샤프 비율과 알파의 차이점은 무엇입니까?

위험 측정은 투자 평가의 중요한 부분입니다. 위험이 없는 자산 클래스는 거의 없으므로 투자에 내재된 위험을 평가하는 방법을 아는 것이 중요합니다. 두 가지 일반적인 위험 측정 현대 포트폴리오 이론, 또는 MPT는 개별 주식 및 뮤추얼 펀드 분석 모두에 적용됩니다. 샤프 비율 그리고 알파. 이러한 통계 측정은 과거 변동성을 보여 주어 투자자가 투자 위험 허용 범위에 맞는 주식과 펀드를 결정하는 데 도움을 줄 수 있습니다.

샤프 비율은 경제학자 윌리엄 샤프가 개발한 위험 조정 수익률 측정법입니다.투자수익률에서 미국 국채로 정의되는 무위험수익률을 뺀 다음 투자수익률의 표준편차로 나누어 계산합니다. 투자자에게 샤프 비율은 뮤추얼 펀드가 수익을 달성하는 방법을 보여줍니다. 유사한 과거 수익률을 가진 펀드를 비교할 때 이러한 방식으로 유용합니다. 예를 들어 펀드 A와 펀드 B 모두 10년 수익률이 5%이고 펀드 A의 샤프 비율이 1.40이고 펀드 B가 샤프 비율 1.25, 보수적 투자자는 펀드 A를 선택합니다. 샤프 비율이 높을수록 위험 조정이 높음을 나타냅니다. 반품.

Alpha는 또한 위험 조정 기준으로 수익을 측정하는 방법을 제공하지만 성능을 측정하기 위해 벤치마크와 관련하여 측정을 적용합니다. 선택한 벤치마크의 성과와 거의 일치하는 투자를 찾는 투자자에게 알파는 검토해야 할 숫자입니다. 1.0에 해당하는 알파는 펀드가 벤치마크를 1% 상회했음을 나타내므로 알파가 높을수록 좋습니다. 펀드가 벤치마크와 유사한 투자를 보유하고 있는 경우 플러스 알파는 펀드 매니저의 가치를 나타냅니다.