퍼스트 리퍼블릭 은행에 무슨 일이?

퍼스트 리퍼블릭 은행(FRB)은 2023년 5월 1일에 미국 역사상 두 번째로 큰 은행 파산이 되었습니다. JP모건 체이스에 매각 연방 규제 당국이 이를 압수한 후. 이 은행은 다른 두 개의 대형 지역 은행이 파산한 지 불과 몇 주 만에 예금 소진으로 어려움을 겪었습니다. 실리콘 밸리 은행 그리고 서명 은행. 그들 모두는 많은 양의 무보험 예금을 가지고 있었습니다.

퍼스트 리퍼블릭 뱅크는 무엇입니까?

First Republic Bank는 샌프란시스코에 기반을 둔 지역 은행으로 고액 고객. 2023년에 문을 닫고 JP모건 체이스가 인수했습니다. 실패한 이유 중 하나는 예금의 상당 부분이 연방예금보험공사 (FDIC).

FDIC는 계정 유형별로 계정 소유자당 최대 $250,000를 보장합니다. 따라서 은행이 실패하면 예금자의 자금은 해당 금액까지 보호됩니다. 그러나 그 이상은 일반적으로 보장되지 않는 것으로 간주됩니다.

S&P Global Market Intelligence 데이터 분석에 따르면 2022년 12월 현재 First Republic 예금의 67.4%가 무보험 상태였습니다. Silicon Valley Bank와 Signature Bank의 붕괴 이후, 무보험 자금을 보유한 많은 First Republic 고객은 자신의 돈을 지역 은행, 이는 예금 실행으로 이어졌습니다.

붕괴 직전 퍼스트 리퍼블릭은 예금이 1039억 달러, 자산이 2291억 달러였다. JP모건 체이스는 자산의 대부분을 인수하고 8개 주의 84개 지점을 리브랜딩하여 2023년 5월 1일에 개장했습니다. 그 결과 퍼스트 리퍼블릭의 고객은 중단 없는 서비스를 받을 수 있었고 무보험 예금을 포함한 자금도 안전했습니다.

연방 준비 은행의 실패한 은행 목록에 따르면 First Republic의 붕괴는 Silicon Valley Bank 및 Signature Bank와 함께 2023년 세 번째 은행 실패를 기록했습니다. 3개 은행의 총 자산은 5,485억 달러로 2008년 파산한 모든 은행의 자산 총액보다 많았습니다. 금융 위기.

각 First Republic 고객에게는 개인화된 서비스를 위한 연락 창구 역할을 하는 "First Republic Relationship Manager"가 있었습니다. 프라이빗 뱅킹 및 프라이빗 자산 관리는 물론 프라이빗 비즈니스 뱅킹에 중점을 둔 서비스.

• 프라이빗 뱅킹 및 프라이빗 자산 관리: 주택 담보 대출, 개인 대출, 당좌 계좌, 저축 계좌, 예금 증서(CD) 등의 서비스를 제공합니다. 개인 자산 관리는 투자 관리, 재무 계획, 외환, 신탁 관리 및 보관, 중개 및 보험 서비스를 제공했습니다.
• 프라이빗 비즈니스 뱅킹: 벤처캐피탈, 사모펀드, 헤지펀드 및 기업, 투자관리회사와 같은 산업에 초점을 맞춘 맞춤형 비즈니스 뱅킹 및 대출 서비스. 다른 대상 산업에는 자산 관리 및 부동산 투자자, 개인 클럽, 독립 학교, 의료 관행 및 포도주 양조장이 포함되었습니다.

퍼스트 리퍼블릭 은행의 역사

First Republic Bank는 1985년 James H. Herbert II는 점보 모기지, CD 및 저축 계좌에 중점을 둡니다. 샌프란시스코에서 운영되는 이 은행은 고급 주택, 두 번째 주택, 콘도 및 공동 주택, 투자 부동산 대출을 전문으로 합니다.

