지역 은행 주식의 이익은 3분기 결과를 왜곡합니다

주식시장의 관점에서 볼 때, 미국 지역 은행들은 올 봄 은행 혼란 이후 안정을 찾았습니다. 그러나 이러한 회복은 재무 성과 악화를 부정합니다.

수익 비용이 증가하고 대출 성장이 둔화됨에 따라 최근 분기 동안 대부분의 지역 대출 기관의 이익이 감소했습니다. 둘 다 증가를 반영합니다. 더 높은 이자율로 인한 피해 제롬 파월 연준 의장은 목요일 뉴욕 경제 클럽과의 인터뷰에서 은행의 비즈니스 모델이 "압력을 받고 있다"고 인정했습니다.

KeyCorp, Truist, Fifth Third, East West Bancorp 등 4개 지역 기업이 목요일 오전에 3분기 실적을 보고했습니다. 4곳 중 3곳의 수익은 44%나 감소했으며(Fifth Third의 수익은 1% 증가) East West만이 약간의 수익 증가를 보고했습니다.

4개 모두 보합 또는 그 이하로 보고됨 순이자소득 1년 전과 비교하면 비이자 비용이 증가했습니다. 또한 올해 2분기부터 예금은 기껏해야 감소하거나 거의 변하지 않았으며, 이러한 감소 추세가 지속되면서 East West를 제외한 대출 금액은 모두 감소했습니다.

물론 더 높은 금리로 인해 대차대조표 문제 올봄 지역 은행업계를 당황하게 만든 사건이다. 금리 인상으로 인한 미실현 투자 손실은 세 명의 대출 기관의 사망, 3월 초부터 5월 중순 사이에 KBW 지역 은행 지수 가치의 3분의 1이 삭감되었습니다.

이후 지수는 13% 반등해 4% 수익률을 넘어섰다. 스탠다드 앤 푸어스(S&P) 500 지수. 하지만 그로 인한 해로운 영향은 연방준비은행인플레이션과 싸우기 위한 캠페인은 기준 금리를 17년 만에 최고 수준으로 끌어올리면서 은행의 대차대조표에서 일상 업무로 옮겨졌습니다.

요금은 주었지만 이제는 가져가세요

2022년 말~2023년 초 은행권 수입 성명서는 역사적으로 낮은 금리 수준에서 연준의 금리 인상과 관련된 순이자 소득 급증으로 이익을 얻었습니다.

그러나 이러한 연간 이익은 대체로 사라졌다. 동시에, 지역 은행들은 그들이 지불하는 이자율을 인상해야 했습니다. 매장—그들의 주요 자금 출처—고객의 현금을 유인하기 위한 것입니다. 특히 올봄 업계 전반의 혼란으로 인해 인출이 증가한 이후에 더욱 그렇습니다.

한편, 금리 상승으로 대출 수요가 위축되었고, 일부 은행에서는 자금 조달 비용 증가로 인해 의도적으로 대출을 줄였습니다. 냉각된 미국 경제로 인해 은행들은 잠재적인 손실을 충당하기 위해 더 많은 자금을 확보하게 되었습니다. 미지급 대출 또는 이미 발생한 손실을 충당하기 위해 그러한 자금의 사용을 늘립니다.

그러나 투자자들은 목요일 일부 은행의 수익이 훨씬 더 끔찍한 시장 기대치를 초과함에 따라 이러한 도전을 다시 무시했습니다. KWB 지역은행지수는 장중 2% 상승했다.

다양한 주식, 재무 성과

솔트레이크시티에 본사를 둔 Zions Bancorp는 투자자의 관점을 보여줍니다. 지역 은행 이번 여름에 극적으로 변했습니다.

봄철 은행 혼란에 휩싸인 자이언스의 주가는 1월 말부터 5월 중순까지 60% 급락했다. 그러나 3분기에 회사의 주가는 31% 반등하여 S&P 500 지수의 다른 모든 주식 중 1위를 차지했습니다.

그러나 그 랠리는 목요일에 중단되었습니다. 그러나 Zions가 3분기에 순이자 수입이 전분기에 비해 12% 감소한 것을 기록한 이후에 중단되었습니다. 전체 예금이 감소했음에도 불구하고 올해 2분기보다 예금이자 비용이 66% 증가했다. 약간.

Wedbush Securities는 사후 수익 보고서에서 Zions가 부실 상업 실질 증가를 보고했다고 언급했습니다. 부동산 자산 - 많은 지역 은행의 고유한 문제가 있는 사무실 시장에 대한 상당한 노출을 반영합니다. 포트폴리오.

자이언스 주가는 목요일 9.7% 하락해 S&P 500에서 두 번째로 실적이 저조한 주식이 됐다.