옵션 거래 방법

옵션 거래는 금융 레버리지를 통해 큰 이익 또는 큰 손실을 발생시킬 수 있습니다. 레버리지를 통해 투자자는 포트폴리오를 보호하는 동시에 투기꾼에게 가격 변동으로 인한 이익을 증폭할 수 있는 기회를 제공합니다. 이러한 역동성은 옵션 시장에서 지속적으로 풍부한 감질나는 기회를 생성합니다. 그러나 옵션 트레이더가 되려는 사람들은 옵션 가격이 어떻게 작동하는지, 관련된 위험 및 거래할 최상의 플랫폼을 선택하기 위한 모범 사례를 명확하게 이해해야 합니다. 우리는 모든 옵션 트레이더가 알아야 할 기본 사항을 편집했으며 대부분의 초보 옵션 트레이더가 가지고 있는 질문에 답하기 위해 옵션 거래 가이드를 구성했습니다.

옵션 거래 방법

기본 이해

옵션을 시작하려는 트레이더는 다음 주요 주제를 이해해야 합니다.

• 옵션의 정의와 옵션의 두 가지 유형: 콜 대 옵션 넣다
• 옵션의 가격이 어떻게 책정되는지(내가격 vs. 돈에서)
• 옵션 가격은 어떻게 변하는가(옵션 그리스로 측정)
• 옵션 계정을 열고 거래를 시작하는 방법
• 돈을 잃지 않는 방법

콜 및 풋 옵션 정의

옵션을 통해 트레이더는 증권 가격으로 다음에 일어날 일에 대해 레버리지 베팅을 할 수 있습니다. 각 표준 옵션은 100주를 관리하며 지정된 행사 가격과 만기일이 있습니다.

옵션 계약 보유자는 주식을 매매할 권리를 행사할 필요가 없습니다. 그들은 옵션이 가치 없이 만료되도록 내버려두거나(그리고 옵션에 지출한 금액을 몰수), 다른 거래자가 지불하고자 하는 금액만큼 옵션 계약을 다른 거래자에게 팔 수 있습니다. 계약의 가치가 높아지면 옵션을 행사하거나 주식을 소유하지 않고도 이익을 얻을 수 있습니다. 그러나 가치가 떨어지면 손실이 발생합니다.

통화 대 풋

통화 옵션을 사용하면 만기 전에 언제든지 수행할 수 있는 행사 가격으로 보안을 구매할 수 있습니다. 만료 시 브로커는 기본 주식의 가격이 행사 가격을 초과하는 경우 옵션을 자동으로 행사합니다. 풋 옵션은 만기 전에 언제든지 파업 가격으로 보안을 판매할 수 있는 권리를 제공합니다. 중개인은 만기 시 옵션을 행사하지만 계약 만기 전 기본 주식의 가격이 행사 가격보다 낮은 경우에만 옵션을 행사합니다.

콜 옵션의 가치는 일반적으로 기초 증권의 가격이 상승함에 따라 증가하는 반면, 풋 옵션의 가치는 증권의 가격이 하락함에 따라 증가합니다. 그러나 있다 옵션 가격 책정에 들어가는 특정 기본 요소 모든 트레이더가 알아야 하며 기본 주식의 가격은 그 중 하나일 뿐입니다.

유럽 ​​대 유럽 미국 사람

콜 옵션 구매자는 주식을 구매할 수 있는 권리를 행사하고 해당 주식에 대한 롱 포지션을 설정할 수 있습니다. 풋 옵션 구매자는 주식을 매도할 권리를 행사하고 해당 주식에 대한 숏 포지션을 설정합니다. 다만 옵션계약의 스타일에 따라 계약을 행사할 수 있는 시점에 차이가 있다.

미국식 옵션은 만기일까지 언제든지 행사할 수 있지만 유럽식 옵션은 만기일에만 행사할 수 있습니다. 그러나 두 옵션 스타일 모두 만료될 때까지 매수 또는 매도할 수 있습니다. 대부분의 교환 거래 증권은 미국식 옵션인 반면 대부분의 지수 기반 옵션은 유럽식 옵션입니다.

