사모대출 vs. 사모펀드: 차이점 이해하기

주식이나 채권처럼 공개 시장에서 거래되는 증권은 대부분의 일상 투자자 포트폴리오의 중추일 수 있습니다. 그러나 민간 신용이나 사모 펀드처럼 공개적으로 이용 가능하지 않은 대체 투자도 많이 있습니다.

이러한 자산은 상당히 수익성이 높을 수 있지만 위험하기도 하고 장기간 자본을 묶는 경향이 있기 때문에 일반적으로 기관 투자자와 공인 투자자 사이에서 거래가 이루어집니다.

사모대출과 사모펀드가 어떻게 다른지 자세히 살펴보겠습니다.

민간 신용 시장에서 투자자는 은행이나 공공 시장에서 신용을 얻는 데 어려움을 겪는 기업과 개인에게 대출을 제공합니다. 차용인이 대출금을 상환하지 못할 위험이 높아지는 경우가 많기 때문에 개인 신용 투자자는 더 높은 금액을 회수할 수 있습니다. 이자율 그들이 벌어들일 것보다 채권 또는 기타 부채 투자.

사모펀드 한편, 투자에는 현재 공개 시장에서 거래되지 않는 회사의 소유권 지분을 가져가는 것이 포함됩니다. 와는 달리 재고공개 거래소에서 쉽게 사고 팔 수 있는 사모 펀드 투자는 투자자가 장기적인 투자를 해야 합니다. 수도. 이 부족한 것에 대한 대가로 유동성, 사모 펀드 투자자들도 상승세를 찾고 있습니다. 보고.

엄청난 이익을 얻을 수 있는 기회는 이러한 민간 시장에 접근할 수 있는 투자자들에게 사모 신용과 사모 펀드를 매력적으로 만들 수 있으며, 두 영역 모두 최근 수십 년 동안 엄청난 성장을 보였습니다.

사모대출

민간 신용에 투자하면 주로 기업에 돈을 빌려주지만 때로는 개인에게 돈을 빌려준 다음 이를 모아 수익을 창출합니다. 관심 지불.

민간 신용은 은행이나 공공 부채 시장을 통해 대출을 확보할 수 없는 기업에 대출을 제공함으로써 금융 시스템에서 점점 더 많은 역할을 해왔습니다. 비은행 기관의 대출은 글로벌 금융 위기 2008~2009년. 사채 관리 자산(AUM) 2010년 2,500억 달러에서 2022년 1조 4,000억 달러로 급증한 것으로 알려졌다.

이러한 개인 비은행 대출을 원하는 차용인의 신용 등급은 종종 다음과 같습니다. 투자등급, 이는 그들이 빚을 갚지 못할 위험이 높아졌다는 것을 암시합니다. 더 큰 것을 보상하기 위해 채무 불이행 위험, 그들은 일반적으로 더 높은 이자율을 지불해야 합니다. 이는 위험을 감수할 의지와 능력이 있는 투자자가 더 높은 수익을 얻을 가능성이 있음을 의미합니다.

민간신용 투자자들은 소유권 지분을 확보하기보다는 대출을 하기 때문에 차입자가 어려움을 겪을 경우 상환 가능성이 더 높습니다. 파산. 게다가 다음과 같은 기회도 있습니다. 다각화, 뚜렷한 위험/수익 프로필을 가진 다양한 유형의 대출에 투자할 수 있는 유연성을 제공합니다. 개인대출은 종종 변동금리이는 금리가 인상될 때 투자자들에게 이익이 될 수 있습니다.

그러나 관련된 위험을 고려하여 민간 신용 회사는 종종 투자자에게 엄격한 기준을 충족하도록 요구합니다. 인증기준 높은 최소 투자로 시작하세요. 민간 신용 회사는 또한 장기간에 걸쳐 대출을 제공하므로 투자자는 장기간에 걸쳐 자본을 투입해야 합니다.

크기가 큰 기관 투자자 이들은 이러한 잠재적인 단점을 관리할 수 있는 범위와 전문 지식을 갖추고 있기 때문에 민간 신용 업계의 핵심 역할을 합니다.

