SEC, 주식 거래 규칙에 대한 대대적인 개편 제안

최고 증권 규제 기관인 Gary Gensler는 증권거래위원회(SEC), 최근 월스트리트가 소매 주식 거래를 처리하는 방식을 정밀하게 검사하기 위해 규칙 변경을 제안했습니다. 잠재적인 점검은 증권사 및 시장 조성자를 둘러싼 대중의 논란이 커지는 가운데 이루어집니다. 개인 투자자.

2021년의 소매 주식 열풍에 대한 응답으로 나온 제안은 거래 회사가 소매 투자자로부터 거래를 실행하기 위해 서로 직접 경쟁하도록 요구할 것입니다. 지지자들은 제안된 개편이 업계 내 경쟁을 촉진하고 비기관 개인 투자자에게 더 공정한 거래 환경을 제공할 것이라고 주장합니다. 규칙 변경은 또한 시장 조성자들이 투자자의 이익을 위한 거래 시기에 대해 뿐만 아니라 그들이 번 수수료에 관한 더 많은 데이터를 공개하도록 의무화할 것입니다. 경쟁을 강화하기 위해 경매는 더욱 개방적이고 투명해지며 투자자들에게 월별 가격 변동 요약을 포함하여 보다 정확하고 정확한 정보를 제공할 것입니다.

마찬가지로, 제안은 "주문 흐름에 대한 지불" 관행을 면밀히 조사하도록 요구합니다. PFOF, 브로커는 주문을 라우팅하기 위해 시장 조성자에 의해 지불됩니다. PFOF는 최근 2021년 초 아마추어 개인 투자자들이 이른바 밈 주식, GameStop(GME) 및 AMC(AMC)에 손실을 입히다 헤지 펀드 이전에 단락 주식. 주식은 일반적으로 Robinhood와 같은 수수료 없는 중개인을 통해 구매되었습니다.

만약 시행된다면, 규정 변경은 금융 서비스 산업에 대한 가장 큰 규제 개편이 될 것입니다. 도드-프랭크 법 십여 년 전인 2010년. 공식적인 제안은 가을에 이루어질 것으로 예상되며 제안된 변경 사항을 구현하려면 SEC의 승인이 필요합니다.

이 제안은 더 큰 투명성과 투자자 신뢰를 생성할 수 있는 가능성과 함께 많은 업계 실무자와 분석가로부터 긍정적인 피드백을 받았습니다. Robinhood의 최고 법률 책임자인 Dan Gallagher를 비롯한 다른 사람들은 더 회의적이었습니다. 소매 투자자 참여를 높이는 데 도움이 된 Robinhood의 현재 수수료 없는 거래 모델 방어 시장에서 Gallagher는 규칙을 정당화하기 위해 보다 철저한 경제 분석이 필요하다고 언급했습니다. 변경.