동적 자산 할당 정의

동적 자산 할당이란 무엇입니까?

동적 자산 배분은 자산의 혼합을 자주 조정하는 포트폴리오 관리 전략입니다. 자산 클래스 시장 상황에 맞게. 조정에는 일반적으로 실적이 가장 낮은 자산 클래스의 포지션을 줄이는 동시에 최고 실적 자산의 포지션을 추가하는 것이 포함됩니다.

동적 자산 할당 작동 방식

동적 자산 배분의 일반적인 전제는 현재의 위험과 경기 침체에 대응하고 추세를 활용하여 다음과 같은 목표 벤치마크를 초과하는 수익을 달성하는 것입니다. Standard & Poor's 500 지수 (S&P 500). 투자 관리자가 적절하다고 판단되는 대로 포트폴리오 할당을 조정할 수 있으므로 일반적으로 목표 자산 조합이 없습니다. NS 동적 자산 할당의 성공 포트폴리오 관리자가 적시에 올바른 투자 결정을 내리는 데 달려 있습니다. 동적 자산 배분은 투자자가 사용할 수 있는 포트폴리오 관리 전략 중 하나일 뿐입니다.

동적 자산 할당 예

글로벌 주식이 6개월 약세장에 진입했다고 가정합니다. 동적 자산 배분을 사용하는 투자 운용사는 포트폴리오의 지분을 줄이고 자산을 늘리기로 결정할 수 있습니다. 고정 이자 위험을 줄이기 위한 자산. 예를 들어, 포트폴리오가 처음에 주식 비중이 높은 경우 운용사는 보유 주식의 일부를 매각하고 채권을 구매할 수 있습니다. 경제 상황이 개선되면 운용사는 주식에 대한 더 낙관적인 전망을 이용하기 위해 포트폴리오의 자기자본 배분을 늘릴 수 있습니다.

동적 자산 할당의 장점

• 성과: 최고의 성과를 내는 자산군에 투자하면 투자자의 포트폴리오가 기세 추세가 계속되면 수익을 거두십시오. 반대로, 동적 자산 배분을 사용하는 포트폴리오는 손실을 최소화하는 데 도움이 되도록 낮아지는 자산 클래스를 줄입니다.
• 다각화: 동적 자산 할당은 포트폴리오를 여러 자산 클래스에 노출하여 위험을 관리하는 데 도움이 됩니다. 포트폴리오 관리자는 주식, 고정 이자, 뮤추얼 펀드, 인덱스 펀드, 통화 및 파생 상품에 투자할 수 있습니다. 최고 실적 자산군은 관리자가 잘못된 판단을 내린 경우 실적이 저조한 자산을 상쇄하는 데 도움이 될 수 있습니다.

동적 자산 할당의 한계

• 적극적인 관리: 변화하는 시장 상황에 맞게 포트폴리오 할당을 적극적으로 조정하려면 시간과 자원이 필요합니다. 투자 운용사는 다양한 자산군에 미치는 영향을 파악하기 위해 거시적 및 회사별 뉴스 속보를 최신 상태로 유지해야 합니다. 추가의 연구 분석가 올바른 투자 결정을 내리는 데 도움이 되도록 고용해야 할 수도 있습니다.
• 거래 비용: 동적 자산 할당에는 서로 다른 자산을 자주 사고파는 작업이 포함됩니다. 이는 포트폴리오의 전체 수익을 줄이는 거래 비용을 증가시킵니다. 포트폴리오의 대부분의 보유가 트렌드 더 높을수록 고정 가중 자산 배분과 같은 매수 후 보유 투자를 선호하는 관리 전략이 더 적은 거래 비용으로 인해 동적 자산 배분을 능가할 수 있습니다.