'버퍼' ETF가 주요 시장 매도세를 완화할 수 있는 방법

새로운 상장지수펀드(ETF) 시장이 고조되면서 투자자 손실을 최소화할 수 있는 상품이 인기를 얻고 있다. 휘발성 세계 경제 약화에 대한 두려움이 커지고 있습니다. 확정 결과 ETF라고도 하는 버퍼 ETF는 투자자에게 시장 손실에 대한 버퍼를 제공하는 대신 투자자들은 시장 이익을 통해 이익을 얻을 수 있으며, 다른 유형의 미국 주식 펀드가 대규모 유출을 겪고 있음에도 유입을 보고 있습니다. ~에 따르면 배런의.

이러한 3개의 펀드는 모두 Innovator Capital Management에서 제공하며 가격 성능을 추적 S&P 500 지수에는 Innovator S&P 500 Buffer ETF(뷁), Innovator S&P 500 파워 버퍼 ETF(전) 및 Innovator S&P 500 Ultra Buffer ETF(우준). 신흥 시장에 대한 익스포저를 원하는 투자자를 위해 Innovator는 MSCI Emerging Markets Power Buffer ETF(에줄).

투자자에게 의미하는 것

주식과 같은 이익을 찾고 있지만 특히 더 변동성이 큰 환경에서 하방 위험으로부터 자신을 보호하려는 투자자의 경우 버퍼 ETF가 그 틈새 시장에 적합합니다. 그러나 보호의 이익을 위한 절충안은 잠재적 이익에 대한 제한을 수용하는 것입니다. 손실에 대한 더 큰 버퍼는 그에 따라 이득에 대한 더 낮은 제한과 함께 제공됩니다.

예를 들어, Innovator의 "Buffer ETF"는 S&P 500 손실의 처음 9%에 대한 보호를 제공하지만 이익은 16.45%(또는 순자산의 15.66%)로 제한됩니다. 비용 비율 수수료 0.79%). S&P 500이 12% 하락하면 투자자의 총 손실은 3%에 불과하고 나머지 9%는 ETF의 내장 버퍼에 흡수됩니다. 그러나 최대 위 투자자가 사용할 수 있는 16.45%입니다.

"파워 버퍼" 전략은 최대 15%의 손실에 대한 보호를 제공하지만 10.52% 총 이익(9.73% 순 수수료)의 낮은 임계값 수준에서 이익을 제한합니다. Innovator의 "Ultra Buffer ETF"는 레인지 스타일 버퍼를 제공하여 5% 이상 35% 미만의 손실로부터 보호합니다. 상한선은 총 10.26%(수수료 순액 9.47%)입니다.

Innovator는 "새로운 제안의 첫날에 정말 좋은 참여를 보고 있기 때문에 잠재 수요가 있고 사람들이 새로운 ETF가 제안될 때 참여하기를 기다리고 있다는 것을 알고 있습니다."라고 말했습니다. 최고 경영자 브루스 본드는 말했다 ETF.com 6월에 S&P 500을 추적하는 트리 "버퍼" ETF를 출시했습니다. "투자자들에게 가능한 한 간단하고 직관적으로 만들려고 노력하고 있습니다."

투자자의 경우 버퍼와 상한선이 결과 기간으로 알려진 1년 기간의 펀드 출시일에 설정된다는 점을 인식하는 것이 중요합니다. 따라서 투자 시기가 중요하다. 추적 지수가 초기 시작 가치에서 멀어진 후 발생하는 버퍼 ETF에 대한 모든 투자 결과 기간이 시작될 때 광고된 것과는 다른 유효 버퍼 및 한도를 갖게 됩니다.

현재 유일한 버퍼 ETF 제공업체인 Innovator는 2018년 8월에 이 펀드를 처음 도입했으며 그 이후로 약 13억 8000만 달러의 자산을 축적했습니다. 올해 8월 이들 ETF는 1억 5,900만 달러의 순유입을 보였고 다른 유형의 미국 주식형 펀드는 세계 경제의 건전성에 대한 우려로 198억 달러의 순유출을 기록했다. 현재의 경제 상황에서 많은 투자자들은 헤지 메커니즘이 내장된 구조화 펀드를 환영합니다.

앞을 내다보기

그러나 최근의 낙관론에도 불구하고 일부 자산 관리자는 회의적입니다. “투자자들이 장기적 관점을 유지한다면 과거 데이터에 따르면 주식의 분산 포트폴리오는 하방 위험이 거의 없으며, 자산 관리 회사 Truepoint Wealth Counsel의 설립자이자 CEO인 Michael Chasnoff는 대부분의 경우 상당한 수익을 거둘 수 있다고 주장합니다. "하방 위험은 시간이 지남에 따라 제한되어 있으므로 이 위험을 헤지하고 비용을 지불할 필요가 없습니다."