투자자들이 50% 변동성 급증 및 급격한 손실에 대비해야 하는 이유

크게 주목받지 못한 4개의 시장 지표는 주식이 겉보기에 질서 정연한 방식으로 일련의 새로운 사상 최고치로 상승했음에도 불구하고 주요 혼란이 앞서 있음을 시사합니다. "2007년 이후로 4개 모두가 동시에 압축된 것을 본 적이 없습니다."라고 Jason은 말합니다. Sundial Capital Research의 사장인 Goepfert는 비즈니스 인사이더 아래에 요약되어 있습니다.

4가지 게이지는 기본적으로 투자자 심리와 위험을 분석합니다. 4가지 지표가 모두 현재와 같이 1년 범위의 바닥 근처에 동시에 있을 때, CBOE 변동성 지수(VIX) 향후 2개월 이내에 평균 50% 이상 급증합니다. 최근 역사에서 유일한 예외는 2007년이었습니다. Goepfert는 "반드시 주가가 하락할 것이라는 의미는 아니지만, 어느 시점에서 VIX가 상승할 것이라는 점은 긍정적인 것 같습니다."라고 말했습니다.

Goepfert의 언급에도 불구하고 VIX는 주가가 떨어지면 상승하는 경향이 있기 때문에 종종 시장의 "공포 게이지"라고 불립니다.

투자자를 위한 의미

Goepfert의 4가지 게이지는 다음과 같습니다. (1) 10일 단위로 측정한 옵션 시장의 약세 베팅 대 강세 베팅의 폭락 풋/콜 비율; (2) 하방 보호를 구매하는 비용 풋옵션 상승 잠재력을 구매하는 비용에 비해 하락하고 있습니다. 통화 옵션, S&P 500 풋콜로 측정 비스듬한; (3) 헤지 펀드 최고 기록을 세웠다 네트 쇼트 VIX에서의 위치, 변동성이 낮게 유지될 것이라는 큰 베팅; (4) 4개월 및 2개월 VIX 계약 가격 간의 격차는 그 이후로 가장 높습니다. 2018년 1월, 일부 투자자들이 향후 더 높은 변동성에서 이익을 얻으려고 함을 암시합니다.

일부 투자자들은 변동성이 급증하면 엄청난 하락과 손실이 뒤따를 수 있다고 말합니다. 변동성과 관련된 거래 전략에 중점을 둔 헤지펀드인 Parplus Partners의 CEO인 Jim Carney는 "지금은 매우 이례적인 시기입니다. 그는 변동성의 상승이 불가피하다고 확신하지만 언제인지는 모릅니다. 바로 지금, 그는 옵션 시장에서 "거품"을 보고 있습니다. 시장이 상승함에 따라 하락하지만 2월에 발생한 것처럼 변동성이 급증하면 큰 손실을 초래할 수 있습니다. 2018.

앞을 내다보기

VIX는 11월 1일 오픈했다. 13.42의 값에서 20. 12월 장중 거래에서 52주 최고가인 36.20을 기록했습니다. 2018년 12월 S&P 500의 대규모 매도세에서 바닥을 친 같은 날. 올해 VIX의 움직임은 바닥이 상승하는 경향을 보여주지만, 저항 수준 의 칼럼에 따르면 20대 초반 배런의. 그 기술 분석가는 VIX가 주간 종가가 32를 넘으면 50에서 55 사이로 오를 가능성이 있다고 예측합니다.

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