사모펀드

사모펀드 투자자들은 대출을 하는 대신 회사의 소유권 지분을 취득하고 있습니다. 사모펀드 회사는 일반적으로 기관 투자자와 공인 투자자 대규모 투자 자금으로 그런 다음 그들은 이 돈을 사용하여 회사를 인수합니다. 여기에는 이미 구매한 기업이 포함될 수 있습니다. 개인 소유의 아니면 통제를 하게 되거나 공기업 전체적으로. 기업은 종종 이를 완료하기 위해 다른 투자자와 컨소시엄을 형성합니다. 매수.

사모펀드는 대상기업을 인수한 뒤 투자가치를 높이는 전략을 펼친다. 여기에는 상당한 내용이 포함될 수 있습니다. 구조 조정 또는 비용 절감. 목표는 가치를 더한 다음 투자를 종료하는 것입니다. 이는 다른 소유자에게 매각하거나 회사를 공개함으로써 이루어질 수 있습니다. 기업공개(IPO).

성공적인 사모펀드 거래는 투자자들에게 매우 수익성이 있을 수 있습니다. 그러나 이러한 출구 전략을 개발하는 데 시간이 걸리기 때문에 사모 펀드 투자자도 장기간 투자를 묶는 경향이 있습니다.

또한, 사모펀드를 통해 엄청난 이익을 얻을 수 있는 기회와 함께 고통스러운 손실의 위험도 따릅니다. 주주로서 사모펀드 투자자는 파산 시 가장 늦게 보상을 받게 되며, 이는 투자금의 100%를 잃을 수 있음을 의미합니다.

유동성이 부족하고 위험 수준이 높아짐에 따라 사모 펀드 회사는 상당한 부와 금융 수준을 갖춘 기관 및 개인의 참여를 제한합니다. 그러나 이러한 높은 진입 장벽이 사모 펀드 시장의 성장을 제한하지는 않았습니다. S&P Global에 따르면, 총 사모펀드 AUM은 2022년 7조 6천억 달러에 달해 2010년 이후 4배 이상 성장했습니다.

사모신용과 사모펀드 비교

유사점

사모대출과 사모펀드는 몇 가지 중요한 유사점을 공유합니다. 둘 다 대표 대체 투자 비공개로만 가능합니다. 또한 일반적으로 인증 기준이 엄격하고 최소한의 투자가 필요하기 때문에 두 분야 모두 기관 투자자가 집중됩니다.

이러한 민간 투자의 경우 관리 수수료도 높은 경향이 있지만 투자자는 엄청난 수익을 얻을 수 있는 잠재력으로 보상을 받습니다. 이는 두 자산 클래스가 최근 수십 년 동안 엄청난 성장을 경험한 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.

차이점

또한 명심해야 할 몇 가지 중요한 차이점이 있습니다. 우선, 사모 펀드는 소유권 지분을 갖는 반면, 사모 신용은 대출을 나타냅니다. 이는 위험-보상 프로필 측면에서 두 가지 유형의 투자를 상당히 다르게 만듭니다.

사모펀드 투자자는 자신이 투자한 회사가 매각되거나 상장되면 막대한 이익을 얻을 수 있습니다. 반대로 회사가 성공하지 못하면 투자를 완전히 잃을 수도 있습니다. 한편, 민간 신용 투자자의 수익은 대출 조건에 따라 결정되며 상대적으로 안정적입니다(차용자가 그렇지 않은 경우). 기본).

결론

사모대출 및 사모펀드 시장은 지난 수십 년 동안 극적인 성장을 목격해 왔습니다. 민간신용에 대한 투자는 기업이나 개인에게 대출을 해주고 이자를 받는 것입니다. 사모 펀드 투자자는 현재 주식이 대중에게 거래되지 않는 회사의 소유권 지분을 취득합니다. 시장.

이 두 가지 투자 클래스 모두 공개적으로 거래되는 투자 클래스보다 더 높은 잠재적 수익을 제공할 수 있지만 다음과 같은 경향이 있습니다. 가격이 비싸고, 유동성이 낮고, 투명성이 낮아 기관 투자가와 공인된 기관에게 더 적합합니다. 투자자.