오늘날 재정 고문이 고객에게 말하는 것

11월 주식 시장의 폭발적인 매수세는 지난 주 모든 주요 평균주가 손실을 기록하면서 둔화되었지만 그다지 극적인 것은 없었습니다. Dow는 약 0.1% 하락하여 기본적으로 보합세로 마감했습니다. S&P는 일주일 동안 1% 미만으로 하락했고 나스닥은 1.5% 하락했습니다. 3개 지수 모두 이번 달에 여전히 긍정적이며 10월 저점에서 크게 벗어났습니다. 그러나 더 가파른 반전 에서 미국 재무부 시장은 앞으로 힘든 시간을 경고하고 있습니다. 전체 미국 수익률 곡선 지난주 반전, 한 달 국채 30년 만기보다 수익률 상승 국채 생산하다. 지난 두 번은 2019년 8월부터 9월까지였습니다. 경기 후퇴 2020년 3월부터 2006년 8월부터 2007년 8월까지 2008년 1월부터 불황이 시작되었습니다.

투자자들은 견고한 발판과 일관된 메시지를 찾고 있습니다. 연방준비제도 향후 금리인상 방향에 대해 그리고 우리가 지난 주에 몇몇 연준 관리들로부터 얻은 것은 중앙 은행의 종단율은 여전히 ​​가파르다. 제임스 불라드 세인트루이스 연방준비제도이사회(St. Louis Federal Reserve) 총재는 목요일 기준금리가 아직 충분히 제한적이라고 간주될 수 있는 영역에 있지 않다고 말했습니다. Bullard에 따르면, 연방기금금리 시장 가격보다 높은 5%에서 7% 범위에 있을 수 있습니다.

연준에서 말기 금리가 7%라는 말을 들은 것은 이번이 처음입니다. 연방 기금 선물 CME에서 거래자들은 예측 범위가 그렇게 높지 않았습니다. 가장 높은 목표 범위는 5%에서 5.25% 사이이며 거래자들은 2023년 5월까지 발생할 것으로 예상합니다. 이러한 기대치의 불일치로 인해 지난 주에 우리가 본 일부 매도가 발생했을 수 있습니다. 인플레이션 확실히 냉각되고 있지만 연준에게는 충분히 빠르지 않을 수 있습니다.

Charles Schwab은 4분기에 대한 최신 트레이더 심리 조사를 발표했으며 트레이더 영역에서 몇 가지 이상의 낙관적인 징후가 있습니다. 명심하십시오. 이들은 반드시 장기 투자자일 필요는 없는 트레이더입니다. 하지만 그들은 우리보다 더 자주 일하기 위해 돈을 투자하고 있기 때문에 그들이 어떻게 느끼는지 주의를 기울일 가치가 있습니다. 설문 조사에서 얻은 몇 가지 주요 내용은 무엇입니까? 68%는 4분기에 여전히 약세라고 말하지만 여전히 기회가 있다고 봅니다.

에너지 그리고 보건 의료 부문뿐만 아니라 가치주. 그것은 우리가 최근 시장 성과 측면에서 보았던 것과 경기 침체에 대한 우려를 감안할 때 예상할 수 있는 것과 일치합니다.

요컨대, 거의 모든 응답자는 미국의 경기 침체가 적어도 어느 정도 가능성이 있다고 생각하며, 많은 사람들이 2022년에 경기 침체가 시작될 것이라고 제안하거나 이미 시작했다고 말합니다. 이자율 상승, 인플레이션, 정치적 문제(국내 및 국제 모두)가 그들의 가장 큰 관심사이며, 친숙하게 들립니다. 이것은 독자 감정 설문 조사와 거의 모든 사람들의 걱정의 지배적 인 벽이었습니다.

트레이더의 절반 이상이 연준이 금리를 최소 50% 인상할 것으로 예상 베이시스 포인트(bps) 올해 12월 회의에서 대부분의 응답자는 2023년에 금리가 하락할 가능성이 낮다고 예상했습니다. 연준 관리들은 금리가 연준 펀드 선물이 제안하는 것보다 더 오랫동안 더 높게 향하고 있다고 암시하고 있습니다. 희망과 기대 사이의 전쟁과 인플레이션을 낮추기 위해 취해야 할 현실에 대한 전쟁 연준 목표율 약 2% - 이것이 우리가 최근 미국 주식 시장에서 느끼고 있는 막다른 골목입니다.

