Walmart 2023 회계연도 2분기 실적 보고서 미리보기: 무엇을 찾아야 할까요?

Walmart Inc.의 수익 및 수익 (WMT) 소비자가 전자 상거래로 이동하고 주택 구매를 늘리면서 COVID-19 팬데믹 기간 동안 강력한 속도로 성장했습니다. 그러나 쇼핑객이 오프라인 매장과 경험으로 돌아감에 따라 이러한 추세가 바뀌고 있습니다. 거대한 소매업체가 매장에 쌓여 있는 제품을 옮기기 위해 가격을 낮춰야 했기 때문에 역학의 변화는 Walmart에 문제를 의미할 수 있습니다. 회사는 또한 최근 해고와 본사 운영 구조 조정을 발표했습니다.

투자자들은 8월 2023 회계연도 2분기 실적을 보고할 때 이러한 요인들이 Walmart의 실적에 어떤 영향을 미쳤는지 지켜볼 것입니다. 16, 2022. 월마트의 2022 회계연도(참고로) 1월 종료 31, 2022. 애널리스트들은 조정된 주당순이익(주당 순 이익) 매출 성장이 1년 반 만에 가장 빠른 속도로 가속화되면서 2분기 연속 감소할 것입니다.

투자자들은 또한 연료를 제외한 Walmart의 미국 매출 성장을 살펴볼 것입니다. 이 지표는 미국에 있는 회사의 기존 매장 및 클럽과 전자 상거래 매출에서 발생하는 성장률을 측정합니다. 전년 동기 및 순차적으로 유사한 매출 성장이 예상됩니다.

Walmart 주식은 작년에 불규칙한 성과를 보였습니다. 주식은 2021년 8월 중순에 더 넓은 시장보다 앞서 있었지만 10월 초까지 하락했고 이후 몇 달 동안 회복세를 유지하지 못했습니다. 월마트 주식은 2022년 3월과 4월에 상승하여 다시 한 번 시장을 앞질렀습니다. 그러나 주가는 5월 초에 하락했고 그 달의 가장 최근 분기 보고서 이후 급격히 하락했습니다. 그 이후로 주가는 다소 회복되었지만 여전히 이익을 유지하기 위해 고군분투하고 있습니다. 8월 현재 14일, Walmart 주식은 S&P 500의 -4.1% 수익률에 이어 -9.9%의 1년 후행 총 수익률을 제공했습니다.

월마트 수익 내역

COVID-19 전염병이 시작되기 전 Walmart의 마지막 회계연도인 2020 회계연도에 회사의 조정 EPS는 4분기 중 3분기 동안 감소했습니다. 2021 회계연도에는 분기별 성장률이 2분기에 23.3%까지 가속화되면서 이 실적이 급격히 반전되었습니다. 2022 회계연도는 그 해 1분기 수정 EPS가 42.7% 개선되면서 더욱 강력해졌습니다. 그러나 그 고점 이후로 조정 EPS 성장은 냉각되었습니다. 2021 회계연도 3분기에는 8.0%로 떨어졌고 2023 회계연도 1분기에는 2년 만에 처음으로 전년 동기 대비 감소했습니다. 애널리스트들은 조정 EPS가 지난 분기보다 느린 속도로 2분기 연속 감소할 것으로 예상하고 있습니다.

Walmart는 적어도 지난 14분기 동안 매출 성장을 유지했습니다. 2018, 2019, 2020 회계연도의 연간 매출 성장률은 1.9%에서 3.0% 사이였습니다. 2021 회계연도에는 연간 성장률이 6.7%에 달하면서 급격히 가속화되었습니다. 2022 회계연도에 성장률이 다시 둔화되었으며 지난 5분기 동안 4.3%를 넘지 못했습니다. 이제 애널리스트들은 월마트가 전년 동기 대비 6.8%의 매출 증가를 기록할 것으로 예상하며, 이는 1년 반 만에 가장 높은 실적입니다.

월마트 주요 통계
2023 회계연도 2분기 예상	2022 회계연도 2분기	2021 회계연도 2분기
조정된 주당 순이익($)	1.64	1.78	1.56
수익($B)	150.7	141.0	137.7
비슷한 매출 성장(YOY%)	6.4	5.5	9.9

^{원천: 보이는 알파}

주요 지표

앞서 언급했듯이 투자자들은 또 다른 주요 지표인 월마트의 미국 내 비교 가능한 매출 성장도 지켜볼 것입니다. 비슷한 매출소매 업계의 동일 매장 판매라고도 하는 는 지난 12개월 동안 영업한 회사 매장 및 클럽의 판매 실적을 측정합니다. 이 측정항목에는 Walmart의 리모델링, 이전, 확장 및 전환으로 인한 매출과 전자상거래 매출이 포함됩니다.

비슷한 매출 성장은 기존 매장에서 추가 수익을 창출할 수 있는 회사의 능력을 측정합니다. 회사 매출의 대부분이 신규 매장이 아닌 기존 매장에서 발생하고 있다면 회사 제품이 아직 현지 시장을 포화시키지 않았다는 좋은 신호입니다. Walmart는 국제 비교 가능한 매출 성장을 보고하지 않으며, 미국의 비교 가능한 매출 수치에는 Walmart, Sam's Club 및 두 브랜드의 미국 내 관련 전자 상거래가 포함됩니다. 휘발유 가격의 변동성 때문에 연료 판매는 포함하지 않습니다.

연료를 제외한 월마트의 비교 가능한 미국 매출 성장률은 2020 회계연도의 분기마다 1.8~2.9% 범위에서 2021 회계연도에 급격히 가속화되었습니다. 2021 회계연도 1분기에는 10.3%까지 증가했지만 그 이후로 하락했습니다. 2021 회계연도 2분기는 9.9%로 하락한 후 2022년 2분기에는 5.5%로 하락했습니다. 지난 분기 미국의 비교 가능한 매출 성장률은 4.0%로 2021 회계연도 이전 이후 가장 낮은 수치입니다. 컨센서스 추산에 따르면 미국의 비교 가능한 매출 성장이 다시 한 번 가속화될 수 있지만 FY 2021의 최고 수준까지는 아닐 것입니다. Walmart는 2023 회계연도 2분기에 미국에서 비슷한 수준의 매출 성장을 보일 것으로 예상됩니다.