1990년대 후반에 First Republic은 종합 서비스 은행으로 확장하여 서부 해안과 동부 해안에 새로운 서비스와 시장을 추가했습니다. 그 후 수십 년 동안 First Republic은 더 적은 수의 고객 계정과 보다 개별화된 서비스로 명성을 쌓았고 계속해서 고액 순자산 고객에게 집중했습니다.

2007년 퍼스트 리퍼블릭은 2008년 뱅크오브아메리카에 인수된 메릴린치와 합병했다. 2010년 Herbert는 사모펀드 자본을 조달하고 규제 승인을 받아 First Republic을 다시 사들였습니다.

First Republic Bank가 실패한 이유는 무엇입니까?

First Republic Bank는 Silicon Valley Bank(SVB) 및 Signature Bank가 실패한 것과 동일한 여러 가지 이유로 실패했습니다. 무보험 예금 그리고 고생했다 유동성. SVB와 마찬가지로 비즈니스의 일부를 다음에 집중했습니다. 스타트업 뉴스 보도에 따르면 실리콘 밸리에서 $250,000보다 훨씬 높은 잔액을 보유하고 있습니다. 이를 더욱 악화시키는 것은 지역 은행에 대한 투자자들의 광범위한 두려움이었습니다.

• 무보험 예금: 많은 수의 무보험 예금은 뱅크런 투자자들이 당황하기 시작할 때. 퍼스트 리퍼블릭의 부유한 고객 기반은 2022년 12월 현재 은행 예금의 67% 이상이 무보험 예금의 비율로 무보험 예금의 비율이 높았습니다.
• 유동성 부족: 퍼스트 리퍼블릭의 주요 수입원은 순이자 소득 대출 및 투자 유가 증권에서. 대부분의 투자는 유동성이 낮고 경쟁력 있는 이자율을 얻지 못하는 부동산 대출과 시립 증권에 있었습니다. 2022년 12월에 First Republic은 중형 은행 중 무보험 예금에 대한 대출 및 증권의 비율이 가장 높았습니다.
• 신용등급 강등: First Republic Bank가 반복적으로 직면함 신용 기관 다운그레이드 주입이 유동성, 자금 조달 및 수익성 문제를 해결하지 못할 것이라는 우려 때문입니다.
• 지방은행에 대한 불신: 연초 실리콘밸리뱅크와 시그니쳐뱅크의 파산과 신용등급 강등으로 인해 투자자 지역 은행에 무보험 예금을 보관하는 것에 대해 점점 더 우려하고 있습니다.

퍼스트 리퍼블릭은 FHLB(Federal Home Loan Bank Board)와 연방 준비 은행에서 차입을 시작했고 300억 달러의 현금을 받았습니다. 실리콘 밸리 은행의 실패 이후 예금이 급격히 감소하기 시작하면서 11개 은행의 컨소시엄으로부터 투입 서명 은행. 한편 주가는 2023년 3월 1일 $122.50에서 2023년 4월 28일 $3.51로 급락했습니다.

총 예금	무보험 예금
2022년 12월	1,764억 달러	1,190억 달러
2023년 3월	1,041억 달러	198억 달러
2023년 4월	926억 달러	84억 달러

2023년 붕괴의 타임라인

2022

• 12월 31: 퍼스트 리퍼블릭은 "자본이 충분"하기 위한 모든 자본 비율 요건을 충족했습니다. 그러나 은행은 이미 FHLB(Federal Home Loan Bank Board)에서 140억 달러를 빌렸습니다.