이 에피소드의 내용

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우리는 큰 신봉자이자 챔피언입니다. 재무 고문 여기 Investopedia에서. 우리는 매년 미국에서 가장 영향력 있는 재정 고문을 기념합니다. 인베스토피디아 100. 금융 이해력, 교육 및 통찰력을 고객, 지역 사회 및 업계 전반에 전파하는 독립 고문의 고유한 목록입니다. 그리고 몇 주 전 Schwab의 임팩트 컨퍼런스에서 그들 중 몇몇의 이야기를 듣게 될 것입니다. 우리 팀은 요즘 고객이 무엇을 요구하는지에 대해 여러 고문과 투자 전문가를 인터뷰했습니다. 이 도전적인 시장에서 수익을 창출하거나 고객의 수익을 보호하는 방법과 2023.

몇 가지 일반적인 주제를 듣게 될 것입니다: 인플레이션, 약세 시장, 혼란과 기회 고정 수입 그리고 대체 자산, 그러나 모든 고문과 고객의 공통 분모는 재정 계획을 가지고 있습니다. 나는 투자와 개인 금융에 대해 꽤 잘 알고 있다고 생각하지만 내가 무엇을 몰랐는지 몰랐습니다. 재정 고문과 계약하기 전까지 알고 있었고 그것은 내가 지금까지 한 것 중 가장 현명한 투자 중 하나였습니다. 만들어진. 다음은 Schwab Impact Conference에서 훌륭한 재무 고문 및 계획 전문가의 지혜의 말씀입니다.

제임스: "James Demmert, 관리 파트너이자 Main Street Research의 설립자. 뉴욕에 기반을 두고 있으며 샌프란시스코에도 사무실이 있습니다."

"대부분의 사람들이 저에게 "이 약세장이 얼마나 오래 지속될까요?"라고 묻고 있습니다. 연준의 공격적인 금리 인상과 인플레이션을 다시 억제하겠다는 그들의 단호함을 고려할 때 주가는 실제로 필요한 수준까지 하락하지 않았습니다. 더 많아질거야 강화, 그리고 주식 시장은 그것에 대한 준비가 되어 있지 않지만, 거기에 도달하고 있습니다."

"모든 고객은 한 가지 공통점을 공유합니다. 우리는 대부분의 액체를 관리하고 있습니다. 순자산, 그리고 그들 대부분은 "야, 이 돈이 내 남은 평생 동안 있는지 확인하고 싶다"고 걱정합니다. 그리고 운이 좋은 나머지 절반은 이렇게 말합니다. "이봐, 나는 이것이 다음 세대와 함께 내 삶을 지속하고 싶다." 우리는 또한 재단과 비영리 단체를 위한 자금을 관리합니다. 세대. 이처럼 어려운 시장은 사람들로 하여금 포트폴리오의 평가에 대해 우려하게 만들 수 있으며, 이것이 우리가 이 과정에서 하방 위험을 관리하는 것이 매우 중요한 이유입니다."

"예를 들어 채권 펀드를 소유하고 있는 경우 채권 펀드를 소유하고 있는 경우 고정 수입이 실제로 본 첫 해입니다. 평년에 거의 주식보다 훨씬 더 많이 떨어졌습니다. 따라서 기존에 수행되었던 60-40 포트폴리오는 효과가 없었습니다. 우리 회사에서는 개인 증권을 사용합니다. 우리는 개별 채권을 사용하므로 채권 펀드가 올해 확실히 겪었던 단점이 없었습니다. 그리고 우리는 60-40 포트폴리오가 살아 있고 건재하다고 생각하지만, 최근 성과를 기반으로 볼 때 일반적으로 그렇지 않다고 말합니다."

