단일 주식 ETF 란 무엇입니까?
단일 주식 ETF 란 무엇입니까?
단일 주식 상장지수펀드(ETF)는 새로운 교환 상품 단일 주식의 레버리지 또는 역 거래를 허용합니다. 일반 투자자에게 탐색을 위한 더 넓은 범위의 도구를 제공하기 위한 것입니다. 휘발성 물질 하지 않고도 단일 주식을 쉽게 공매도할 수 있도록 함으로써 시장에서 짧게 팔다. 그러나 구성 방식과 레버리지 사용으로 인해 규제 기관은 단일 주식 ETF는 일반 ETF보다 더 큰 위험을 수반하며 장기 투자에 적합하지 않을 수 있음을 경고합니다. 투자자.
레버리지를 특징으로 하는 단일 주식 ETF는 2018년에 유럽 시장에 처음 등장했습니다. 금융회사 AXS인베스트먼트 8가지 제품 출시 2022년 미국에서 처음으로 투자자들이 이를 거래할 수 있게 되었습니다.
주요 내용
- 단일 주식 상장지수펀드(ETF)를 통해 일반 투자자는 상장지수상품을 사용하여 단일 주식에서 레버리지 또는 공매도 포지션을 취할 수 있습니다.
- 레버리지 단일 주식 ETF는 변동성이 큰 시장에서 투자자에게 새로운 기회를 제공하지만 더 큰 위험을 안고 있습니다. 이러한 복잡한 상품은 신규 투자자를 위한 것이 아니며 고위험으로 취급되어야 합니다.
- 투자 지식과 높은 기반을 가진 사람 위험 감수 이를 매수 후 보유 기회로 취급해서는 안 됩니다.
- 단일 주식 ETF는 단기 베팅 및 거래에 사용됩니다.
- 미국 증권거래위원회(SEC)와 금융산업감독청(FINRA)은 모두 일반 투자자들 사이에서 사용에 대해 경고했다.
단일 주식 ETF의 작동 원리
상장지수펀드(ETF) 주식 포트폴리오를 보유할 수 있는 단일 증권입니다. 실제로 최초의 ETF는 다음과 같은 광범위한 지수를 추적하기 위해 만들어졌습니다. S&P 500 아니면 그 러셀 2000. ETF도 보유할 수 있습니다. 파생 상품 주식에 추가로 또는 주식 대신에 선물 및 옵션 계약과 같은 것. 이것은 의 출현을 허용했습니다. 레버리지 ETF, 기본 지수 또는 벤치마크 수익률의 배수(예: S&P 500 수익률의 2배 또는 3배)를 제공합니다. 이것은 또한 허용 인버스 ETF (예: 지수 수익률 -1배 또는 -2배) 마이너스 수익률을 제공하는 역 레버리지 ETF.
단일 주식 ETF는 주식 포트폴리오를 보유하지 않습니다. 오히려 그들은 단일 주식을 추적하지만 파생 상품 계약을 사용하여 레버리지 및/또는 역 수익을 제공합니다. 레버리지는 양날의 검입니다. 즉, 상당한 이익을 얻을 수 있지만 상당한 손실을 초래할 수도 있습니다. 투자자들은 다음 사항을 숙지해야 합니다. 위험 손실 위험이 기존 투자보다 훨씬 높기 때문입니다.
예를 들어, 1.5배 레버리지 황소 단일 주식 ETF는 단기 통화 옵션 그물을 제공하는 델타 +150. 2× 곰 단일 주식 ETF는 대신 풋옵션 델타가 -200이 되는 양입니다.
고유한 위험
레버리지 및 인버스 ETF(단일주식 ETF 포함)가 구성되는 방식 때문에 매일의 배수를 반환하도록 설계된 적절한 파생 상품 위치를 유지하기 위한 네거티브 롤 성능. 이것은 그들이 자연적으로 시간 쇠퇴를 나타내고 가치를 잃는 경향이 있다 기초 자산의 성과와 상관없이 중장기 보유 기간에 걸쳐 결과적으로 이러한 제품은 데이 트레이딩 또는 매우 단기적인 보유 기간.
단일 주식 ETF는 또한 변동성이 큰 시장에서 빠르게 가치를 잃을 수 있습니다. 2022년 7월 15일 Yahoo!에 게시된 인터뷰입니다. 금융은 이 점을 보여줍니다. 야후! 금융 앵커 Jared Blikre는 "가상 주식을 가지고 3배 레버리지 ETF를 가지고 있고 변동성이 큰 조치를 취하는 경우입니다. 둘 다 $100부터 시작한다고 가정해 보겠습니다. 그리고 나서 20% 상승한 날이 있고 10% 하락한 날이 2일, 20% 상승하고, 마이너스 20%, 마이너스 10%, 또 다른 [음수] 20%가 있다고 가정해 보겠습니다. 하루가 끝나면 주식은 기본적으로 고정된 $100.78의 가치가 있습니다. ETF는 가치의 40%를 잃었습니다.”
