성공적인 기업의 재무적 특성

일반적으로 인식되는 "좋은" 회사가 경쟁 우위, 안정적인 수익, 평균 이상의 관리 및 시장 리더십 또한 투자하기에 좋은 회사입니다. 좋은 회사의 이러한 특성은 좋은 투자를 가리킬 수 있지만 이 기사에서는 다음을 설명합니다. 회사의 재무 특성을 평가하는 방법과 회사가 좋은지 확인하는 방법 투자.

단기적인 과정은 변했지만 주식을 사는 좋은 회사의 특성은 변하지 않았습니다. 안정적인 수익, 자기자본이익률(ROE), 상대 가치 다른 회사와 비교할 때 좋은 투자가 될 수 있는 회사의 재정적 성공에 대한 영원한 지표입니다.

수입이란 무엇입니까?

수입 좋은 투자로 간주되는 주식에 필수적입니다. 안정적인 수익이 없으면 A 회사와 B 회사의 재정적 성공을 평가하기 어렵습니다. 책 값. 인터넷 주식 붐과 같은 시대에는 현재의 수익이 간과되었을 수 있지만 투자자, 그들이 그것을 알고 있든 없든 간에, 그들은 시장에서 수익을 낼 것으로 예상되는 회사의 주식을 사고 있었습니다. 미래.

수입은 다양한 방법으로 평가할 수 있지만 가장 눈에 띄는 세 가지 지표는 성장, 안정성 및 품질입니다.

수익 성장

수입 증가율은 일반적으로 전년 동기, 분기 대비 및 월간과 같은 기간의 백분율로 설명됩니다. 소득 증가의 기본 전제는 현재 보고된 소득이 이전에 보고된 소득을 초과해야 한다는 것입니다. 어떤 사람들은 이것이 과거를 바라보는 것이며 미래의 수입이 더 중요하다고 말할 수도 있지만, 이 지표는 차트로 표시할 수 있는 패턴을 설정하고 회사의 역사적 성장 능력에 대해 많은 것을 알려줍니다. 수입.

다른 모든 평가 도구와 마찬가지로 성장 패턴이 중요하지만 성장률의 상대적 관계도 중요합니다. 예를 들어, 회사의 장기 이익 성장률이 5%이고 전체 시장 평균 7%라는 회사의 숫자는 그다지 인상적이지 않습니다.

반면 시장 평균 5%일 때 7%의 이익 성장률은 시장보다 빠르게 이익이 증가하는 패턴을 형성한다. 그러나 이 조치 자체는 시작에 불과합니다. 그런 다음 회사와 비교해야 합니다. 산업 및 섹터 동료.

수익 안정성

수익 안정성은 시간이 지남에 따라 이러한 수익이 얼마나 일관되게 생성되었는지 측정합니다. 안정적인 수익 성장은 일반적으로 성장 패턴이 더 예측 가능한 산업에서 발생합니다.

수익은 수익 성장과 유사한 속도로 성장할 수 있습니다. 이것은 일반적으로 탑라인 성장하고 우연한 관찰자에게 더 분명합니다. 회사가 추가 비용을 절감하기 때문에 수입도 증가할 수 있습니다. 결론. 한 회사를 다른 회사와 비교할 때 안정성이 어디에서 오는지 확인하는 것이 중요합니다.

수익의 질

수입의 질 회사의 상태를 평가하는 데 중요한 요소입니다. 이 프로세스는 일반적으로 전문 분석가에게 맡기지만 일반 분석가는 회사 수익의 품질을 결정하기 위해 몇 가지 단계를 수행할 수 있습니다.

예를 들어, 회사가 수익을 늘리고 있지만 수익은 감소하고 비용은 증가하는 경우 이 성장은 회계상의 예외이며 대부분 지속되지 않을 것임을 보장할 수 있습니다.

자기자본이익률이란?

지분을 반환 (ROE)는 주주가 위탁한 돈으로 회사 경영진이 이익을 낼 수 있는 능력을 측정합니다.

ROE는 다음과 같이 계산됩니다.

어란 = 순이익 / 주주 지분

ROE는 절대값과 상대값의 가장 순수한 형태입니다. 평가 더 세분화할 수 있습니다. 이익 성장과 마찬가지로 ROE는 전체 시장과 비교할 수 있습니다. 동료 그룹 부문과 산업에서. 분명히 수익이 없으면 ROE는 음수입니다. 이때까지 기업의 과거 ROE를 살펴보고 일관성을 평가하는 것도 중요하다. 수익과 마찬가지로 일관된 ROE는 회사가 주주에게 지속적으로 전달할 수 있는 패턴을 확립하는 데 도움이 될 수 있습니다.

이러한 모든 특성이 좋은 회사에 대한 건전한 투자로 이어질 수 있지만, 회사를 평가하는 데 사용되는 어떤 지표도 단독으로 허용되어서는 안 됩니다. 회사가 좋은 투자인지 평가할 때 상대적 비교를 간과하는 일반적인 실수를 범하지 마십시오.

회사 데이터 조사

의 세계 주식 따기 진전되어왔다. 이전에는 전통적인 주식 분석가의 의무가 인터넷을 사용하는 개인에 의해 강화되었습니다. 이제 주식은 모든 종류의 방법을 사용하여 모든 종류의 사람들에 의해 분석됩니다.

광범위한 스펙트럼에서 정보를 비교하려면 데이터를 수집해야 합니다. 인터넷에서 볼 수 있는 정보의 대부분은 무료이기 때문에 무료 정보를 사용할 것인지 프리미엄 서비스에 가입할 것인지에 대한 논쟁이 있습니다. NS 경험 법칙 "당신은 당신이 지불 한 것을 얻습니다"라는 오래된 격언입니다.

예를 들어, 시장 부문 전반에 걸쳐 수익의 질을 비교하려는 경우 무료 웹 사이트에서 비교할 원시 데이터만 제공할 수 있습니다. 이것은 시작하기에 좋은 곳이지만 데이터를 "스크러빙"하거나 회계를 지적하는 서비스 비용을 지불하는 것이 더 적합할 수 있습니다. 이상, 더 명확한 비교를 가능하게 합니다.

결론

'좋은 기업'으로 널리 알려진 기업도 좋은 투자인지 판단하는 방법은 여러 가지가 있지만, 실적과 ROE를 살펴보는 것이 가장 좋은 결론을 내리는 두 가지 방법이다. 안정적인 이익 성장도 중요하지만 패턴을 정립하기 위해서는 일관성과 질적 평가가 필요하다. ROE는 분석가의 무기고에서 가장 기본적인 평가 도구 중 하나이지만 주주 자본에 대한 이익을 반환할 수 있는 회사의 능력을 평가하는 첫 번째 단계로만 간주되어야 합니다.

마지막으로, 연구 결과를 상대적인 기준과 비교하지 않으면 이 모든 고려 사항이 헛된 것입니다. 일부 회사의 경우 전체 시장과의 비교는 괜찮지만 대부분은 자신의 산업 및 부문과 비교해야 합니다.