"시장 회복기에 경제 회복, 우리는 2023년에 예상합니다. 이것은 투자자들이 2~10년물에 4% 수익률을 고정할 수 있는 좋은 기회입니다. 재무부, 또는 기타 개별 채권에 기업 또는 무니—향후 5년 또는 10년 동안 훌륭한 보완책이 될 것입니다. 채권 측면에서 그렇게 하면 2023년에 보게 될 엄청난 주식 회복을 칭찬할 것입니다. 따라서 60-40은 살아남을 것이며 우리가 이 약세장을 통과할 때까지 나아질 것입니다."

"포트폴리오를 보호하는 것은 아마도 고문이 가치를 더할 수 있는 최선의 방법이라고 생각합니다. 황소 시장은 쉽습니다. 우리 모두 알고 있습니다. 어려운 것은 약세장입니다. 그리고 저는 이러한 종류의 시장에서 모든 투자자가 해야 할 세 가지를 제안하고 싶습니다. 아직 늦지 않았습니다. 그리고 하나는 포트폴리오를 60-40 또는 70-30으로 설정하고 잊어버리는 것을 중지하는 것입니다. 예를 들어 연준이 공격적으로 변해 경제에 좋지 않은 올해와 같이 추악해 보이기 시작하면 주식 노출을 기꺼이 줄이십시오. 이것이 위험을 관리하는 최고의 방법입니다. 70%에서 0으로 갈 필요는 없지만 정상보다 낮은 것은 이런 종류의 시장에서 정말 신중한 것이며 그것이 우리가 보는 방식입니다."

"두 번째는 주식 노출이 필요한 경우 선택적으로 선택해야 한다는 것입니다. 우리 모두는 연준이 금리를 인상하면 경제가 위축된다는 것을 알고 있습니다. 그런 종류의 환경에서 잘 되는 경향이 있는 시장 부문을 선택하십시오. 건강 관리가 좋은 예입니다. 사람들은 항상 병에 걸리고 우리는 그들을 도울 건강 관리 제품을 가지고 있습니다. 소비재, Tide 세제와 Crest 치약을 판매하는 Procter and Gamble과 같이 계속 사용할 것입니다. 유틸리티 회사 또한. 따라서 해당 섹터로 회전합니다. 방어, 일반적으로 재고가 적은 것이 핵심입니다."

"그리고 우리가 하는 매우 독특한 마지막 일은 매우 신중하게 배치된 손절매 주문. 따라서 시장이 이와 같을 때(2월과 3월로 거슬러 올라가면 일부 주식은 손절매로 매도됨) 돌이켜 보면 이는 한 해를 보내면서 우리에게 매우 유용한 도구였습니다. 세 가지 모두 정말 도움이 됩니다. 우리는 그것을 활성이라고 부릅니다. 위기 관리하지만 이러한 위험을 완화하는 데 도움이 됩니다."

헬렌: "Helen Stephens, 텍사스주 포트워스의 Aspen Wealth Management."

"제 생각에 가장 걱정되는 것은 현재 약세장의 길이와 심각성, 그리고 그것이 은퇴한 사람들의 은퇴 지출에 어떤 영향을 미칠 것인지입니다. 그리고 인플레이션, 그리고 그것이 얼마나 지속적일 것이며 얼마나 오래 지속될 것인지. 글쎄요, 우리는 전통적인 전략을 버리지 않았습니다. 거기에서 찾을 수 있는 많은 가치가 있다고 느끼기 때문입니다."

"단기간 고정 수입은 확실히 많은 포트폴리오 보호를 제공했지만 우리는 사모 신용 및 개인 부동산에 더 많은 것을 할당했습니다. 다양 화 우리의 포트폴리오를 위해. 시장 하락으로부터 완전히 보호되는 것은 아니지만, 그것이 나타나기 시작할 때까지 상당한 시차가 있을 뿐입니다. 틀림없이, 세금 감면 수확 올해 우리에게는 바쁜 작업이었습니다. Roth 변환, 그리고 그것은 우리가 조언자 알파라고 생각하는 소스를 제공했습니다."