그만큼 금융 산업 규제 당국(FINRA), 미국뿐만 아니라 증권거래위원회(SEC)증권 시장과 딜러를 감독하는, 둘 다 현재 규정이 단일 주식 ETF를 감독하며, 이는 대부분의 개인 투자자에게 부적절할 수 있으며, 비정상적으로 높은 위험.
미국의 단일 주식 ETF
단일 주식 ETF는 2018년 유럽 시장에 처음 등장했습니다. 2022년 여름, 뉴욕에 기반을 둔 자산 운용사인 AXS Investments가 미국에서 처음으로 런칭했으며 다음과 같은 8개의 상품을 나열했습니다.
- TSLQ: Tesla의 일일 실적의 -1배(TSLA)
- NVDS: -1.25X Nvidia의 일일 성능(NVDA)
- PYPS: -1.5배 PayPal의 일일 실적(PYPL)
- PYPT: PayPal의 일일 실적 +1.5배(PYPL)
- NKEQ: 나이키 데일리 퍼포먼스의 -2배(NKE)
- 엔켈: +2× Nike 일간 실적(NKE)
- PFES: -2배 화이자 일일 실적(PFE)
- 펠: 화이자의 일일 실적 +2배(PFE)
2022년 중반 현재 SEC가 미국에서 더 많은 단일 주식 ETF를 승인할지 여부는 불분명합니다.
단일 주식 ETF의 예
TSLQ는 AXS TSLA Bear Daily ETF의 시세 기호입니다. Tesla(TSLA) 주식의 일일 실적의 -1배를 반환하려고 합니다.
2022년 7월 15일 두 증권의 실적을 살펴보겠습니다. 아래 차트와 같이 둘을 비교하면 TSLQ는 가까운 미러 이미지를 제공합니다. 일중 TSLA의 반환. 그러나 일일 수익률은 완전히 반대가 아니었습니다. TSLA는 당일 장 마감 시 0.74% 상승한 반면 단일 주식 ETF TSLQ는 -0.63% 하락했습니다. 이 차이는 하루 동안은 작을 수 있지만, 특히 가격이 반복적으로 위아래로 흔들리는 경우 둘 사이의 추적 오류는 시간이 지남에 따라 복잡해질 수 있습니다.
단일 주식 상장지수펀드(ETF)는 어떻게 거래할 수 있나요?
단일 주식 상장지수펀드(ETF)는 규제 기관과 시장 평론가들에 의해 극도로 위험한 것으로 분류되었습니다. 그럼에도 불구하고 미국은 2022년 처음으로 이들을 등재했다. 그러나 단일 주식 ETF는 아래의 규칙 6c-11에 해당하는 것으로 보입니다. 1940년 투자 회사법. 증권 거래소 상장 기준의 최근 변경 사항과 함께 해당 규정은 특정 기준을 충족하는 ETF가 상장될 수 있도록 하는 프레임워크를 만들었습니다. 미국 증권 거래 위원회(SEC)의 면제 명령을 통해 명시적인 허가 없이 직접 시장에 출시 (비서).
단일주 ETF와 단일주식 선물은 같은 것입니까?
단일 주식 ETF는 레버리지 수익을 제공하기 위해 개별 주식에 대한 파생상품 계약(옵션)을 사용하는 장내 증권입니다. ETF 자체가 증권입니다. 단일주식 선물(SSF) 유가 증권이 아니라 대신 선물 계약, 개별 주식을 기본 보안. 각 계약은 일반적으로 주식 100주를 통제합니다. 단일주식 선물이 미국에서 출시되었을 때 반응은 긍정적이었지만, 활동이 사라졌다 시간이 지남에 따라.
단일 주식 ETF는 좋은 투자입니까?
단일 주식 ETF는 일중과 같이 매우 짧은 보유 기간을 위한 것이며 장기 투자로 보유되지 않습니다. SEC는 “[b]이러한 제품의 기능과 관련 위험 때문에 투자 전문가가 개인 투자자에게 그러한 상품을 추천하는 동시에 자신의 또는 그녀의 수탁 의무 또는 아래의 의무 규정 최선의 이익. 그러나 개인 투자자는 자기 주도 거래를 통해 레버리지 및 역거래 상품에 액세스할 수 있고 실제로 액세스할 수 있습니다.”
