DOL의 수탁자 규정 공식적으로 보류

NS 노동부(DOL) 수탁자 규정 드디어 마지막 숨을 거두었다. 6월 21일 판결에서 제5순회 항소법원은 명령을 내렸습니다. 규칙을 비우다.

부과하기 위한 규칙 수탁자 금융 자문 및 보험 회사가 취급하는 기준 직원 퇴직 소득 보장법(ERISA) 그리고 개인 퇴직 계좌, 지난 2년 동안 가혹한 조사의 대상이 되었습니다. 야당을 주도한 것은 미국 상공회의소, 미국 생명보험협회, 지수형 연금 리더십 위원회를 비롯한 다양한 로비 단체였습니다.

법원은 해당 그룹이 제기한 특정 반대에 동의했으며 여기에는 다음이 포함됩니다. 준거법과 금융 서비스를 규제하는 DOL의 권한과 규칙의 일관성 공급자. 최종 순서로, 법원은 썼다, "이러한 몇 가지 이의에서 장점을 찾아 규칙을 무효화합니다."

실패할 운명

수탁자 규칙의 종료는 생성된 규칙에 대한 반발의 양을 고려할 때 그다지 놀라운 일이 아닐 수 있습니다. 디트로이트 지역에 있는 CR Meyers의 변호사이자 파트너인 Ryan Brown은 정부의 지나친 개입이 이 규칙의 궁극적인 종말을 가져왔다고 말했습니다.

"오바마 행정부와 노동부 최종 규칙을 이행하기 위해 행정적 및 정치적 재주 넘기의 전체 서커스 행위를 수행했습니다."라고 Brown은 말합니다. 그러나 그들은 "... 이에 대해 강력한 법적 근거를 제시하여 제5순회법원이 궁극적으로 그와 같은 방식으로 판결하게 만들었습니다."

공인 재무설계사이자 CEO이자 위스콘신주 와우케샤에 있는 Drake & Associates의 설립자인 Tony Drake는 수탁자 규정이 잘못 정의되어 어려움을 겪었다고 말합니다. (더 읽어보기: 수탁자 책임 충족.)

Drake는 "이 규칙에 따라 고문은 고객의 최선의 이익을 위해 행동하고 합리적인 수수료를 부과해야 합니다"라고 말합니다. "정의가 없기 때문에 투자자들이 이러한 기준이 준수되고 있다고 믿지 않을 경우 고문을 고소할 권리가 있습니다."

Drake는 규칙의 복잡성과 소송 조치의 문을 열 수 있는 가능성이 이 규칙의 실패에 크게 기여했다고 말했습니다. 가장 수혜를 본 업종은 법조계였다."

에 대한 욕망 월스트리트 노스캐롤라이나주 윌밍턴에 있는 Alliance of Comprehensive Financial Planners의 이사회 이사인 Jim Davis는 평소대로 사업을 계속하는 것도 이 규칙의 소멸의 한 요인이라고 말했습니다.

"월스트리트는 자신들의 이익을 보호할 수 있는 깊은 주머니를 가지고 있습니다. 불행히도 소비자에게는 그렇지 않습니다."라고 Davis는 말합니다. "수탁 기준이 없는 대형 금융 기관은 수탁 기준이 적용된다면 사업의 상당 부분을 잃게 될 것입니다."

고문, 투자자의 다음 단계는 무엇입니까?

규칙의 실패에도 불구하고 은색 라이닝이 있을 수 있습니다.

"이미 긍정적인 부분이 감지되고 있습니다. 투자하는 소비자는 인지도가 높은 소비자이며 자신을 더 잘 살필 수 있습니다."라고 Y는 말합니다. 뉴욕에 있는 Morrison Cohen LLP의 파트너인 David Scharf는 투자자들이 자신이 받는 조언이 사익에 의해 오염되지 않도록 올바른 질문을 할 수 있는 위치에 있다고 덧붙였습니다.

Drake는 수탁자 기준에 관한 고객과의 대화가 더 보편화되었다고 말합니다. 그는 또한 많은 금융 회사가 규칙의 시행을 예상하여 고가 상품을 제거하고 투자자에게 이익이 되는 정책을 채택하여 고객과 일하는 방식을 변경했다고 언급합니다.

"많은 유명하고 유명한 투자 은행과 자문가가 수탁자 규칙 표준을 유지할 것이라고 말했습니다. 더 이상 시행할 수 없는 경우에도 그들이 제공하는 조언은 고객의 신뢰를 높이는 방법입니다."라고 Scharf는 말합니다. 말한다.

노동부나 노동부에서 유사한 지침을 부활시킬 가능성도 있습니다. 미국 증권거래위원회(SEC). NS 노동부는 청원하지 않았다 대법원은 6월 15일까지 항소 법원의 이전 판결에 이의를 제기할 수 있지만 다른 그룹이 그 자리를 차지할 수 있습니다.

브라운은 "트럼프의 DOL이 이와 같은 것을 추구하지 않을 것이 분명하다"고 말했다. 연방 정부는 기관이 각자의 차선을 고수하고 규제할 수 있는 것을 규제하도록 허용해야 한다는 교훈을 배웠습니다."

그 사진이 어떻게 생겼는지 브라운은 말합니다. 핀라 에 대한 규정 제안 등록 대리인 및 브로커 딜러, SEC 제안 규정 등록된 투자 고문(RIA) 및 투자 고문 대표, 전국 보험 위원 협회 보험 생산자와 그들이 판매하는 제품을 다루는 개별 주에 대한 규제 모델을 개발합니다. (더 읽어보기: SEC Alt-Fiduciary Rule: "규제 최선의 이익".)

Davis는 그동안 투자자들은 실사 재정 고문이 보상을 받는 방식을 이해하기 위해 재정 고문을 고용하는 경우와 시기. 그들은 또한 "... 수탁자 역할을 하고 어떤 상황도 피하는 재정 고문이 많다는 것을 이해 상충 발생할 수 있습니다."

결론

수탁자 규칙은 이제 막바지에 이르렀지만 그 배후의 원칙은 확고합니다. 금융 전문가들은 고객의 최선의 이익을 위해 행동한다는 개념이 사라지지 않고 사라지지 않아야 한다는 것입니다."라고 Brown이 말했습니다. 말한다.