"우리는 통제할 수 없는 것이 아니라 통제할 수 있는 것에 계속 집중하고 있습니다. 재정 계획 검토는 포트폴리오 검토보다 고객에게 더 큰 영향을 미쳤습니다. 그들은 단지 모든 것이 잘 될 것이라는 것을 알고 마음의 평화를 갖고 있는지 확인하기를 원할 뿐입니다. 고객은 전반적으로 시장의 단기적 소음이 가라앉을 것이라는 것을 알고 있으며 전반적으로 자신의 포트폴리오가 어떻게 될 것인지에 더 관심이 있습니다. 라이프스타일 비용, 저축, 유지 기간의 변화와 관련하여 미래에 영향을 미칩니다. 일하고 있는. 그래서 우리는 지금 포트폴리오 검토가 아닌 재정 계획에 집중하고 있습니다. 모든 사람이 계획을 가지고 있고 그 계획은 포트폴리오에 어떻게 할당되는지에 따라 결정되기 때문입니다."

롭: "제 이름은 롭 산토스입니다. 저는 Arrowroot Family Office의 CEO입니다. 우리는 로스앤젤레스에 기반을 두고 있지만 버지니아, 미시간, 캘리포니아 북부에도 사무실이 있습니다."

"많은 고객들이 이와 같은 시장 변동에 대비하고 있습니다. 더 어려운 상황은 신규 고객, 즉 현금이 있고 올해 막 시장에 투자하기 시작한 고객이라고 말하고 싶습니다. 나는 그들이 이러한 변동 중 일부가 그렇게 빨리 올 것이라는 것을 깨닫지 못했기 때문에 그들에 대한 우려가 더 크다고 생각합니다."

"제 생각에 가장 걱정되는 것은 그들이 목표를 달성할 여유가 있는가 하는 것입니다. 그들은 돈과 가족과 미래를 위해 올바른 결정을 내리고 있습니까? 그래서 저는 그 질문들이 최우선이라고 생각합니다. 그들이 헤드라인을 읽고 지금 시장에서 무슨 일이 일어나고 있는지 볼 때 그들은 인간이기 때문에 두려움이 큰 요인이 됩니다. 그리고 저는 당신이 이 컨퍼런스에서 인터뷰하고 있는 많은 고문들(우리 작업의 큰 부분)이 실제로 재정적인 것보다 상담과 심리적인 것에 더 가깝다고 확신합니다. 우리가 가장 잘 다룰 수 있다고 생각하고 이와 같은 상황에서 배포할 수 있는 도구이기 때문에 우리의 관점에서 볼 때 훌륭합니다."

"창의적이 되기 위해 우리가 하려는 것은 대안을 사용하는 것입니다. 우리는 일부 사람들을 위해 일부 연금 상품을 구현하기 시작했습니다. 올해는 현금이 왕입니다. 최고의 성과를 내는 자산군입니다. 그래서 실제로 있습니다 고수익 저축 계좌 그리고 예금 증서(CD), 비록 인플레이션이 그들의 생활을 잠식하고 있지만 은퇴자들에게 약간의 수입을 제공하기 시작했습니다. 구매력. 그러나 마음의 평화를 위한 솔루션입니다. 그래서 정말 민첩해야 합니다."

"그리고 누구도 이 시장에서 클라이언트의 모든 측면에 쿠키 커터 모델을 적용할 수 있다고 생각하지 않습니다. 작동하지 않습니다. 우리는 수천만 달러 상당의 암호화폐를 보유한 고객이 많았고, 그들의 자산을 다양화하고 보호하는 것에 대해 여러 기간에 걸쳐 그들과 이야기했습니다. 그리고 성공의 정도는 다르지만 완강한 신념으로 인해 이러한 자산을 영원히 보유할 사람들도 있었습니다."

"그런 다음 우리는 그러한 결정 중 일부를 내린 다른 사람들이 있었고 헤징과 관련하여 창의적인 일을 할 수 있었습니다. 우리가 새로운 암호화폐로 구현하고 있는 전통적인 금융 도구였던 암호화폐 포지션 주변에서 세계 판매 통화, 구매 넣다, 이번 겨울 동안 그들을 보호할 수 있도록. 그래서 우리는 우리가 할 수 있고 실현 가능한 곳에 가치를 더하려고 노력합니다. 하지만 클라이언트의 반대편에는 수용성이 있어야 합니다."

