일정 14D-9 정의

일정 14D-9는 무엇입니까?

스케줄 14D-9는 증권거래위원회 (SEC) 발행인, 증권의 수익적 소유자 또는 대리인과 같은 이해 당사자가 또는 다음과 관련하여 다른 회사의 주주에게 권유 또는 추천 진술을 합니다. NS 입찰 제안. 인수 대상인 회사는 일정 14D-9에 따라 공개 제안에 대한 응답을 제출해야 합니다.

일정 14D-9 이해하기

회사는 다음과 같은 다양한 이유로 다른 회사를 사려고 할 수 있습니다. 시너지 의 결과 합병, 새로운 회사가 시장에서 더 경쟁력 있는 플레이어가 되거나 인수 회사가 대상 회사를 더 잘 운영할 가능성이 있습니다.

언제 획득 회사는 이러한 혜택을 보고 대상 회사의 주식 전체 또는 대부분에 대해 공개 제안을 합니다. 공개 제안은 기존 주주로부터 기업의 주식 일부 또는 전체를 사겠다는 공모입니다. SEC는 공개매수란 회사 주식의 상당 부분을 고정 가격으로 매수하는 것이라고 규정하고 있습니다. 제공된 고정 가격은 일반적으로 현재보다 높아야 합니다. 시장 가격.

대상 회사의 응답은 일정 14D-9를 통해 인수 회사에 전달되며 경영진이 회사에 통지하는 역할도 합니다. 주주. 여기에는 응답, 공정성 등 공개 제안과 관련된 정보가 포함됩니다. 평가, 제안된 기업 구조 및 기타 관련 정보.

스케줄 14D-9는 모든 유형의 인수 합병를 포함하여 차입매수 그리고 경영진 인수. 주주가 현금 또는 기타 유가 증권과 교환하여 주식을 판매하도록 요구하는 모든 거래에는 섹션 14D-9가 필요합니다.

실제 사례

12월 2011년 6월 6일, 생명공학 회사인 Pharmasset Inc.는 공개 제안에 대한 응답으로 Schedule 14D-9를 제출했습니다. Gilead Sciences Inc.의 전액 출자 자회사인 Royal Merger Sub Inc.가 발행된 모든 그리고 발행주식수 주당 가격은 $137입니다.

서류에는 과거 연락처, 거래, 계약 및 당사자 간의 협상에 관한 중요한 세부 정보가 포함되어 있습니다. 그것은 또한 청탁 일정, 권장 사항을 포함했습니다. 이사회, 추천 이유, Pharmasset 재무 고문의 공정성 의견, Gilead의 이사회 피지명인 목록, 다음을 포함한 기업 지배 구조 경영진 보상 정보, 주요 주주 목록 및 기타 주주가 입찰 여부를 결정하는 데 중요한 정보 주식.

두 회사는 2012년에 최종 합병에 합의했습니다.