세계 최고의 석유 선물 계약, 미국 벤치마크 추가

처음으로 세계에서 가장 유동성이 높은 원유 선물 계약이 미국산 원유로 가격이 책정되었습니다.

ICE 브렌트 지수를 기반으로 한 원유 선물 계약에는 6월 1일 현재 서부 텍사스 중질유(WTI) 미들랜드 원유 가격이 포함됩니다. 편입은 처음이다. 브렌트유 세계 석유 시장의 벤치마크로 간주되는 가격은 북해 밖에서 생산되는 석유 가격을 설명할 것입니다.

WTI현재 브렌트 바스켓을 구성하는 5가지 유형의 북해산 원유와 유사한 경질 원유는 미국 원유 선물이 뉴욕 상업 거래소 1983년.

오늘날 모든 석유 시장 거래의 약 80%가 브렌트유로 가격이 책정됩니다. 세계 최대 경제국이자 최대 산유국인 브렌트유를 포함하면 브렌트유가 국제 유가의 진정한 척도가 될 것입니다.

석유 선물의 작동 원리

석유 선물 계약은 글로벌 시장에서 중요한 역할을 하며 다음을 기반으로 합니다. 현금 시장 유가, 특정 목적지로 배달되는 물리적 석유의 가격을 의미합니다. 석유 선물은 실물 석유의 공급자와 구매자가 방지책 배송 비용, 가격 변동으로부터 보호합니다.

예를 들어, 6월 원유 생산자는 9월 인도분 선물 계약을 매도하고 즉시 대금을 받을 수 있습니다. 9월에 원유의 현물시장가격이 선물계약가격을 상회하는 경우 3 몇 달 전에 생산자는 물리적 석유를 관련 없는 현물 시장 구매자에게 판매할 수 있습니다. 정련소.

그런 다음 생산자는 현물 시장 판매 수익금을 사용하여 판매한 선물 계약을 다시 구매하고 해당 거래를 종료하고 둘 사이의 차액을 주머니에 넣을 수 있습니다.

다만, 9월의 현물시장가격이 당해 선물가격에 미달하는 경우에는 생산자가 6월에 매도한 경우 생산자는 단순히 선물 조건에 따라 원유를 인도할 수 있습니다. 계약.

원유 구매자는 비슷한 방식으로 예상되는 석유 수요를 헤지할 수 있습니다. 한편 현물유를 매도하거나 매수할 의사가 없는 금융거래자들은 선물시장에 참여하며, 이익을 위한 구매 및 판매 계약. 그 과정에서 그들이 제공하는 유동성 실물 석유 및 선물 시장 모두에 적용됩니다.

변경 이유

북해 원유의 공급 감소로 인해 브렌트유 가격은 전체 세계 시장을 덜 반영하게 되었습니다.

브렌트 바스켓을 구성하는 5가지 유형의 북해 원유의 일일 거래량은 지난 2년 반 동안 18% 감소했습니다.

한편, 텍사스 석유는 그 어느 때보다 세계 석유 무역에서 더 많은 비중을 차지하고 있습니다. 러시아의 우크라이나 침공과 이에 따른 러시아 석유에 대한 미국 및 유럽의 제재로 인해 미국 석유 수요가 증가했습니다. 미국의 원유 수출은 2022년 하루 평균 360만 배럴로 사상 최고치를 기록했으며 2021년보다 22% 증가했습니다.

브렌트유 계약에 대해 인도되는 WTI 원유는 네덜란드 로테르담으로 원유를 운송하는 추가 비용을 고려할 것입니다. 배달 지점 인근 북해가 아닌 미국 걸프 연안에서 계약을 위해.

불분명한 가격 영향

WTI 및 브렌트 선물에 기초한 미국 원유 선물 모두에 대한 변경의 영향은 여전히 ​​불분명합니다.

브렌트유의 글로벌 벤치마크 상태는 브렌트유 선물이 일반적으로 WTI 선물보다 프리미엄으로 거래된다는 것을 의미합니다. 확산 가장 가까운 인도일인 4월 말 배럴당 2.76달러로 1년 만에 가장 낮은 수준으로 좁혀졌습니다.

그 이후로 확산이 다시 확대되었습니다. 7월 인도분 브렌트유는 목요일 배럴당 2.4% 상승한 $74.32를 기록했으며, 비교 가능한 WTI 계약은 2.3% 상승한 $70.10을 기록했습니다.

스프레드 축소는 일반적으로 국제 구매자가 WTI 원유를 고려하지 못하게 합니다. 거래자들은 브렌트유 가격 지수에 포함되면 전통적인 관계가 바뀔지 여부를 주시할 것입니다.