베드로: "난 피터 라자로프야. 저는 St. Louis에 본사를 둔 Plain Corp.에서 일하며 최고 투자 책임자(CIO) 거기."

"제 생각에 가장 자주 나오는 질문은 "이 약세장이 얼마나 오래 지속되고 상황이 더 나빠질까요?"라는 것입니다. 역사와 평균에서 불황이 붙을 때의 평균 약세 시장 침체 — 그리고 저는 우리가 불황을 겪게 될 것이라는 도약을 할 것입니다. 하나. 이러한 침체기를 보면 평균적으로 약 18개월이 지나면 바닥을 드러냅니다. 고점에서 저점까지의 평균 하락률은 33%입니다."

"그래서 대화를 위해 그런 일이 일어날 것이라고 말하는 것은 아니지만 기대를 고정시키기에 좋은 곳입니다. 이 녹음을 기준으로 약 10개월이 지났습니다. 그래서 제가 고객과 이야기할 때 이렇게 말합니다. "음, 앞으로 8개월, 12개월이 더 있을 겁니다." 개인적인 관점에서 보면 고점에서 30% 하락한 수준을 넘어설 것이라고 생각합니다. 그리고 저는 고객에게 그 사실을 알렸지만 그렇다고 해서 고객의 포트폴리오에 투자하는 방식이 바뀌지 않는다는 점도 알려드렸습니다. 비슷한 규모와 빈도로 발생하는 침체를 고려한 재무 계획을 기반으로 포트폴리오를 구축했습니다. 과거."

"그리고 지금까지 이 특정 약세장에 대해 데이터 관점에서 볼 때 특별한 것은 없습니다. 은퇴를 앞둔 사람들이 매우 걱정하고 있다고 생각합니다. 그들은 인플레이션에 대해 걱정하고 약세장이 언제 바뀔지 걱정하고 있습니다. 그들은 은퇴 계획, 특히 앞으로 1~2년 안에 있을 계획이라면 여전히 걱정하고 있습니다. 소리. 그래서 그 그룹은 특히 조금 더 긴장합니다. 좋은 재정 계획, 한동안 해 왔다면 다시 말하지만 경제 상황에도 불구하고 재정 계획을 유지할 수 있는 일이 있어야 합니다."

"50세 미만의 사람들에게 더 큰 우려는 일반적으로 인플레이션이라고 말하고 싶습니다. 그리고 집의 크기를 업그레이드하거나 여부를 분류하려는 사람들을 위해 그들은 집에 증축을 할 수 있습니다. 경영진 보상을 받는 사람들에게 큰 화젯거리였습니다. 좋다 스톡 옵션. 이러한 옵션의 대부분은 수중입니다. 그래서 요즘 30대, 40대, 50대 분들에게 또 하나의 큰 화두가 되는 것 같아요."

"어떤 사건이 일어날지 안다고 해도 시장이 그것을 어떻게 해석할지 항상 알 수는 없습니다. 그리고 여기 정말 중요한 통계가 있습니다. 지난 20년간의 수익률을 보면 S&P 500의 최고 호황기의 50%가 약세장에서 일어났습니다. 또 다른 34%의 최고의 날은 약세장 이후 처음 두 달 동안 발생했습니다. 따라서 언제 끝날지 모르기 때문에 투자를 유지해야 합니다. 그리고 "완전 해제" 벨이 울릴 때까지 기다리면 이미 놓친 것일 수 있습니다. 이것이 바로 지금 우리가 고객에게 전달하고자 하는 핵심 메시지라고 생각합니다."