물리적 vs. 현금 결제

옵션 계약이 만료되면 계약 조건이 정산됩니다. 즉, 계약의 양 당사자가 마땅히 받아야 할 금액을 받습니다. 주식 또는 기타 상장 증권에 대한 콜 옵션은 기본 주식을 할당하여 결제됩니다. 콜 옵션 구매자에게 보안을 제공하고 콜 옵션 판매자에게 해당 주식을 제공할 의무를 할당합니다. 판매자가 해당 주식을 이미 보유하고 있는 경우 해당 주식은 판매자의 계정에서 제거되어 구매자의 계정에 배치됩니다. 매도인의 계좌에 주식이 없는 경우에도 매수인에게는 여전히 주식이 주어지지만 매도인에게는 증권의 숏 포지션이 할당됩니다.

지수 옵션의 경우 계약은 현금으로 정산됩니다. 만기 시 돈에서 계약을 찾은 옵션 구매자는 현금 등가물을 받게 됩니다. 옵션의 내재가치에 반해 옵션 매도자는 옵션 매도자로부터 해당 현금을 지불해야 합니다. 계정. 돈에서 만료되는 옵션은 가치가 없으며 만기 시 현금 변경이 없습니다.

최고의 옵션 거래 플랫폼

플랫폼	최고의	계정최저한의	수수료
맛있는 무역	최고의 옵션 거래 플랫폼	$0	주식 거래 $0, 옵션 거래 개시에 $1(레그당 $10 상한), 마감에 $0
TD 아메리트레이드	모바일 옵션 거래자를 위한 최고의 브로커	$0	주식/ETF의 경우 $0.00. 옵션의 경우 계약당 $0.65. 계약당 선물 $2.25
인터랙티브 브로커	고급 옵션 거래자를 위한 최고의 브로커	$0	IBKR의 TWS Light에서 사용 가능한 주식/ETF에 대한 커미션 $0 또는 주문 라우팅과 같은 고급 기능에 대한 액세스를 원하는 활성 트레이더를 위해 거래량에 따라 조정되는 저렴한 비용. TWS Light 옵션 계약당 $0.65; 이는 또한 TWS Pro 사용자를 위한 기본 요율이며 볼륨에 따라 조정된 요율입니다. 선물 계약당 $0.85
전자 무역	초보 옵션 트레이더를 위한 최고의 브로커	$0	주식/ETF 거래의 경우 $0. 옵션은 거래량에 따라 계약당 $0.50-$0.65입니다.
웹불	저비용 옵션 거래를 위한 최고의 브로커	$0	주식, ETF, 옵션 및 암호화폐 거래에 대한 $0 커미션(작은 가격 인상)

옵션 거래 계좌 개설에 필요한 단계

옵션 거래의 세계를 탐색할 준비가 되면 계좌를 개설할 수 있는 중개인을 조사해야 합니다. 사용할 브로커를 선택하고 계정 신청서를 작성한 후(일반적으로 온라인으로 수행되며 상당히 빠름) 옵션 거래 승인을 요청할 수 있습니다.

1단계: 브로커를 선택합니다. 다음과 같이 평판이 좋은 온라인 브로커를 선택하십시오. 인터랙티브 브로커, 맛있는 무역, 또는 전자 무역, 옵션 계산기, 광범위한 차트 작성 도구, 스크리너, 데모 계정, 강력한 거래 기술, 광범위한 교육 자료 및 투명한 수수료 구조.

2단계: 계정을 등록합니다. 귀하의 계정에서 옵션 거래를 승인하기 위한 중개인 요구 사항은 매우 다양할 수 있습니다. 일부 브로커는 계층화된 옵션 거래 승인 수준을 가질 수 있습니다(하위 계층에는 구매 및 판매 옵션이 포함됩니다. 더 높은 계층에는 스프레드 거래, 지수 거래 및 커버되지 않은 옵션 판매가 포함됩니다.

일부 중개인은 옵션 거래에 대한 지식을 입증하기 위해 설문지를 작성하거나 온라인 과정을 수강하도록 요청할 수 있습니다. 이러한 모든 요구 사항은 단순히 위험을 관리하기 위해 브로커가 규정합니다. 결과적으로 순자산이 많거나 계정이 클수록 중개인이 그러한 요구 사항에 대해 덜 엄격할 수 있습니다.

3단계: 계정에 자금을 조달하십시오. 신청서가 처리되고 옵션 거래가 승인되면 자금을 조달하고 싶을 것입니다. 최소 요구 금액 이상으로 계정을 만들고 옵션의 언어를 검토하고 수락합니다. 합의. 마진 옵션을 거래할 계획이라면 중개 회사의 마진 요건을 충족해야 합니다. 여기에는 진행 중인 최소 잔액 요구 사항을 충족하고 마진 콜을 신속하게 처리하는 것이 포함될 수 있습니다. 이것이 완료되면 귀하의 계정에서 거래 옵션을 사용할 수 있습니다.

