Schwab 예금은 30% 하락했지만 실적 개선에 주가 상승
1분기 이익 12% 증가했지만 예금은 4분기 연속 감소
Charles Schwab Corp.의 주식 (SCHW) 월요일 4%나 상승했습니다. 예치금이 30% 감소했고 회사가 주식 환매를 "일시 중지"할 것이라고 말했음에도 불구하고 거대 증권 회사의 1분기 이익이 분석가의 예상을 상회한 후였습니다.
주요 시사점
- 회사의 1분기 수익은 12% 증가하여 컨센서스 예상을 상회했습니다.
- 슈왑의 예금은 지난해 동기 대비 30% 감소해 4분기 연속 하락했다.
- 대차 대조표 관리에 대한 비판 속에서 회사는 주식 환매를 "일시 중지"할 것이라고 말했습니다.
Schwab은 1분기 조정 순이익이 전년 동기 대비 12% 증가한 18억 달러라고 밝혔습니다. 조정 기준으로 Schwab의 이익은 주당 93센트로 전년 동기 대비 21% 증가했습니다. 조정된 이익도 Visible Alpha의 컨센서스 조정 추정치보다 2센트, 일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP)에 기반한 컨센서스 예측보다 10센트 높았습니다.
분기 수익은 1년 전보다 10% 증가한 51억 달러로 컨센서스 예상과 거의 일치했습니다. 28억 달러의 순이자 수익은 Schwab이 더 높은 이자율을 이용함에 따라 1년 전보다 27% 증가하여 컨센서스 기대치를 기본적으로 충족했습니다.
좋은 보고서와 그에 따른 주가 급등은 격동의 몇 달 후 휴식이었습니다. Schwab의 투자자들은 3월에 회사 주식의 잔인한 하락을 견뎌냈습니다. 미실현 대차대조표 손실 은행 업계 전반에 혼란을 야기했습니다.
예금 유출
Schwab은 은행과 마찬가지로 중개 고객의 예금에 의존하여 운영 자금을 조달하고 그 예금의 일부를 즉시 판매할 수 없는 증권에 투자합니다. 그것은 Schwab을 비롯한 많은 금융 기관의 미실현 손실을 누적시킨 대차대조표 항목입니다.
결과적으로, 슈왑 주가 폭락 은행 부문의 많은 사람들과 함께. 분기에 37% 하락하여 3월에만 가치의 3분의 1을 잃어 1987년 이후 최악의 실적을 기록했습니다.
혼란 속에서 많은 은행 예금자들은 현금을 인출하여 대신 수익률이 더 높은 MMF 계좌에 보관했습니다.
분기별 보고서에서 Schwab은 예치금이 4분기 연속 감소한 3,257억 달러로 1년 전 같은 기간보다 30% 감소했으며 39억 달러는 컨센서스 기대치를 하회했다고 밝혔습니다. 예금 비행으로 인해 은행 예금 계좌 수수료 수익이 절반인 1억 5,100만 달러로 줄었습니다.
3월에 은행 시스템 분쟁이 표면화되었을 때 Schwab의 CEO인 Walt Bettinger는 회사가 운영하기에 충분한 유동성— 증권을 매도하지 않고 — 예금자가 자금을 100% 인출하더라도.
월요일 회사의 CFO인 Peter Crawford는 성장을 지원하기 위해 "필요한 자본과 유동성을 유지하는 것"이 남아 있다고 말했습니다. 회사의 "주요 대차 대조표 목표." 그는 회사가 자사주 매입을 "일시 중단하기로 결정"하면서 최근 시장의 불확실성을 언급했습니다. 프로그램. 회사는 때때로 자사주 매입을 사용하여 하락하는 주가를 지탱할 수 있습니다. Schwab은 자사주 매입을 일시 중지하여 행사하지 않기로 선택했습니다.