"한 가지 크기에 맞는 포트폴리오는 죽었다고 생각하며 이제 우리는 맞춤화 시대에 접어들었습니다. 당신이 60% 주식이든 아니든 우리가 어드바이저로서 할 수 있는 커스터마이징의 양은 기술로 인해, 제품으로 인해 더 나은 프로세스와 학습된 경험 덕분에 일반적으로 고객에게 제안 수준을 알려줄 수 있다고 말하고 싶습니다. 커스터마이징. 그리고 네, 이 나쁜 시기가 일어났습니다. 다시 말하지만, 우리는 이러한 나쁜 기간을 계획했으며 이제 향후 수익이 더 좋아질 것입니다. 평가는 더 낮고 수익률은 더 높으며 모든 수익의 구성 요소는 무위험 수익률."

"마지막으로, 우리는 수익과 유사한 무위험 금리에 무언가를 가지고 있습니다. 물론 부정적이다. 실제 수익 인플레이션을 볼 때, 하지만 향후 12개월 안에 인플레이션이 4~5% 범위에 더 가깝게 떨어질 것이라고 가정하는 것이 합리적이라고 생각합니다. 3% 이하로 안착하지 않더라도 대부분의 고객층은 인플레이션 시대를 기억합니다. 대부분의 시간 동안 3~5% 사이였으며 지난 15년 정도는 훨씬 더 컸습니다. 국외자. 가격이 3% 오르기 시작하면 모든 사람에게 완벽하게 괜찮다고 느낄 것입니다."

"2023년으로 접어들면서 고객이 이해하기를 바라는 많은 부분은 우리가 시장에 있는 현재의 출발점이라는 것입니다. 그다지 위험하지 않고 짜증스럽습니다. 그리고 당신은 이것에 인간적인 측면을 첨부해야 합니다. 아무도 약세장을 좋아하지 않습니다. 우리는 그것이 그것의 일부라는 것을 알고 있습니다. 우리는 고객이 기대하도록 코칭했습니다. 그러나 하락의 큰 부분, 위험의 큰 부분은 이미 발생했습니다. 그리고 그것은 우리가 더 이상 떨어질 수 없다는 말은 아닙니다. 앞서 들으셨듯이 저는 우리가 조금 더 떨어질 것이라고 생각합니다. 그러나 지금부터 3년 후에 주식이 더 오를 것이라고 생각하는 한, 심지어 1년, 2년 후에는 더 오를 것이라고 생각하는 한 많은 위험이 사라집니다. 가장 큰 위험은 당신이 잘못 행동한다는 것입니다. 그리고 만약 당신이 이 모든 것을 기꺼이 견뎌내고자 한다면 그것은 위험하지 않고 단순히 골칫거리일 뿐입니다. 조금 더 성가신 것은 내가 지금 이 약세장을 어떻게 특징짓는가 하는 것입니다."

"그래서 2023년으로 향하는 주제는 어리석게 들리겠지만 우리가 고객에게 전달하고자 하는 주제라고 생각합니다. 약세장은 안타까운 일입니다. 우리는 그것이 일어날 것이라는 것을 알고 있었고 우리는 그것을 좋아하지 않습니다. 약세장에서 내리는 선택이 궁극적인 투자 성공을 결정할 수 있기 때문에 우리는 여러분이 실수하지 않도록 하기 위해 여기에 있을 것입니다. 그래서 우리는 모든 사람이 예의 바르게 운전하고, 운전대를 잡고, 상품을 주시하고 있는지 확인하고 싶습니다."

브라이언: "제 이름은 브라이언 벤딕입니다. 우리 회사는 MJP Wealth Advisors입니다. 우리는 코네티컷에 있으며 Farmington과 Westport에 사무실이 있습니다."

"그래서 저는 모든 사람이 이러한 미지의 일부에 대해 약간의 불안감을 가지고 있다고 생각하며, 우리는 이를 전략적으로 다시 연관시키려고 노력하고 있습니다. 누군가의 투자 관리 프로그램 또는 프로세스가 무엇인지, 그리고 그것이 라이프사이클 목표의 일부로서 전략적 의도와 어떻게 관련되는지에 대한 것입니다. 다행스럽게도 대부분의 고객과 함께 변동성이 있을 것이라는 점을 고려한 건전한 자산 계획을 수립했습니다. 시장은 매년 상승하지 않습니다. 그래서 우리는 말하자면 사람들이 이 소음을 극복하는 데 도움이 되는 몇 가지 조치를 취했다고 생각합니다."

