최종 연방기금 금리: 정의 및 중요한 이유
터미널 연방 기금 금리는 무엇입니까?
최종 연방 기금 금리는 최종 금리 수준입니다. 연방준비제도 금리 인상 또는 인하 주기의 목표로 설정합니다. 물가가 안정되고 완전 고용이 달성되는 장기 목표 금리입니다(때때로 중립 금리라고도 함).
연준은 최종 금리를 달성하기 위해 시간이 지남에 따라 점진적으로 금리를 올리거나 낮출 수 있습니다. 종료율 자체는 경제 환경이 변화함에 따라 위 또는 아래로 조정될 수 있습니다.
그만큼 연방 기금 (Fed Fund) 요율 그 자체가 현재의 단기 목표 금리입니다. 연방공개시장위원회(FOMC). 이 목표는 상업 은행 초과 준비금을 하룻밤 사이에 서로 빌리고 빌려줍니다.
주요 테이크 아웃
- 최종 연방 기금 금리는 연방 준비 은행이 연방 기금 금리에 대한 장기 목표로 설정하는 최종 금리입니다.
- 연방기금(연방기금) 금리는 모기지, 자동차 대출, 회사채 등과 같은 경제의 다른 금리에 대한 벤치마크로 자주 사용됩니다.
- FOMC(Federal Open Market Committee)는 현재 및 말기 연방 기금 금리를 결정하는 책임이 있습니다.
- 최종 금리를 결정하는 것은 정확한 과학이 아니며 인플레이션, 국내 총생산(GDP) 성장 및 실업률과 같은 미래 경제 상황을 예측하는 것과 관련됩니다.
터미널 연방 기금 금리 이해
연방준비제도(Fed, 줄여서 Fed라고 부르기도 함)는 중앙 은행 미국의 임무이며 이중 권한 낮고 안정적인 가격과 낮은 실업률을 유지하기 위해. 임무를 완수하기 위해 연준은 국가의 통화 정책.
연준이 사용하는 가장 일반적인 통화 정책 도구 중 하나는 목표 연방 기금 금리 또는 단기 금리를 설정하는 것입니다. 이자율 상업 은행이 하룻밤 사이에 서로에게 빌려주는 목표. 연준은 목표 금리를 다음과 같이 설정합니다. 기준 경제의 다른 금리에 대해서는 통화 정책 도구를 사용하여 현재의 연방 기금 금리에 영향을 주어 최종 금리를 달성합니다.
실제 익일 이자율 은행 간 거래는 시장, 즉 차입에 대한 수요와 공급에 의해 결정됩니다. 은행 준비금. 연방 기금 목표 금리는 사실상 중앙 은행이 개입하여 은행 자체에 대출하는 상한선입니다.
정책 도구로서 연준은 경제 침체기에 경제를 부양하는 데 도움이 되도록 연방기금금리 목표를 낮출 것입니다. 대안으로, 연준은 경제 과열에 대응하거나 높은 수준에서 싸우기 위해 목표 연방 기금 금리를 인상할 수 있습니다. 인플레이션 돈을 빌리는 데 더 비싸게 만들어서.
최종 연방 기금 금리는 통화 정책의 완화 또는 긴축 주기가 끝날 때 연방 준비 은행이 달성하고자 하는 최종 금리입니다. 반면에 현재의 연방기금금리는 공탁소 기관은 하룻밤 시장에서 돈을 빌려주고 빌립니다. 따라서 최종 금리는 장기 목표이며 현재 금리는 단기 금리입니다. 더욱이 말기 연방 기금 금리는 물가가 안정되고 완전 고용이 달성되는 중립 금리를 나타냅니다(즉, 연준의 이중 위임).
연준의 목표 최종 금리에 도달하려면 몇 차례의 증분 금리 변경이 필요할 수 있습니다. 연준은 또한 이 목표를 재평가하고 거시경제 전망의 변화에 대응하여 최종 연방기금 금리를 업데이트할 수 있습니다.
연준이 터미널 펀드 금리를 결정하는 방법
연방 준비 은행의 연방 공개 시장 위원회(FOMC)는 현재 및 최종 연방 기금 금리를 결정하는 책임이 있습니다. 위원회는 12명의 위원으로 구성됩니다: 7명의 이사회 위원, 연방 대통령 뉴욕 중앙은행과 나머지 11명의 중앙은행 총재 중 4명이 교대로 근무합니다.