4단계: 옵션 전략을 조사합니다. 성공적인 옵션 거래는 변동성 및 시간 소멸과 같은 중요한 요소를 고려해야 하기 때문에 주식 거래보다 더 복잡합니다. 옵션 거래 전략은 단순히 풋이나 콜을 매수하는 것과 같은 단순한 원 레그 전략에서 다음과 같은 복잡한 멀티 레그 전략에 이르기까지 다양합니다. 아이언 콘도르. 모든 전략은 시간의 흐름, 가격 변동, 내재 변동성 변화에 대한 민감도가 다양하며 각 전략에 포함된 장단점이 무엇인지 이해하는 것이 중요합니다.

옵션 거래 계좌를 개설하기 위해 필요한 것

옵션 거래를 시작하기 전에 중개 회사에 계좌를 개설해야 합니다. 이렇게 하려면 다음과 같은 개인 정보를 제공해야 합니다.

• 이름
• 주소
• 사회 보장 번호 
• 고용 상태
• 직함 

계정 소유권 및 표준 뱅킹 목적으로 제공됩니다.

브로커는 또한 다음 주요 항목에 대한 추가 정보를 제공하도록 요청할 것입니다.

• 재무 상태
• 유동 자산
• 거래 경험 
• 위험 감수
• 옵션 거래 지식

이 정보는 귀하를 고객으로 보유하는 위험을 평가하는 데 사용됩니다. 그것은 중개인이 귀하의 계정에서 유출되어 그들의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 거래 실수를 할 수 있는 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다.

옵션 체인을 읽는 방법

매기다

입찰은 할 수 있는 가격입니다 견적 옵션 매도 시장가 주문을 위해. 모든 거래소의 구매자가 귀하가 판매하려는 계약을 구매하기 위해 기꺼이 지출할 수 있는 가장 높은 지정가 주문 가격입니다.

묻다

매도호가는 시장가 주문으로 인용된 옵션을 매수할 수 있는 가격입니다. 모든 거래소의 판매자가 귀하가 사고자 하는 계약을 매도할 의사가 있는 최저 지정가 주문의 가격입니다.

용량

이것은 이 특정 계약에서 오늘 거래된 옵션 계약의 수입니다. 일일 거래량이 100개 미만인 계약의 경우 입찰가와 요청가 사이의 스프레드가 더 커질 수 있습니다.

미결제약정

구매했고 여전히 행사할 수 있는 옵션 계약은 미결제약정의 일부로 계산됩니다. 이 숫자에는 매수 또는 매도로 시작되는 옵션이 포함되므로 미결제약정에는 롱 포지션과 숏 포지션이 모두 포함됩니다.

행사 가격

이것은 옵션 매수자가 매수(콜 옵션의 경우) 또는 매도(풋 옵션의 경우) 권리를 행사할 수 있는 가격입니다. 각 옵션 계약에는 행사 가격과 만기일이 있습니다.

만료 날짜

이 날짜 이후에는 옵션 계약을 행사할 수 없습니다. 이 날짜의 거래 마감까지 옵션 구매자는 자신의 권리를 행사할 수 있습니다. 돈으로 만료되는 옵션은 거래가 마감된 다음 날 자동으로 행사됩니다.

베가

이 옵션 그리스 어 내재 변동성의 변화에 ​​대한 옵션 계약의 민감도를 측정합니다. 옵션의 내재 변동성이 1% 포인트 증가하면 옵션 계약의 가격은 베가 값만큼 증가해야 합니다(다른 모든 조건은 동일함).

세타

그리스의 또 다른 옵션인 theta는 시간 소멸로 인해 향후 24시간 동안 옵션 계약의 가격 하락을 측정합니다. 만료 날짜가 가까워질수록 세타 값이 증가합니다.

델타

이 옵션 그리스는 기초 증권의 가격 변동에 대한 옵션 계약의 민감도를 측정한 것입니다. 기본 주식 또는 기타 증권의 가격이 1달러 상승하면 옵션 계약의 가격은 델타 값만큼 상승해야 합니다(다른 모든 조건은 동일함).

감마

이것은 델타와 관련된 옵션 그리스어입니다. 기본 증권이 1달러 증가할 경우 옵션 계약의 델타 점수 변화를 측정한 것입니다. 다른 모든 고려 사항이 동일할 때 기본 주식 또는 기타 유가 증권의 가격이 2달러 상승하면 옵션 계약은 첫 번째 달러 인상에 대한 델타 값만큼, 두 번째 달러 인상에 대한 델타 값 + 감마 값만큼 가격이 인상되어야 합니다. 증가하다. 결과적으로 감마는 옵션 가격의 잠재적 가속도를 측정합니다.

