가장 위험한 주식이 연말 랠리를 이끌 수 있음: JP모건
미국 중간선거가 끝나고 불확실성의 원인이 해결되면서 많은 투자자들은 이제 어떤 주식과 섹터가 아웃퍼폼할 가능성이 가장 높은지에 집중하고 있습니다. Marko Kolanovic, 널리 알려진 글로벌 책임자 양적 그리고 파생 상품 JP모건의 연구에 따르면 연말 랠리는 다음과 같이 예상됩니다. 작은 모자 그리고 신흥 시장 주식. "적절한 노출은 높을 수 있습니다.베타 다음과 같은 지수 러셀 2000 그리고 MSCI 신흥 시장," Kolanovic은 고객에게 보낸 최근 메모에서 다음과 같이 썼습니다. CNBC. 두 지수 모두 10월 시장 급락으로 타격을 입었고 아래 표에 자세히 설명된 것처럼 지금까지 2018년을 거칠게 보냈습니다.
랠리를 주도할 수 있는 2가지 위험한 자산 클래스
| 인덱스 또는 ETF | YTD 이득 | 높은 곳에서 떨어지다 |
| 러셀 2000 지수 | 0.9% | (11.1%) |
| iShares MSCI 신흥 시장 ETF ( EEM) | (15.0%) | (23.6%) |
출처: 야후 파이낸스; 기반으로 조정 마감 11월 기준 데이터 9.
투자자를 위한 중요성
Kolanovic은 CNBC에 대한 자신의 메모에서 "우리는 의회 분할이 미국과 글로벌 주식 시장에 가장 좋은 결과라고 믿습니다."라고 썼습니다. "대통령이 의회나 연준 더 많은 완화를 위해 그는 경제를 계속 유지하기 위해 자신의 힘으로 할 수 있는 일을 해야 할 것입니다. 10월 주식 시장의 매도세와 중국의 경제 성장 둔화로 인해 그는 "무역 전쟁이 진전될 가능성이 적다기보다는 높다"고 믿고 있습니다.
MSCI 신흥 시장 지수의 상위 4개 구성 요소는 다음과 같습니다. MSCI: 텐센트홀딩스 (TCEHY), Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM), 삼성전자 (005930.한국) 및 Alibaba Group Holding Ltd. (바바). 이들 주식은 야후 파이낸스에 따르면 각각 52주 최고가에서 42.9%, 18.3%, 22.1%, 31.6% 하락했다.
Kolanovic은 10월 매도의 가장 중요한 원인이 정치라고 생각합니다. 그는 "중요한 중간선거에 들어가는 것은 본질적으로 계산 착오이자 미 행정부와 연준 사이의 갈등"이라고 썼다. 과거의 오산으로 그는 주식 시장에서 긍정적인 정서가 다시 유지되는 것을 봅니다.
자사주 매입 그리고 강력한 수입.Kolanovic은 또한 "롤링에서 오는 또 다른 주가 상승을 예견합니다. 짧은 짜기" 연말까지 공매도 개별 주식의, 특정 시장 부문 또는 다양한 시장 지수는 그가 예측하는 집회에 놀란다. 고전적인 숏 스퀴즈에서는 주가 상승으로 인해 숏 셀러가 포지션을 청산합니다. 그렇게 하려면 기본 주식을 구매해야 하므로 가격을 더욱 높이는 입찰 전쟁이 시작됩니다.
연말과 2019년을 바라보며 블룸버그 6개 시장 부문이 특히 위 또는 아래로 움직일 가능성이 있다고 보고합니다. 아래 표에는 주요 관찰 내용이 요약되어 있습니다.
주목해야 할 6가지 주식 부문
| 제약 및 생명공학: 정치적 교착 상태가 가격 제한 가능성을 낮출 수 있습니다. |
| Industrials: 교착 상태는 대규모 인프라 비용을 줄일 가능성이 높습니다. |
| 기술: 더 많은 규제 조사가 예상됩니다. |
| 은행 및 금융: 트럼프가 임명한 규제 당국은 계속해서 규칙을 완화할 것입니다. |
| 에너지: 중간고사의 영향이 적고 지역 차원에서 제한이 있을 수 있습니다. |
| 대마초: 유권자들은 2개 주에서 오락용으로, 또 하나는 의료용으로 승인했습니다. |
출처: 블룸버그, 뉴욕 타임즈
Bank of America Merrill Lynch의 가장 최근 U.S. Watch 보고서는 분열된 의회가 " 그들은 "적당한 인프라 법안이 초당적 지지를 얻을 수 있다"고 믿으며 이것이 산업체와 재료. 그들의 의견으로는 분할된 의회는 국방 지출, 항공 우주 및 방위 산업, 그리고 새로운 의료 법안이 통과될 가능성이 없기 때문에 의료에도 좋은 징조입니다. 그러나 인터넷 기반 기업의 규제에 대한 양측의 지지가 높아지면 통신 서비스 부문에 피해를 줄 수 있습니다.
앞을 내다보다
미국 밖에서 경제 성장이 더 빠르게 둔화되고 있다는 데이터를 감안할 때 JP모건의 신흥 시장 투자 요청은 트럼프 대통령의 무역 전쟁 수사와 행동이 줄이다. 한편, 소형주에 대해서는 반대의견을 제시하고 있다. 핌코, 후기 사이클 투자는 고품질을 향한 움직임을 요구한다고 권장합니다. 큰 대문자 일반적으로 더 위험한 소형주에서 멀리 떨어져 있습니다.