말기 연방 기금 금리를 결정하는 것은 정확한 과학이 아니며 인플레이션과 같은 미래 경제 상황을 예측하는 것과 관련이 있습니다. 국내총생산(GDP) 성장, 국제 무역 흐름, 실업률. 연준은 또한 2년 만기 국채 수익률 및 경제 대출에 대한 광범위한 수요와 같은 다른 지표를 고려하여 금리 경로를 예측합니다. 그런 다음 다음과 같은 통화 정책 도구를 사용합니다. 공개시장조작(OMO) 연방기금금리에 영향을 주어 시간이 지남에 따라 최종 금리를 달성합니다. 그러나 경제의 복잡성으로 인해 최종 금리를 식별하기 어렵고 FOMC는 정책 실수를 할 위험이 있습니다.
말기 연방 기금 금리는 일반적으로 단일 수치가 아닌 5.00%–5.25%와 같은 목표 범위로 설정되며 때때로 경제학자와 분석가는 다음과 같이 표시합니다. 도트 플롯, 아래에 묘사된 예와 같이. 각 점은 특정 연도 말과 다음 연도에 대한 개별 위원회 구성원의 예상 이자율을 나타냅니다. 각 구성원이 향후 몇 년 동안 발생할 것으로 예상하는 요율 증가 또는 감소 횟수를 나타내기 위해 점에 색상 코드가 지정됩니다. 미래.
점도표는 금리의 미래 경로에 대한 FOMC의 컨센서스 견해를 이해하는 데 사용할 수 있습니다. 플롯 중앙에 있는 중간 점은 금리의 향후 경로에 대한 FOMC의 전반적인 예측을 나타냅니다. 중간 점 위와 아래의 점은 개별 FOMC 구성원의 예측을 나타냅니다. 매파적인 중간 투영보다.
점도표는 예측일 뿐이며 FOMC의 약속이 아니라는 점을 이해하는 것이 중요합니다. 점도표에 예상된 이자율 경로는 경제 상황 변화로 인해 실제로 따르지 않을 수 있습니다. 정황.
연준은 2023년에 몇 번이나 금리를 인상할 것 같습니까?
연준은 2022년 전반에 걸쳐 최종 목표 금리뿐만 아니라 금리를 공격적으로 인상했습니다. 낮은 실업률과 2019년 이후 가장 높은 인플레이션을 동반한 코로나19 팬데믹으로부터의 경제 회복 1980년대. 2023년에 많은 전문가들과 연방기금 선물시장은 연준이 올해 중반까지 금리를 인상하고 경제가 경기 후퇴.
연준이 2023년에 최종금리에 도달할 가능성이 있습니까?
2022년 9월 연준 관계자는 2023년 말기 금리를 4.6%로 예상했습니다. 그러나 시장은 2022년 말 최종 연방 기금 금리 목표가 실제로 5%에 근접했다고 믿었습니다. 더욱이 많은 투자 은행들은 연준 의장에 대한 응답으로 2023년 초 최종 금리에 대한 기대치를 5.00%~5.75%로 높였습니다. 제롬 파웰인플레이션이 통제될 때까지 금리 인상을 조기에 중단해서는 안 된다는 매파적인 논평. 이에 따라 2023년 말기말 금리가 달성될 가능성이 높지만 당초 예상보다 높은 금리 수준에 이를 가능성도 있다.
연준이 말기 연방 기금 금리를 달성하지 못하면 어떻게 됩니까?
말기 연방 기금 금리 목표는 정확한 과학이라기보다 예술에 가깝고 연준이 항상 할 수 있는 것은 아닙니다. 경제의 예기치 않은 변화 또는 전쟁이나 재난과 같은 외부 사건으로 인해 목표 최종 연방 기금 금리를 달성하십시오. 연준이 최종 금리를 달성할 수 없으면 미래 금리 경로에 대한 예측을 재조정합니다. 연준은 또한 현재의 연방 기금 금리에 대한 목표 범위를 조정하고 새로운 경제 상황을 반영하기 위해 장기 목표를 재평가할 수 있습니다.
결론
최종 연방 기금 금리는 연방 준비 은행이 은행 간 대출에 대한 목표 금리로 설정한 최종 금리입니다. 최종 금리는 장기 목표 금리이며 현재 금리는 단기 금리입니다.
연방 공개 시장 위원회(FOMC)는 목표 금리를 다른 금리에 대한 벤치마크로 설정합니다. 경제, 그리고 터미널을 달성하기 위해 현재 연방 기금 비율에 영향을 미치는 통화 정책 도구를 사용합니다. 비율. 이 비율을 결정하는 것은 미래의 경제 상황을 예측하는 것과 관련이 있으며, 연준은 변화하는 경제 상황에 따라 최종 금리 목표를 변경할 수 있습니다.