“그런데 지금은 정보를 너무 빨리 얻어서 투자자들의 스타일과 행동이 달라진 것 같아요. 투자자들은 2020년 3월과 같이 시장이 매우 빠르게 하락한 다음 매우 빠르게 반등하는 것을 보았습니다. 불행하게도, 약세장에 있는 것은 조금 더 길쭉한 길이며 투자자들은 나이에 따라 또는 위치에 따라 이전에 가졌을 수 있는 동일한 유형의 사고 방식을 지금 이다."

"그래서 우리는 실제 자산, 실제 인프라 투자 유형에 매우 집중했습니다. 그래서 실제로 잠시 동안 우리는 재생 가능 에너지 인프라 투자라는 시류에 편승했습니다. 물가감소법 올해 통과되었습니다. 그것은 고정 수입에 대한 좋은 대안으로 나타났습니다. 우리는 또한 2020년부터 유리한 수익을 내고 고객에게 돌아가는 많은 세금 유리한 수입을 창출하는 사모 펀드 부동산에 매우 많이 투자했습니다. 우리는 또한 여전히 집중하고 있습니다 헤지 펀드 변동성을 최소화할 수 있다는 것을 실제로 보여주고 시장이 상당히 침체된 상황에서 몇 가지 수치를 제시합니다."

"동시에 우리는 고객에게 다른 자산 클래스에 대해 교육하려고 노력하고 있습니다. 디지털 자산, 암호화폐에 대한 질문을 받기 때문에 이에 대해 이야기할 수 있습니다. 그러나 다시 말하지만, 그것은 분명히 더 투기적인 투자이며 사례별로 다릅니다. 그래서 우리는 투자 포트폴리오에 매우 적극적이었습니다. 그래서 우리가 준비하고 시장이 앞으로 나아가는 것에 대해 생각하고 있는 한 가지는 위험을 인식하고 이를 다시 고객의 요구와 연관시키는 것입니다."

"우리는 또한 계획적인 관점에서 다가오는 세법 변경, 중간 선거에서 나올 수 있는 모든 것에 대해 생각하고 있습니다. 또한 현재 책에 있는 특정 법률이 있다는 것을 알고 있습니다. 그것이 기회 구역 펀드이든 부동산 계획 주제이든 2025년, 2026년에 종료될 예정입니다. 그리고 결국에는 사전 예방적으로 사람들에게 앞으로 어떤 일이 닥칠지 알려주고 어떻게 될 것인지 다시 측정하는 것이라고 생각합니다. 그들은 가정을 관리하고 있고, 직장에서 무슨 일이 일어나고 있는지, 생활비 요구 사항을 충족하고 있는지, 계속 진행 중인 평가 과정이라고 생각합니다."

말콤: "Malcolm Ethridge, D.C. 출신의 금융 고문, CIC 자산 관리. 볼티모어와 메릴랜드 록빌 사이에 두 개의 사무실이 있습니다. 저는 모든 소셜 미디어에서 "Malcolm on Money"이고 Tech Money Podcast의 호스트이기도 합니다."

"라고 묻는 대신 "우리 어떡하지? 우리는 무엇을 해야 합니까?" 나는 고객, 특히 우리의 오랜 고객이 다음과 같이 묻는 것을 보았습니다. 우리가 이번에 해야 할 일이 있나요?" 이것은 "이번에 할 일이 있나요? 다른?"

"2020년 3월 팬데믹이 처음 발생했을 때부터 시장이 우리에게 불리하게 작용하는 것처럼 보이는 지금까지 고객과 함께 알아차린 정말 멋진 뉘앙스라고 생각합니다. 안전을 위해 고정 수입으로 갈 수 없는 올해의 대부분은 우리가 할 수 있었던 방식으로, 또는 적어도 이 특정 시장 주기에서는 할 수 없었습니다. 에게. 그래서 채권을 보면서 "그게 안전망이고, 최소한 자산 보전을 기대하는 곳입니다."라고 말하는 것입니다. 따라서 우리는 고객을 폭풍으로부터 보호하기 위해 채권 대리인 등을 찾는 데 매우 창의적이어야 합니다."

