찰리 멍거에게서 배울 수 있는 4가지 투자 교훈

억만장자 찰스(찰리) 멍거 11월에 사망했다. 2023년 99세, 워렌 버핏과 함께 대규모 지주회사 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)의 수장을 맡은 지 수십 년 만에BRK.A, BRK.B).

Munger와 Buffett은 함께 버크셔를 소규모 섬유 회사에서 Munger 사망 당시 시가총액이 약 7,800억 달러에 달하는 거대하고 다각화된 대기업으로 성장시켰습니다.

멍거는 인상적인 비즈니스 통찰력과 헌신적인 추종자 및 팬으로 구성된 대규모 그룹과 투자 조언을 관대하게 공유하는 것으로 유명했습니다. 아래에는 모든 종류의 투자자에게 적용할 수 있는 그의 인생에서 얻은 네 가지 투자 교훈이 있습니다.

"큰 돈은 사고 파는 데 있는 것이 아니라 기다리는 데 있습니다."

멍거와 버핏은 진정한 잠재력을 지닌 투자 기회는 드물고 기다릴 가치가 있다는 믿음을 공유했습니다.

멍거는 “투자의 비결은 다각화하지 않고 안전하고 현명한 곳을 찾는 것”이라고 말했다.

포트폴리오 관리 측면에서 이는 멍거가 일일 매수 및 매도에 적극적이지 않았음을 의미합니다. 오히려 그는 가능한 한 확실한 것에 가깝다고 생각되는 직위를 식별하기 위해 열심히 노력했으며 종종 한 번에 몇 년 동안 그 직위를 유지했습니다.

버핏, 수십 년 동안 자신의 포트폴리오에서 일부 직책을 유지한 것으로 유명합니다., 이 철학을 공유합니다. 사망 당시 멍거는 자신의 개인 투자 포트폴리오에서 버크셔 해서웨이, 코스트코(비용), 데일리저널(주) (디제이코).

"훌륭한 기업을 공정한 가격에 구매하세요."

투자에 대한 멍거의 접근 방식의 핵심 요소는 기업의 강점에 대한 믿음이었습니다. 가치투자 철학.

그는 "공정한 기업을 좋은 가격에 사는 것에 대해 당신이 알고 있는 것을 잊어라. 대신, 훌륭한 기업을 공정한 가격에 구매하세요."

멍거는 단지 좋은 거래처럼 보였기 때문에 다른 투자자들이 선택할 수 있는 주식을 피했습니다. 대신 그는 무엇보다도 기업으로서 견고하다고 생각되는 기업에 투자하기로 결정했습니다.

이러한 기업을 매수한 후 장기간 보유할 계획을 세우면 시장이 수년에 걸쳐 기업의 내재 가치를 반영할 시간을 벌 수 있습니다.

좋은 기회는 드물다.

멍거는 "인생은 단지 무한한 즐거움을 선사하는 것이 아니다"라는 믿음으로 투자를 선택했습니다. 기회." 이러한 관점에 따라 그는 평균적이거나 나쁜 투자 아이디어를 최대한 제거하는 것을 목표로 삼았습니다. 가능한. 엄격한 조사를 통과한 아이디어만 구현 대상으로 고려됩니다.

투자에 대한 멍거의 접근 방식과 관련된 측면은 엄청난 기회가 나타나는 흔치 않은 순간에 중요한 움직임을 보이는 것입니다. 멍거는 "롤라팔루자를 사면 소심한 토끼처럼 버티지 마세요"라고 하신 할아버지의 말씀을 즐겨 인용했습니다.

이러한 극단적인 선택성과 새로운 투자에 착수할 때 큰 금액을 사려는 경향이 결합되어 Munger는 대부분의 현대 기준에서 다양성이 극도로 부족한 포트폴리오를 유지하게 되었습니다.

사실, 그에게는 소수 이상의 이름을 갖고 있는 것조차 벅차 보였다. 정말로 훌륭한 투자 기회가 거의 드물다면, 지나치게 다각화하는 것이 생각됩니다. 포트폴리오는 투자자가 괜찮은 이름을 나타내는 일부 이름을 구매하고 있음을 시사합니다. 기회.

"좋은 사업은 윤리적인 사업이다."

Munger가 가장 좋아하는 원칙 중 하나는 "좋은 사업은 윤리적인 사업이다"와 반대로 "계략에 의존하는 사업 모델은 실패할 운명이다"라는 것이었습니다.

멍거와 버핏은 투자를 고려하고 있던 기업의 운영을 면밀히 분석한 것으로 명성을 쌓았습니다. 뛰어난 성장 잠재력을 모두 갖춘 기업과 공정하고 공정하며 공정한 모델을 갖고 있다고 생각하는 기업을 찾고 있습니다. 윤리적.

멍거는 투자자들이 바보라도 운영할 수 있는 사업을 찾아야 한다고 즐겨 말했습니다. 당신이 주식을 충분히 오랫동안 보유한다면, 결국 그 회사의 리더십은 실제로 일부를 어리석게 만들 것입니다. 결정.