 통계는 5월 9일 마감일까지이며, 조정 마감 야후 파이낸스의 데이터:
| YTD 이익 | 1년 이득 | 포워드 PER | |
| 호멜 | 0.8% | 7.8% | 18.8 |
| 피앤지 | (19.9%) | (13.3%) | 16.2 |
| 허시 | (17.9%) | (10.9%) | 16.5 |
| 도미노 | 32.6% | 29.2% | 26.1 |
| 홈 디포 | (1.1%) | 22.0% | 18.3 |
| S&P 필수 소비재 | (14.0%) | (10.6%) | 16.2 |
| S&P 임의소비재 | 5.7% | 14.8% | 19.2 |
| S&P 500 | 0.9% | 12.6% | 16.0 |
에 대한 가격 변경 데이터 S&P 500 필수소비재 부문(S5CONS), S&P 500 임의소비재 부문(S5COND) 및 전체 S&P 500 지수(SPX)는 다음과 같습니다. S&P 다우존스 지수당. 전체 S&P 500 및 두 섹터에 대한 선도 P/E 비율은 5월 3일 기준으로 계산되었습니다. Yardeni Research Inc.
필수 소비재 사례
모건랜더는 CNBC에 "그룹에 압력을 가한 몇 가지 요인이 있다. 하나, 상승
금리 대규모 섹터 회전이 발생했을 수 있습니다. 둘째, 가격에 대한 경쟁적 압박입니다. 셋째, 트럭 운송 문제와 비용이 증가하여 총 마진."그는 투자자들이 과민반응, 구매 기회를 만듭니다. 또 자신의 3픽은 “매출 성장과 영업이익이 꾸준히 증가할 뿐만 아니라 지속적으로 성장하고 있는 양질의 기업”이라고 말했다. 피제수 부채가 매우 적은 이름."
반대 사례
같은 CNBC 부문에서 책임자인 Michael Bapis는 자산 관리 HighTower Advisors와 제휴하여 제공되는 약세 필수 소비재에 대한 견해: "마진은 너무 빠르게 압축되고 있으며, 이 분야의 기업은 더 나은 수익을 창출하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 수익을 내기 위해 노력하고 있지만 단기간에 가능할 것이라고 생각하지 않습니다." 그가 매수할 섹터의 한 종목은 The Kraft Heinz입니다. 주식회사(KHC).
'시장은 비싸지 않다'
Apruzzese는 Barron's에게 그가 진짜를 선호한다고 말했습니다. 수익 수익률, 또는 소득 수익률에서 인플레이션 비율을 뺀 값, 평가 보다는 미터법 PER. 60년의 역사를 바탕으로 그는 평균 인플레이션율이 3.7%, 평균 소득 수익률이 3%임을 발견했습니다. "비싸지 않아... 오늘날 실질 수익 수익률에서 시장은 거의 정확히 장기 평균에 도달했습니다."라고 그는 말했습니다. 주식의 가치가 높다고 생각하고 향후 10년에 걸쳐 수익을 올릴 수 있다고 생각하는 경쟁업체와 달리 연간 약 5%에서 6%가 될 것이며, Apruzzese의 회사는 같은 기간 동안 연평균 7%의 주가 상승을 기대하고 있습니다. 기간.
그는 덧붙였다 케이프 비율 현재로서는 믿을 수 없을 정도로 높습니다. "[그것은] 지난 10년의 평균을 사용하여 정말 비싸 보입니다. 물론 2008년과 2009년을 포함하기 때문에 그렇습니다. 롤포워드가 나오자 마자 P/E가 하락합니다."(참조: 1929년 주식 시장 붕괴가 2018년에 일어날 수 있는 이유.)