금리가 모든 사람에게 영향을 미치는 이유
이자율은 당신이 돈으로 내리는 결정에 영향을 미칩니다. 이 중 일부는 명백합니다. 저축 계좌에 0.5% 대신 15%의 이자를 지급한다면 얼마나 더 많은 돈을 저축할 것인지 생각해 보십시오. 간단한 은행 계좌로 15%를 받을 수 있다면 주식이나 401(k)에 얼마나 적은 돈을 투자하겠습니까? 반대로, 3%에 새 신용 카드를 꺼낼 수 있지만 절대적으로 필요한 경우가 아니면 30%에 빌리지 않을 것입니다.
덜 명백한 영향도 있습니다. 을위한 기업가 은행가들에게 이자율은 미래 수익성에 대한 계산에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 이자율이 낮을 때 자본 시장에 진입하고 새로운 프로젝트에 자금을 조달하기가 쉽습니다. 역사적 최저점이지만 동일한 프로젝트가 이자 지급이 예상되는 경우 장기적으로 돈을 벌지 못할 수도 있습니다. 더블. 이는 결과적으로 경제에서 제공되는 제품과 서비스, 사용 가능한 일자리 및 투자 구조에 영향을 미칩니다.
금리 및 조정
이자는 시장 경제에서 몇 가지 중요한 기능을 수행합니다. 가장 분명한 것은 저축자와 차용자 사이의 조정; 저축자는 소비를 미래로 미루는 대가로 이자를 지불하고, 차용자는 현재 소비를 늘리기 위해 이자를 지불해야 합니다. 저축이 상대적으로 많을수록 대부자금의 공급이 증가하고 그 가격(이자율)은 하락해야 합니다. 현재 저축으로 충족할 수 있는 것보다 더 많은 사람들이 대출을 원할 때 새 돈의 가격이 상승하고 이자율이 상승해야 합니다.
이자율은 얼마나 많은 새로운 은행 대출 돈은 경제에서 순환하고 있으며, 그들은 경제에 직접적인 영향을 미칩니다. 예금 승수 그리고 더 나아가 인플레이션. 이것이 높은 인플레이션에 대한 Fed의 고전적인 구제책이 금리를 인상하는 이유입니다.
균일하거나 단일한 자연 이자율은 없습니다. 이자 비용은 각 시장의 물리적 공급 및 수요 특성에 따라 다릅니다. 특히 연준과 같은 중앙 은행의 영향을 받는 경제에는 몇 가지 기본 이자율이 있습니다. 연방기금금리나 할인율과 같은 이러한 금리의 변화는 경제의 전체 형태에 영향을 미칠 수 있습니다.
금리와 경제의 기하학
이자율은 노동과 자원의 실제 분배를 의미하는 경제의 기하학을 결정하는 데 큰 역할을 합니다. 어떤 산업이 성장하고 어떤 산업이 축소되는지, 사람들이 재정 및 물리적 자본을 어디에 배치하는지가 중요합니다. 금리는 그러한 움직임의 많은 부분을 안내합니다.
사람들은 종종 경제에 대해 큰 집합체의 관점에서 이야기합니다. 미국 노동 통계국(BLS) 또는 미국 경제 연구국(NBER)의 보고서를 읽어보거나 화제를 켜십시오. CNBC에서 "총 소비자 지출" 또는 "순 제조 생산량"과 같은 용어를 듣게 될 것입니다. 거시경제학으로 광범위한 주제를 그리는 것이 더 간단합니다. 브러시; 대부분의 전문 경제학자조차도 이러한 종류의 분석을 기본으로 합니다.
광범위하고 거시적인 것에 초점을 맞출 때의 문제는 중요한 구별을 놓칠 가능성이 있다는 것입니다. 큰 숫자는 전체를 말해주지 않습니다. 예를 들어, 경제 분석국(BEA)에 따르면 총 GDP 성장 2014년 미국의 점유율은 3.66%로 2004년의 6.31%보다 훨씬 낮습니다. 그러나 이것이 반드시 2004년에 경제가 두 배나 강세였다는 것을 의미하지는 않습니다.
금리와 주택 거품
2004년의 경제는 그다지 건강하지 않았습니다. 통제 불능의 주택 시장에 힘입어 상승세를 보였습니다. 미국은 연준이 목표 연방기금 금리를 5.5%에서 1.75%로 인하한 2001년부터 6년 연속 기록적인 주택 판매 및 부동산 가치를 기록했습니다. 급격한 금리 인하가 없었다면 주택 시장이 같은 방식으로 폭발했을 가능성은 거의 없습니다.
저금리로 인해 모기지 대출이 너무 쉬워졌습니다. 또한 주택 건설과 같은 장기적이고 자본 집약적인 프로젝트를 수행하기가 너무 쉽습니다. 주택 건설업자와 주택 구매자는 싼 돈에 도취되어 GDP와 같은 거시적 수치가 반영되지 않는 경제 활동의 비참한 왜곡을 초래했습니다. 대공황 한창이었습니다.
더 많이 빌리고, 장기 프로젝트를 시작하고, 저축을 줄이고, 인플레이션을 극복하기 위해 더 위험한 자산에 투자하는 것과 같은 저금리로 인해 생성되는 경제적 인센티브를 고려하십시오. 2004년에는 너무 많은 사람들이 주택 건설이나 금융업에 고용되었는데, 그 이유는 서비스에 대한 경제적 수요가 잘못된 신호에 기반했기 때문입니다. 다시 말해 경제의 형태가 모두 틀렸다. 이들 중 많은 사람들이 현실이 가라앉고 전 세계가 잘못된 금리 정책의 영향을 느꼈던 2007년과 2009년 사이에 일자리를 잃었습니다.