뮤추얼 펀드 위험을 측정하는 5가지 방법

주식, 채권 및 채권 분석에 적용되는 투자 위험의 5가지 주요 지표가 있습니다. 뮤추얼 펀드 포트폴리오. 그들은 알파, 베타, r제곱, 표준 편차 및 샤프 비율. 이러한 통계적 측정은 투자 위험/휘발성 그리고 그것들은 모두 의 주요 구성 요소입니다. 현대 포트폴리오 이론 (MPT).

MPT는 성과를 평가하는 데 사용되는 표준 재정 및 학업 방법론입니다. 형평성, 채권 및 뮤추얼 펀드 투자를 시장과 비교하여 벤치마크.

알파

알파 위험 조정 기준에 따른 투자 성과의 척도입니다. 그것은 변동성(가격 위험)을 취합니다. 보안 또는 포트폴리오를 펀드하고 위험 조정 성과를 벤치마크 지수와 비교합니다. 벤치마크 지수의 수익률에 대한 투자의 초과 수익률은 알파입니다.

간단히 말해서, 알파는 종종 다음 값을 나타내는 것으로 간주됩니다. 포트폴리오 매니저 펀드 포트폴리오의 수익을 더하거나 뺍니다. 1.0의 알파는 펀드가 벤치마크 지수를 1% 초과한 수익률을 의미합니다. 이에 따라 알파가 -1.0이면 1%의 실적이 저조함을 나타냅니다. 투자자의 경우 알파가 높을수록 좋습니다.

베타

베타, 베타 계수라고도 하며 변동성의 척도입니다. 체계적인 위험, 시장 전체와 비교하여 유가 증권 또는 포트폴리오의. 베타는 다음을 사용하여 계산됩니다. 회귀 분석이며 시장의 움직임에 반응하는 투자 수익의 경향을 나타냅니다. 정의에 따르면 시장의 베타 버전은 1.0입니다. 개별 유가 증권과 포트폴리오 가치는 시장에서 어떻게 이탈하는지에 따라 측정됩니다.

베타 1.0은 투자 가격이 시장과 함께 움직일 것임을 나타냅니다. 베타가 1.0 미만이면 투자가 시장보다 변동성이 적다는 것을 나타냅니다. 이에 따라 베타가 1.0보다 크면 투자 가격이 시장보다 변동성이 크다는 것을 나타냅니다. 예를 들어, 펀드 포트폴리오의 베타가 1.2라면 이론적으로 시장보다 20% 더 변동성이 높습니다.

보존을 원하는 보수적 투자자 수도 베타가 낮은 증권과 펀드 포트폴리오에 집중해야 하며, 더 높은 수익을 위해 더 많은 위험을 감수하려는 투자자는 베타가 높은 투자를 찾아야 합니다.

R-제곱

R-제곱 벤치마크 지수의 움직임으로 설명할 수 있는 펀드 포트폴리오 또는 증권의 움직임의 비율을 나타내는 통계적 척도입니다. 을위한 고정 수입 증권 및 채권 펀드의 경우 벤치마크는 미국 재무부 법안입니다. S&P 500 지수는 주식과 주식 펀드.

R-제곱 값의 범위는 0에서 100입니다. Morningstar에 따르면 R-제곱 값이 85에서 100 사이인 뮤추얼 펀드는 인덱스와 상관관계. 등급이 70 이하인 펀드는 일반적으로 지수와 같은 성과를 내지 못합니다.

뮤추얼 펀드 투자자는 피해야 합니다. 적극적으로 관리 일반적으로 분석가가 "클로젯"이라고 비판하는 높은 R ​​제곱 비율을 가진 펀드 인덱스 펀드. 이러한 경우 인덱스 펀드에서 동일하거나 더 나은 결과를 얻을 수 있는 경우 전문 관리에 더 높은 수수료를 지불하는 것은 의미가 없습니다.

표준 편차

표준 편차 조치 분산 평균에서 데이터의. 기본적으로 데이터가 분산될수록 표준과의 차이가 커집니다. 금융에서는 표준편차가 연간에 적용됩니다. 수익률 변동성(위험)을 측정하기 위한 투자. 변동성이 큰 주식은 표준 편차가 높습니다. 뮤추얼 펀드의 경우 표준 편차는 펀드의 수익률이 펀드에서 얼마나 벗어났는지 알려줍니다. 기대수익률 역사적 성과를 기반으로 합니다.

샤프 비율

노벨경제학상 수상자 윌리엄 샤프가 개발한 샤프 비율 위험 조정 성능을 측정합니다. 빼서 계산합니다. 무위험 수익률 (미국 재무부 채권) 투자 수익률에서 그 결과를 투자 수익률의 표준 편차로 나눕니다.

샤프 비율은 투자자들에게 투자 수익이 현명한 투자 결정 때문인지 초과 위험의 결과인지 알려줍니다. 이 측정은 하나의 포트폴리오나 유가 증권이 다음보다 더 높은 수익률을 생성할 수 있기 때문에 유용합니다. 더 높은 수익에 너무 많은 추가 비용이 수반되지 않는 경우에만 좋은 투자입니다. 위험. 더 큰 투자의 샤프 비율, 위험 조정 실적이 더 좋습니다.

결론

많은 투자자들은 투자 위험에 대한 관심이 거의 없이 투자 수익에만 집중하는 경향이 있습니다. 다섯 위험 조치 우리가 논의한 것은 위험-수익 방정식에 약간의 균형을 제공할 수 있습니다. 투자자들에게 좋은 소식은 이러한 지표가 자신을 위해 계산되고 여러 금융 웹사이트에서 사용할 수 있다는 것입니다. 연구 보고서.

이러한 측정은 주식, 채권 또는 뮤추얼 펀드 투자를 고려할 때 유용합니다. 변동성 위험은 자산의 품질에 영향을 미칠 수 있는 고려해야 하는 요소 중 하나일 뿐입니다. 투자.