2023

• 2월 28: First Republic의 연례 보고서는 대부분의 대출 포트폴리오가 부동산으로 담보되고 캘리포니아와 샌프란시스코 베이 지역에 집중되어 있다는 사실을 포함하여 당면 과제를 설명했습니다. 보고서는 은행이 금리 인상으로 인해 "고수익 상품 및 자산 등급으로 예금이 빠르게 이동하는 것을 경험했다"고 언급했습니다.
• 3월 6일: FRB의 주가는 며칠 만에 75% 이상 하락했고 회복되지 않았습니다.
• 3월 10일: Silicon Valley Bank는 FDIC에 의해 폐쇄되었고 First Republic은 "전례 없는 예금 유출"을 경험하기 시작했습니다.
• 3월 12일: FDIC가 서명 은행을 폐쇄했습니다.
• 3월 15~19일: 다수 신용평가사 강등 퍼스트 리퍼블릭의 신용 등급, 은행에 대한 신뢰 부족을 나타냅니다.
• 3월 16일: 퍼스트 리퍼블릭의 유동성을 높이기 위해 11개 은행이 300억 달러 기부 무보험 예금에서.
• 3월 31일: First Republic Bank는 연방 준비 은행과 FHLB(Federal Home Loan Bank Board) 자금에서 1,054억 달러를 빌렸습니다.
• 4월 24일: 은행 가리키는 예금이 2022년 12월보다 거의 41% 감소하면서 붕괴로 향하고 있었습니다. 하겠다는 계획을 발표했습니다. 노동력을 줄이다 다른 비용 절감 단계 중에서 최대 25%까지.
• 4월 28일: 퍼스트 리퍼블릭은 연방준비은행과 FHLB 자금에서 1,213억 달러의 미지급 차입금 이후 더 많은 자금을 이용할 수 없었습니다. 뉴스 매체는 FDIC가 First Republic의 구매자를 찾을 계획이라고 보도했습니다.
• 5월 1일: JP모건 체이스 인수 First Republic Bank 자산의 상당 부분.
  

예금자와 투자자에게 미치는 영향

First Republic 고객은 서비스가 중단되지 않았으며 JPMorgan Chase가 인수한 후 자금이 궁극적으로 안전해졌습니다.

2023년 5월 5일 현재 퍼스트 리퍼블릭의 플랫폼과 운영을 시간이 지남에 따라 JP모건 체이스의 기술로 전환할 계획이었습니다. 일부 기존 퍼스트 리퍼블릭 지점은 J.P. Morgan 자산으로 전환될 것으로 예상되었습니다. 센터, 은행의 개인 자산 관리 플랫폼은 J.P. Morgan과 합병될 예정이었습니다. 고문.

왜 은행은 계속 실패하는가?

몇 가지 일반적인 기여 요인으로 인해 2023년 초에 Silicon Valley Bank, Signature Bank, First Republic Bank(및 Silvergate Capital)가 실패했습니다. 여기에는 은행의 높은 무보험 예금 비율과 지나치게 틈새 시장에 대한 집중이 포함됩니다. SVB의 경우 벤처 자본가, Signature의 경우 상업용 부동산 등 은행.

SVB의 붕괴 이후 투자자들은 자금을 보호하기 위해 무보험 예금을 지역 은행 밖으로 옮기려는 동기가 더 커졌습니다.

은행들도 자산 문제로 어려움을 겪었다. COVID-19 대유행 기간 동안 역사적으로 낮은 이자율로 인해 은행은 더 큰 상업 및 부동산 대출 포트폴리오를 축적했습니다. 2022년 금리가 오르면서 대출은 둔화되었고 은행은 고객에게 더 높은 금리를 지불하면서 저금리 대출에 매달렸습니다.

결론

퍼스트 리퍼블릭 은행은 2023년 초 고점에 따른 뱅크런으로 인해 파산한 몇 안 되는 지역 은행 중 하나였습니다. 더 넓은 이자율로 인한 재정적 어려움과 함께 그들이 가지고 있는 무보험 예금의 양 환경.

자금을 안전하게 유지하려면 은행 계좌에 최소 FDIC 보험 한도인 $250,000 미만의 금액을 보관하는 것을 고려하십시오. 그 이상 입금해야 하는 경우 다른 은행에서 다른 계좌를 개설할 수 있습니다. 재정 고문은 개인 상황에 따라 돈을 분배하는 방법에 대해 더 많은 지침을 제공할 수 있습니다.