성장이 없으면 2019년 인텔을 괴롭힐 수 있습니다.

(참고: 이 펀더멘털 분석의 저자는 재무 작가이자 포트폴리오 관리자입니다.)

인텔 (INTC)은 현대사에서 미국의 위대한 성장 이야기 중 하나였습니다. 반도체 산업에서의 지배력으로 그룹의 보석이 되었습니다. 그러나 회사와 주가는 지난 1년 동안 어려운 시기에 주식이 급락하면서 하락했습니다. 반도체 수요와 함께 글로벌 성장이 둔화되면서 2018년 중반에 최대 25% 감소 구성 요소.

이제 CEO인 Robert Swan은 경기 침체를 통해 회사를 이끌려고 노력할 것입니다. 그러나 애널리스트들은 2019년에 Swan과 Intel에게 험난한 여정을 예상하고 있습니다. 애널리스트들은 현재 회사의 수익이 몇 년 만에 처음으로 하락하는 것으로 보고 있기 때문입니다. 그것은 주식 거래를 동료들에게 대폭 할인된 가격으로 남겨둡니다.

약한 성장

수익 추정치는 2019년에 거의 2% 감소한 주당 4.51달러로 예상됩니다. 또한 회사는 2019년 711억1000만 달러의 매출이 없을 것이라는 기대에 직면해 있습니다. 회사의 성장 부족은 최근 신제품 출시 지연과 Advanced Micro Devices(AMD).

인텔의 문제는 2019년을 지나서까지 확장되며, 수익은 2021년까지 평균 복합 연간 성장률(CAGR)이 2.4%가 될 것으로 예상됩니다. 또한 해당 기간 동안 매출은 CAGR 2.2%에 불과해 매우 느릴 것으로 예상됩니다.

저렴한 대 동료

주식의 평가는 회사의 약한 성장 전망을 반영합니다. 2019년 가격 대비 수익 비율이 11.2인 이 주식은 현재 2016년 초 이후 가장 낮은 밸류에이션으로 거래되고 있습니다. 밸류에이션은 다른 동료들에 비해 훨씬 낮습니다. iShares PHLX Semiconductor ETF의 상위 25개 종목 중(속스), 평균 1년 선도 PER 비율은 14.6이며 인텔은 그룹 평균보다 거의 30% 할인된 가격에 거래됩니다.

옵션 및 차트는 주가 상승을 참조하십시오

반면에 옵션은 인텔에 대해 더 낙관적이며 2020년 1월 17일 만료되는 행사가 $52.5에서 주가가 최대 19% 오르거나 내리는 것을 볼 수 있습니다. 만기까지 $42.55에서 $62.45의 넓은 거래 범위에 주식을 배치합니다.

그러나 주식이 상승하는 베팅의 수는 약세 베팅을 훨씬 능가하며 5:1 이상의 콜을 선호합니다. 훨씬 더 인상적인 것은 $60의 행사가에 거의 50,000건에 달하는 미결제약정입니다. 해당 콜의 매수자는 이익을 얻기 위해 약 $62.40까지 주식이 상승해야 하며, 이는 17.6% 증가합니다.

인텔 차트는 또한 주식이 앞으로도 계속 상승할 수 있음을 시사합니다. 주가는 $54.25에서 기술적 돌파구에 가까워지고 있습니다. 주가가 이 가격을 넘어서면 6월에 마지막으로 본 최고점인 58달러까지 다시 상승할 수 있습니다.

펀더멘털과 기대에 따르면 인텔은 2019년에도 계속 어려움을 겪을 수 있지만 옵션과 기술 차트는 더 나쁜 날이 지나고 더 나은 날이 도래할 수 있음을 나타냅니다.

마이클 크레이머(Michael Kramer)는 모트 캐피탈 매니지먼트 LLC, 등록된 투자 고문 및 회사의 적극적으로 관리되는 장기 전용 테마 성장 포트폴리오의 관리자입니다. Kramer는 일반적으로 3~5년 동안 주식을 사고 보유합니다. 제공된 정보는 교육 목적으로만 제공되며 특정 증권, 투자 또는 투자 전략의 판매 또는 구매를 제안하거나 권유할 의도가 없습니다. 투자에는 위험이 따르며 달리 명시되지 않는 한 보장되지 않습니다. 여기에 논의된 전략을 실행하기 전에 먼저 자격을 갖춘 재정 고문 및/또는 세무 전문가와 상의하십시오. 요청 시 고문은 지난 12개월 동안 작성된 모든 권장 사항 목록을 제공합니다. 과거 실적이 미래 실적을 나타내는 것은 아닙니다.