"2023년에 우리가 초점을 맞춘 것 중 하나는 포트폴리오를 해부하여 우리가 얼마나 집중하고 있는지 알아보는 것입니다. 메가캡 기술, 그리고 고객이 자신의 포트폴리오에서 상위 10개 보유 종목을 알고 있는지 확인합니다. 따라서 우리가 하는 일은 ETF와 뮤추얼 펀드를 혼합하는 것입니다. 그리고 여러분도 아시겠지만 모든 펀드매니저가 Apple을 소유하고 있는 펀드에는 많은 교차점이 있습니다. 지수를 이기고 싶다면 Apple을 소유해야 하기 때문입니다. Apple이 지수입니다. 또는 지수를 이기고 싶다면 Tesla나 Amazon 등을 소유해야 합니다."

"그래서 이 회전으로 값 또는 작은 모자들 또는 앞으로 일어날 일이 무엇이든 간에 우리를 여기에 있게 한 메가캡 기술 거래에 과도하게 연동되지 않았습니다. 조금 더 보수적이거나 중간에서 보수적일 수 있는 고객의 경우 보다 다양하고 균형이 필요합니다. 기술 거래가 사라지고 지난 10년 동안 그랬던 것처럼 시장의 나머지 부분과 반등하지 않는 경우를 대비하여 그들의 주식 노출 그래서."

금주의 용어: 조직화된 소매 범죄

용어 시간입니다. 우리와 같은 교육을 받은 투자자들이 일주일 동안 현명해질 시간입니다. 슬프게도 금주의 용어는 "조직 소매 범죄"이기 때문에 Target 및 기타 소매 업체에서 이번 주 용어를 가져 왔습니다. 지난주 타겟 경영진은 회사 실적 발표에서 조직적인 소매 범죄로 인한 재고 감소 또는 상품 소실이 감소했다고 말했습니다. 그것은 총 이익 마진 작년에 비해 2022년까지 지금까지 4억 달러 증가했습니다. 조직적인 소매 범죄는 새로운 것이 아니지만 지난 몇 년 동안 훨씬 더 심해졌습니다. 전국 소매 연맹(NRF). 하지만 정확히 무엇입니까?

NRF에 따르면 조직 소매 범죄는 금전적 이익을 위해 상품을 재판매하려는 의도로 소매 상품을 대규모로 절도하는 행위입니다. 조직화된 소매 범죄는 일반적으로 대규모 범죄를 훔치는 개인 그룹을 고용하는 범죄 기업과 관련됩니다. 여러 상점의 상품 수량 및 도난당한 상품을 현금. 훔친 물건은 온라인 경매 사이트, 벼룩 시장, 심지어 다른 소매점을 통해 팔 수 있습니다. 다른 상점을 표적으로 삼는 것 외에도 조직화된 소매 범죄 조직은 화물 절도 활동에 참여합니다.

National Retail Federation의 National Retail Security Survey에 따르면 조직화된 소매 범죄와 관련된 손실은 2020년 908억 달러에서 2021년 945억 달러로 증가했습니다. 이 보고서는 또한 소매업체가 다음 사이에 조직적인 소매 범죄 사건이 평균 26.5% 증가한 것을 발견했습니다. 2020년과 2021년, 그들은 또한 이러한 유형의 폭력과 관련된 폭력과 공격성이 증가했다고 보고했습니다. 범죄. 우리는 소셜 미디어에서 비디오를 보았고 끔찍했습니다.

그러나 이것은 인플레이션 및 더 많은 온라인 경쟁을 포함하여 모든 종류의 다른 문제에 직면한 소매업체에게 새로운 현실입니다. 미국 상공회의소(U.S. Chamber of Commerce)는 조직화된 소매 범죄를 근절하기 위해 더 강력한 법을 추진하고 있습니다. 따라서 현재 소매업체는 조직화된 소매 범죄를 비즈니스 수행의 또 다른 비용으로 간주해야 합니다.