새로운 보고서는 오래된 경고를 확인합니다: 투자자는 '시장 타이밍'을 시도해서는 안됩니다

투자 리서치 회사인 Morningstar의 새로운 보고서는 대부분의 오랜 투자자들이 아마도 어려운 방법으로 배웠던 것을 반복합니다. "시장 타이밍"을 시도하는 것은 어리석은 일입니다.

Morningstar는 평균적으로 투자자들이 뮤추얼 펀드 2022년까지 10년간의 투자. 그러나 평균 펀드는 같은 기간에 연간 7.7%의 수익을 올렸습니다.

즉, 단순한 것을 피함으로써 투자자를 의미합니다. 매수 후 보유 그렇지 않으면 누렸을 수익의 약 5분의 1을 놓쳤습니다.

구매 및 판매의 투자 시점이 차이를 설명한다고 Morningstar는 말했습니다. 그 결과는 투자자들이 딥을 피하면서 시장 최고점을 잡으려고 노력하는 것은 일반적으로 장기적인 결과에 해를 끼칠 뿐이라는 것을 보여준 수많은 다른 연구를 반영합니다.

타이밍 악취

Fidelity Investments는 올해 초에 발표된 보고서에서 $10,000가 Standard & Poor's(S&P) 500 지수 1월 사이 1980년 12월 1일 2022년 12월 31일, 해당 기간 말에 약 110만 달러의 수익을 올렸을 것입니다.

그러나 단순히 지수의 최고 5일을 놓친 것입니다. 보고 그 43년 동안 최종 금액은 $671,051로 38% 줄었습니다. 수익률이 가장 높은 10일을 놓치면 483,336달러 또는 55%로 감소했을 것입니다. 그리고 가장 높은 50개를 놓치면 사실상 모든 수익이 지워져 $76,104만 남게 됩니다.

한편, Morningstar의 보고서는 시장 타이밍의 영향이 자산 등급에 따라 다르다는 것을 발견했습니다.

10년 동안 투자자들은 평균 미국 주식 펀드의 연간 수익률 11% 중 0.8% 포인트만 놓쳤습니다. 주식과 채권의 혼합에 투자를 할당하는 펀드 투자자들은 평균 펀드 수익률 6.44% 중 0.46% 포인트를 놓쳤습니다.

모닝스타는 "계속해서 우리는 할당 펀드의 투자자들이 펀드의 총 수익에서 더 많은 부분을 차지한다는 사실을 발견했다"고 말했다.

반대로 특정 경제 부문에 초점을 맞춘 주식형 펀드의 투자자들은 평균 부문 주식형 펀드의 10.8% 수익률에서 4.38% 포인트를 놓치면서 훨씬 더 나빴습니다.

펀드 변동성 문제

Morningstar는 또한 변동성이 적은 펀드를 통해 투자자가 펀드의 실제 수익을 더 많이 얻을 수 있다는 사실을 발견했습니다.

평균적으로 변동성이 가장 낮은 펀드의 달러 가중 투자 수익률은 오분위수 연간 표준 성과 편차를 기준으로 연간 총 수익률이 약 0.9% 포인트 뒤처졌습니다. 이는 가장 변동성이 큰 펀드보다 전체 퍼센티지 포인트가 낮은 수준입니다.

모닝스타는 "연구에서 또 다른 분명한 발견은 투자자들이 편협하게 집중되거나 변동성이 큰 펀드를 성공적으로 사용하는 데 어려움을 겪고 있다는 것"이라고 말했다. "대부분의 투자자들은 광범위한 다각화와 낮은 비용을 강조하는 방식으로 간단하게 유지하는 것이 나을 것입니다. 이는 이와 같은 전략을 피하는 것을 의미합니다."