등가격(ATM)

행사 가격이 기초 증권의 현재 가격에 가장 가까운 옵션 계약을 "등가격"이라고 합니다. ATM 계약은 주관적입니다. 가격은 두 행사 가격 사이에서 동일하지만 현재 내가격인 행사를 누군가가 지정하는 옵션으로 간주하는 것이 일반적입니다. 돈.

내가격(ITM):

내가격 (ITM) 옵션은 내재 가치가 있습니다. 즉, 옵션의 행사 가격과 기초 자산의 시장 가격 간의 차이가 유리하여 행사 시 즉시 가치가 발생합니다.

외가격(OTM):

외가격 (OTM) 옵션은 행사 가격이 시장 가격에 비해 유리하지 않기 때문에 내재 가치가 없습니다. OTM 옵션을 행사하는 것은 가치가 없습니다.

옵션 거래 계좌를 개설할 때 고려해야 할 요소

고객 서비스: 옵션 트레이더는 온라인이나 전화로 액세스할 수 있는 중개인을 원할 것입니다. 잔고 변경, 마진 요구 사항, 마진 콜 통지 또는 기타 비정상적인 사항에 대한 답변 알림. 거래 관련 문제, 특히 만기, 할당 및 스프레드 거래 종료에 대한 문제를 명확히 하기 위해 중개인 대리인도 있어야 합니다.

수수료 및 수수료: 일부 중개인은 주식 거래에 대한 수수료를 부과하지 않더라도 옵션 거래에 대한 수수료를 부과합니다. 커미션 및 수수료 비용은 특정 중개인이 고객 거래에서 일부 또는 모든 커미션을 제거하는 것을 선호하기 때문에 크게 다를 수 있습니다. 최고의 옵션 거래 플랫폼에서 부과하는 수수료에 대한 더 나은 이해를 위해, 이 가이드 훌륭한 자료가 될 수 있습니다.

계정 최소 금액: 주식 및 옵션 거래에서 최소 수천 달러의 예치금으로 계좌를 개설하는 것은 과거의 일이 되었습니다. 대부분의 중개인은 고객이 즉시 자금을 조달하지 않고 계좌를 개설할 수 있도록 허용합니다.

연구 및 거래 도구: 그만큼 최고의 옵션 거래 플랫폼 트레이더를 위한 기본, 기술 및 독점 연구를 제공합니다. 온라인 웹 기반 중개인은 다음과 같은 일부 새로운 중개인이 사용하는 모바일 기반 앱보다 거래를 위한 더 정교한 도구 세트를 제공하는 경향이 있습니다. 로빈 후드, 웹불, 그리고 eToro. 정교한 차트 작성 작업은 소프트웨어 기반 데스크톱 거래 플랫폼에서 수행할 때 더 생산적입니다. 다음과 같은 복잡한 주문 유형의 경우에도 마찬가지입니다. 가정 어구 또는 분기 주문.

교육 내용: 매우 유익한 기사, 비디오, 온라인 수업, 대화식 퀴즈 등은 오늘날 많은 온라인 중개인에게 일반적입니다. 가장 인기 있는 브로커 플랫폼은 종종 소셜 미디어 플랫폼에서도 교육 콘텐츠를 만드는 옵션 트레이더가 선보입니다. 거래 플랫폼에 대한 교육 콘텐츠를 찾는 데 어려움을 겪을 필요가 없으므로 그렇게 한다면 경고 신호로 받아들이십시오.

데모 계정: 그만큼 최고의 옵션 거래 플랫폼 고객이 옵션 그리스와 변화하는 시장 상황이 옵션 가격에 미치는 영향을 완전히 이해할 수 있도록 데모 계정을 포함합니다. 이러한 연습 계정을 통해 거래자는 거래에 사용할 동일한 플랫폼 인터페이스를 기반으로 시뮬레이션 거래를 할 수 있습니다. 이것은 트레이딩 옵션을 막 시작하는 트레이더에게 매우 유용할 수 있습니다. 그러나 모든 중개인이 이 도구를 제공하는 것은 아니므로 초보자 수준의 거래자는 다음을 확인하고 싶을 수 있습니다. 투자 백과사전 시뮬레이터 브로커에서 사용할 수 있는 도구가 없는 경우.

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