은행 실패로 벤처 캐피탈 자금 조달 슬라이드
Silicon Valley Bank, 거래를 재개하지만 종자 자본은 여전히 제한적일 것
주요 시사점
- 피치북(PitchBook)에 따르면 벤처 캐피탈 부채 거래 건수, 총 자금 조달 및 평균 거래 규모는 모두 상반기에 감소했습니다.
- Silicon Valley Bank는 신생 기업에 대한 대출을 천천히 재개했습니다.
- 그럼에도 불구하고 더 선별적인 대출 기관은 이제 더 높은 금리와 더 많은 재정적 가시성을 요구합니다.
벤처 캐피탈 ~에게 빌려주다 스타트업 자금 조달 옵션을 삭감한 은행 파산 여파로 크게 감소했지만, 올해 하반기는 자금을 확보하려는 스타트업에게 다소 유망해 보일 수 있습니다.
캘리포니아주 산타클라라 소재 실리콘 밸리 은행핵심 벤처 캐피탈 제공업체인 은 신생 기업에 대한 대출을 천천히 다시 늘렸습니다. North Carolina의 First Citizens Bancshares는 연방예금보험공사(Federal Deposit Insurance Corp) 이후에 은행을 인수했습니다. (FDIC) 압수 3월 중순에 말이다.
벤처 캐피탈 대출업체 Runway Growth의 설립자이자 CEO인 David Spreng은 스타트업의 높은 자금 조달 수요가 계속되는 가운데 대출 기관은 더욱 까다로워졌다고 말했습니다.
Spreng은 "우리는 인내심을 갖고 있다"고 말했다. "언더라이팅 측면에서 기준이 더 높습니다."
대출 낙하
벤처 캐피탈 데이터 제공업체인 피치북(PitchBook)에 따르면 올해 상반기에 스타트업이 확보한 부채 거래 건수가 상당히 감소했습니다. 그 거래에서 그들이 받은 금액은 훨씬 더 떨어졌습니다.
스타트업은 올 상반기 931건의 부채 거래에서 63억4000만 달러를 벌어들였다고 피치북은 밝혔다. 거래 건수는 2022년 상반기 1,513건에서 38% 감소했고, 총 펀딩 금액은 201억 달러에서 68% 급감했다.
이는 평균 대출 규모도 1,330만 달러에서 680만 달러로 약 절반 감소했음을 의미합니다.
PitchBook은 벤처 캐피털 부채 시장의 불투명한 특성으로 인해 앞으로 몇 달 동안의 추가 데이터가 상반기 벤처 캐피털 시장에 대한 명확한 시각을 제공할 것임을 의미한다고 언급했습니다.
일부 스타트업은 아직 2분기 재무제표를 제출하지 않았으며 올 봄 은행 파산 이후 재융자하는 스타트업은 상반기 신규 대출의 일부를 차지할 수 있습니다.
마켓 보이드
실리콘 밸리가 최근 대출을 늘렸음에도 불구하고 First Citizens는 5월에 은행의 대출 대차대조표의 가치가 올해 약 610억 달러로 떨어질 것으로 예상한다고 말했습니다. 이는 인수 당시 690억 달러에서 감소한 것입니다.
PitchBook 애널리스트인 Kaido Gao는 "SVB의 붕괴 이후 대출 기관은 SVB를 그토록 독특하게 만든 특정 기능을 대체하기 위해 다른 은행이 나서는 것을 보지 못했다고 보고했습니다."라고 말했습니다.
한편 Spreng은 대금업자들이 더 엄격한 약정과 더 높은 이자율을 포함하여 더 유리한 조건을 요구하기 시작했다고 말했습니다. 그들은 또한 스타트업이 언제 이익을 창출하거나 긍정적인 현금 흐름을 창출할 것인지에 대한 예측에 대한 더 많은 가시성을 강조했습니다.
