DTC Focus: BMO Capital에서 디즈니를 능가

월트 디즈니 주식회사(DIS)은 이번 주 Street의 한 분석가 팀이 미디어 거인의 주식에 대한 업그레이드를 발표함에 따라 신뢰 투표를 받았습니다. 충분히 제공하지는 않지만 강세 애널리스트들은 투자자들이 DTC(Direct-to-Consumer) 사업으로의 광범위한 전환의 진행 상황에 초점을 맞추는 것이 옳다고 지적합니다. (또한보십시오: Disney의 'Black Panther'는 수익을 향상시킵니다: JPM.)

BMO Capital은 Netflix Inc와 같은 주문형 스트리밍 제공업체로서 혼란에 빠진 엔터테인먼트 산업에서 경쟁이 심화되고 있음에도 불구하고 Disney 주식의 제한된 하락을 보고 있습니다. (NFLX) 분석가가 예상한 것보다 빠르게 점유율을 계속 확보하고 있습니다. 수요일 고객에게 보내는 메모에서 BMO Daniel Salmon은 DIS에 대한 자신의 등급을 실적이 저조하다 에게 시장 수행 그의 증가하면서 가격 목표 95달러에서 100달러로 목요일 오후 현재 주가와 비슷합니다.

연어는 DTC 사업에 대한 디즈니의 집중에 박수를 보냈다. 과장된 회사가 Netflix, Hulu 및 Amazon.com Inc.(AMZN) 2019년까지 프라임 비디오. BMO는 회사가 “장기적인 성장 기회에 집중하고 보다 명확하게 그들을 중심으로 재정렬했습니다." Salmon은 새로운 부문이 "미디어의 미래에 초점을 맞춘 전담 부서를 만듭니다. 사업."

선형 TV 부문의 약점은 신제품으로 상쇄

투자자들은 Disney의 전통적인 ESPN TV 스포츠 네트워크의 가입자 감소에 대해 걱정할 이유가 있지만 다음과 같은 데이터가 있습니다. Nielsen은 작년에 비해 3% 감소를 시연했으며 Salmon은 ESPN과 같은 신제품으로 약점을 상쇄해야 한다고 썼습니다. 을 더한.

분석가는 또한 캘리포니아 버뱅크에 본사를 둔 글로벌 엔터테인먼트 거물에서 최근 경영진 개편을 긍정적인 동인으로 강조했습니다. 3월에 Disney는 CTO(Chief Strategy Officer)인 Kevin Mayer를 사업부장으로 임명하여 새로운 소비자 직접 판매 및 국제 부문을 만들었습니다.

더 균형 잡힌 위험-보상 프로필에도 불구하고, 애널리스트들은 디즈니가 제안한 21세기 폭스 주식회사에 대한 질문을 인용하면서 "주식을 위한 촉매제가 여전히 애매하다"고 지적합니다. (폭스) 주요 스포츠 프로그램에 대한 인수 및 향후 입찰.

목요일 오후 1.3% 하락, DIS는 7% 하락 반영 연간 누계(YTD) 최근 12개월 동안 13.6%의 손실을 기록하여 실적을 하회했습니다. S&P 500같은 기간 동안 의 수익률은 약 11.9%입니다. 이에 비해 NFLX는 2018년 63.9%, 올해 109.5% 급등했다. (또한보십시오: Netflix는 가입자 증가에 급등했습니다.)