FOMC, 수요일 균형 성명 발표 가능성
비둘기 같은 Fed의 생각은 3월 8일 이후 주식 시장을 상승시켰습니다. 이동 연방기금금리 높거나 낮은 것은 데이터에 따라 달라지지만 제 생각에는 펀드 금리는 2019년까지 2.25%에서 2.50%로 유지될 것입니다.
팡파르 없이, 연방 공개 시장 위원회 (FOMC)는 다음과 같이 통화 정책을 계속 강화할 것입니다. 긴장을 풀다 대차 대조표의. 그만큼 연준 대차대조표 3월 13일 3조9710억 달러로 2017년 9월 말 4조5000억 달러에서 5290억 달러 감소했다. 제 생각에 연준은 올해 말까지 대차대조표를 계속 완화하기를 원합니다. 나는 주식 시장 상황이 안정적으로 유지된다면 연준이 공격적인 태도를 유지할 것이라고 믿습니다.
제롬 파월 연준 의장은 연방기금금리를 인상하지 않는 이유로 글로벌 성장을 계속 우려할 것으로 보입니다. 월가의 대부분은 FOMC가 올해 어느 시점에서 금리를 인하할 수 있다고 결론을 내릴 것입니다. 그들은 대차대조표의 해제가 연준의 긴축 조치라는 것을 인식하지 못합니다.
미국 30년물 국채 수익률
미국 30년물 국채 일간 차트 생산하다 FOMC가 금리 인상에서 금리를 낮게 유지하는 방향으로 전환했을 때 발생한 채권 수익률의 하락을 분명히 보여줍니다. 채권수익률은 11월 3.46%로 정점을 찍었다. 2에서 1월 2.89%로 떨어졌다. 4 주식시장이 폭락하면서. 채권수익률 200일까지 상승 단순 이동 평균 주가가 회복되면서 3월 1일 3.12%로 상승했습니다. 채권은 "안전을 위한 도피" 거래로서 여전히 유리하지만 연준의 손쉬운 자금 조달이 주식 시장 거품을 다시 부풀리고 있습니다.
SPDR S&P 500 ETF(SPY) 일간 차트
SPDR S&P 500 ETF 일간 차트(스파이스파이더라고도 하는 )은 가격이 내 월간 피벗값인 $281.13 위로 이동했음을 보여줍니다. 주간 및 연간 위험 수준은 각각 $284.74 및 $285.86이며, 여기서 이익을 취해야 합니다. 내 반기 피벗은 $266.14에, 분기별 위험 수준은 $192.04로, 이는 9월에 설정된 하루 중 사상 최고치인 $293.94보다 낮습니다. 20. 연준의 성명을 예상하고 매수를 고려하고 기자 회견을 매도할 때가 되었습니까?
SPDR S&P 500 ETF(SPY) 주간 차트
스파이더의 주간 차트는 긍정적이지만 과매수, ETF가 5주 수정 이동 평균보다 높고 $276.10이고 200주 단순 이동 평균보다 훨씬 높거나 "평균으로의 회귀," $238.45. 이 주요 평균이 12월에 어떻게 유지되었는지 주목하십시오. 26 낮음. 12 x 3 x 3 매주 천천히 확률적 읽기 이번 주 90.30에서 끝날 것으로 예상되며, 과매수 임계값인 80.00과 90.00을 훨씬 상회합니다. 이 값은 제가 "팽창하는 포물선 거품"이라고 생각합니다.
12 x 3 x 3 주간 느린 확률론적 판독값을 사용하는 방법: 12 x 3 x 3 주간 느린 확률적 판독값을 사용하기로 선택한 것은 다음을 기반으로 했습니다. 백테스팅 가장 적은 거짓 신호를 초래하는 조합을 찾는 목적으로 주가 모멘텀을 읽는 많은 방법. 나는 1987년의 주식 시장 붕괴 이후에 이것을 했기 때문에 30년 넘게 그 결과에 만족해 왔습니다.
확률적 판독값은 지난 12주간 해당 주식의 고점, 저점 및 종가를 다룹니다. 최고 고가와 최저 저가 대 종가 간의 차이에 대한 원시 계산이 있습니다. 이 레벨은 빠른 읽기와 느린 읽기로 수정되며 느린 읽기가 가장 효과적이라는 것을 알았습니다. 스토캐스틱 판독값은 00.00에서 100.00 사이로 조정되며 80.00을 초과하면 과매수 상태로 간주하고 20.00 미만에서는 판독값을 고려합니다. 과매도. 최근에 저는 주식이 90.00 이상으로 상승한 직후에 고점과 10%에서 20% 사이에 하락하는 경향이 있다는 점에 주목했습니다. 그래서 저는 거품이 항상 터지기 때문에 "팽창하는 포물선 거품"이라고 부릅니다. 나는 또한 10.00 미만의 수치를 "무시하기에는 너무 싸다"라고 말합니다.
계속하려면 해제 설정: 연준은 경제 및 시장 혼란이 없는 한 2019년 말까지 대차대조표를 완화하여 긴축 통화 정책을 계속할 것입니다. 연방기금 금리는 연준의 정상화 중립지대인 2.25~2.50%에 머물 가능성이 높습니다.
연준 대차대조표 그래프
매주 수요일 마감 시간에 연방 준비 은행은 대차 대조표의 스냅 샷을 찍고 결과는 오후 4시 이후에 업데이트됩니다. 목요일에. 때때로 이 그래프는 금요일이나 토요일까지 업데이트되지 않습니다. 월스트리트는 이것을 경제 발표로 초점을 맞추지 않지만 중요한 시장 민감 지표로서 적극적으로 따르고 있습니다.
공개: 저자는 언급된 유가 증권에 직책이 없으며 향후 72시간 이내에 어떠한 직책도 시작할 계획이 없습니다.