투자 은행 vs. 사모펀드

투자 은행 vs. 사모펀드: 개요

사모펀드 그리고 투자 은행 둘 다 투자 목적으로 자본을 조달하지만 매우 다른 방식으로 자금을 조달합니다. 사모펀드는 순자산이 큰 자금을 모으고 다른 사업에 투자합니다. 투자 은행은 기업을 찾은 다음 자본 시장 투자 군중으로부터 돈을 모으는 방법을 찾고 있습니다.

투자 은행

투자 은행은 다른 회사, 정부 및 기타 기관을 위한 자본 창출과 관련된 은행 업무의 특정 부문입니다. 투자 은행은 모든 유형의 기업에 대해 신규 부채 및 지분 증권을 인수합니다. 유가 증권 판매 지원; 용이하게 하는 데 도움이 됩니다. 인수 합병, 조직 개편 및 기관 및 개인 투자자 모두를 위한 중개 거래. 투자 은행은 또한 발행자에게 주식 발행 및 배치에 관한 지침을 제공합니다. 투자 은행 직책에는 컨설턴트, 은행 분석가, 자본 시장 분석가, 연구 동료, 무역 전문가 및 기타 많은 사람들이 있습니다. 각각의 교육과 기술 배경이 필요합니다.

금융, 경제, 회계 또는 수학 학위는 모든 은행 경력을 시작하기에 좋은 출발점입니다. 사실, 이것은 개인 은행원이나 출납원과 같은 많은 초급 상업 은행 직위에 필요한 모든 것일 수 있습니다. 투자 은행에 관심이 있는 사람들은 경영학 석사 (MBA) 또는 기타 전문 자격.

훌륭한 사람 기술은 모든 은행 업무에서 큰 장점입니다. 헌신적인 연구 분석가라도 팀의 일원으로 일하거나 고객에게 컨설팅하는 데 많은 시간을 할애합니다. 어떤 직책은 다른 직책보다 더 많은 영업 활동을 필요로 하지만 전문적인 사회 환경에서 편안함이 핵심입니다. 다른 중요한 기술에는 의사 소통 기술(클라이언트 또는 다른 부서에 개념 설명)과 높은 수준의 주도권이 포함됩니다.

사모펀드

사모펀드, 가장 기본적인, 공개 상장 또는 거래되지 않는 법인의 지분(즉, 소유권을 나타내는 주식)입니다. 사모펀드는 순자산이 높은 개인과 기업에서 나오는 투자 자본의 원천입니다. 이 투자자들은 사기업의 주식을 사거나 사기업으로 만들고 궁극적으로 상장 기업을 통제할 수 있습니다. 상장 폐지 공개 증권 거래소에서. 대형 기관 투자자는 연기금과 공인 투자자 그룹이 자금을 지원하는 대형 사모 펀드를 포함하여 사모 펀드 세계를 지배합니다.

사모펀드는 때때로 다음과 혼동됩니다. 벤처 캐피탈 둘 다 회사에 투자하고 주식 금융에 대한 투자를 매각하여 종료하는 회사를 지칭하기 때문입니다. 기업공개 (IPO). 그러나 두 가지 유형의 자금 조달에 관련된 기업이 비즈니스를 수행하는 방식에는 큰 차이가 있습니다.

사모 펀드와 벤처 캐피탈은 다양한 유형과 규모의 회사를 사들이고, 다른 금액을 투자하고, 그들이 투자하는 회사에서 다른 비율의 자기 자본을 요구합니다.

매도측 대 매수측

투자 은행가 판매 측면에서 일합니다. 즉, 투자자에게 비즈니스 이익을 판매합니다. 그들의 주요 고객은 기업 또는 개인 회사입니다. 기업이 상장을 원하거나 인수합병(M&A) 거래를 할 때 투자은행의 도움을 요청할 수 있다.

반대로 사모펀드 관계자는 매수측에서 일합니다. 그들은 이미 돈을 투자한 투자자를 대신하여 사업 이익을 구매합니다. 경우에 따라 사모펀드 회사는 이해관계 통제 다른 비즈니스에 있으며 경영 결정에 직접 관여합니다.

규제 문제

1933년 미국은 투자 은행과 상업 은행을 강제로 분리한 세계 최초이자 유일한 국가가 되었습니다. 이후 66년 동안 투자 은행 활동은 예금 및 대출과 같은 상업 은행 활동과 완전히 분리되었습니다. 이러한 장벽은 1999년 Gramm-Leach-Bliley 법. 투자 은행은 여전히 ​​엄격한 규제를 받고 있습니다. 독점 거래 제한 2010년 Dodd-Frank 법.

헤지 펀드 투자와 같은 사모 펀드는 역사적으로 은행 및 상장 기업에 영향을 미치는 대부분의 규정을 벗어났습니다. 가벼운 규제의 이면에 있는 논리는 대부분의 사모펀드 투자자들이 정교하고 부유하며 스스로를 돌볼 수 있다는 것입니다. 그러나 Dodd-Frank는 사모 펀드에 대한 통제력을 강화하기 위해 SEC에 청신호를 주었습니다. 2012년에는 최초의 사모펀드 규제 기관이 만들어졌습니다. 사모펀드 활동에 대한 자문 수수료 및 과세에 특히 주의를 기울였습니다.

분석

투자 은행 분석은 사모 펀드 분석보다 훨씬 더 신중하고 추상적이며 모호합니다. 너무 구체적이거나 너무 장밋빛 그림을 그리는 것은 오해의 소지가 있는 것으로 인식될 수 있기 때문에 이 중 일부는 투자 은행이 직면한 규정 준수 위험으로 설명됩니다.

또 다른 가능한 설명은 사모펀드 관계자 말하자면 "게임 속 스킨"을 가질 가능성이 훨씬 더 높습니다. 자신의 자본과 인내심이 적은 고객으로 인해 사모 펀드 분석가는 더 깊이 있고 비판적으로 파고드는 경우가 많습니다.

문화

사모펀드 동료 라이프스타일에 대한 구어체 이야기는 투자 은행 분야의 상대보다 훨씬 더 관대하고 균형 잡힌 것으로 보입니다. 엄격한, 양복과 넥타이, 14 시간 및 높은 스트레스 기업 문화 영화와 텔레비전에서 대중화된 투자 은행 문화를 반영합니다.

사모 펀드 회사는 일반적으로 직원에 대해 더 작고 더 선별적입니다. 그러나 일단 고용이 되면 그들은 성과를 유지하는 방법에 대해 덜 신경을 씁니다. 모든 산업에 예외와 중복이 있지만 일반적으로 사모펀드 직원에게는 평균적인 하루가 스트레스가 덜합니다.