금-은 비율에 대한 역사적 가이드

금과 은 시장을 거래하기 시작하거나 팔로우하는 투자자는 금-은 비율에 대해 읽거나 듣지 않고 오래 버티지 못할 것입니다. NS 금-은 비율 사이의 가격 관계의 표현입니다. 금 그리고 은. 이 비율은 금 1온스의 가치와 일치하는 데 필요한 은의 온스 수를 나타냅니다. 예를 들어 금 가격이 온스당 $1,000이고 은 가격이 온스당 $20인 경우 금-은 비율은 50:1입니다.

금-은 비율은 역사상 가장 오래된 연속 추적 환율입니다. 이 비율을 따르는 주된 이유는 금과 은 가격이 상관 관계 그리고 서로에게서 거의 벗어나지 않았습니다.

금은 비율의 역사

역사적으로 금-은 비율은 20세기가 시작되기 직전부터 상당한 변동을 보였습니다. 그 이전 수백 년 동안 통화 안정을 위해 정부가 설정한 비율은 상당히 안정적이었습니다.

로마 제국은 공식적으로 비율을 12:1로 설정했습니다. 비율은 1305년 베니스에서 14.2:1에 이르렀고 1330년까지 이 수준을 유지하다가 10:1로 떨어졌습니다. 1350년에는 유럽 전역의 일부 지역에서 9.4:1로 떨어졌습니다. 1450년대에는 12:1로 다시 올라갔습니다.미국 정부는 비율을 15:1로 고정했습니다. 1792년 주화법.

아메리카 대륙에서 엄청난 양의 은이 발견되었고, 정부의 여러 시도와 결합되었습니다. 금과 은 가격을 조작하기 위해 20세기 전반에 걸쳐 비율의 변동성을 크게 증가시켰습니다. 세기.

루스벨트 대통령이 1934년에 금 가격을 온스당 35달러로 설정했을 때, 그 비율은 새로운 더 높은 수준으로 오르기 시작하여 1939년에 98:1로 정점을 찍었습니다. 제2차 세계대전이 끝난 후, 그리고 브레튼우즈 협정 환율을 금 가격에 고정시킨 1944년 이후 그 비율은 1960년대와 금본위제 폐지 이후 1970년대 후반에 꾸준히 하락했습니다. 그 후 은 가격이 온스당 4달러 미만으로 하락한 1991년에 은 비율이 1980년대까지 급격히 증가하여 94.8:1로 정점을 찍었습니다.



20세기 내내 평균 금-은 비율은 47:1이었습니다. 21세기에 비율은 주로 50:1과 70:1 사이의 범위를 유지했으며 2018년에 그 지점을 넘어섰고 2020년에는 104.98:1이 최고점을 기록했습니다. 가장 낮은 비율은 2011년 40:1이었습니다.

투자자를 위한 금-은 비율의 중요성

의 실천 금-은 비율 거래 금과 은 투자자들 사이에서 일반적입니다. 비율을 거래하는 가장 일반적인 방법은 헤징 한 금속의 롱 포지션과 다른 금속의 숏 포지션.

예를 들어, 비율이 역사적으로 높은 수준이고 투자자가 비율이 감소할 것으로 예상하는 경우 은 가격 대비 금 가격 하락을 반영하므로 투자자는 동시에 은을 구매해야 합니다. 동안 공매도 금에 비해 상대적으로 우수한 은의 가격 대비 순이익을 추구하는 등가의 금.

이러한 전략의 장점은 금-은 비율이 투자자의 방향으로 움직이는 한 금과 은 가격이 일반적으로 상승하거나 떨어지는.

다음은 그러한 거래 전략의 결과를 보여주는 예입니다. 2008년 말부터 2011년 중반까지 금-은 비율은 약 80:1에서 약 45:1로 감소했습니다.

이 기간 동안 은 가격은 온스당 약 11달러에서 약 30달러로 상승했습니다. 금 가격은 온스당 약 850달러에서 1,400달러로 올랐다.2008년에 80온스의 은을 매수하고 1온스의 금을 공매도하면 $970의 순이익을 위해 은 $1,520의 이익과 금 $550의 손실이 발생했을 것입니다.

결론

금-은 비율은 금 1온스에 해당하는 은의 양을 측정합니다. 이 비율은 20세기에 변동하기 시작하면서 대부분의 역사에서 상당히 안정적으로 유지되었습니다.

비율은 특정 금속 포지션을 헤지하고 포지션에서 이익을 창출할 수 있는 능력을 가지고 거래하기 때문에 투자자에게 중요합니다.