약한 미국 달러에서 이익

2003년과 2008년 사이에 미국 달러 가치는 대부분의 주요 통화에 비해 하락했습니다. NS 감가 상각 2007년과 2008년에 가속화되어 국내외 투자에 영향을 미쳤습니다. 현재 달러는 강세이며 지난 10년 동안 평균보다 훨씬 높습니다.달러의 강세는 견실한 미국 경제, 낮은 연준 금리 인상, 기업들이 해외에서 이익을 되찾도록 장려한 새로운 세금 변화를 반영합니다. 

미국 달러의 상승 또는 하락이 투자에 미치는 영향은 다면적입니다. 가장 주목할만한 점은 투자자들이 환율 에 가질 수 있습니다 재무제표, 이것이 상품이 판매되고 생산되는 곳과 어떤 관련이 있는지, 원료 인플레이션.

NS 합류 이러한 요소 중 투자자는 할당 위치와 방법을 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 투자 자금. 미국 달러가 약세일 때 투자하는 방법을 배우려면 계속 읽으십시오.

본국

미국에서는 재무회계기준위원회 (FASB)는 기업이 재무제표에서 비즈니스 운영을 회계처리하는 방법을 지시하는 관리 기관입니다.FASB는 각 기업이 비즈니스를 수행하는 기본 통화를 "기능 통화"라고 결정했습니다. 그러나, 그 기능통화 와 다를 수 있습니다 보고 통화. 이러한 경우 환산 조정으로 인해 손익이 발생할 수 있으며 이는 일반적으로 계산 시 포함됩니다. 순이익 그 기간 동안.

달러 하락 환경에서 미국에 투자할 때 이러한 조정이 의미하는 바는 무엇입니까? 미국에서 사업의 대부분을 수행하고 주소가 미국인 회사에 투자하는 경우 기능 통화 및 보고 통화는 미국 달러입니다. 회사에 있는 경우 자회사 유럽에서 기능 통화는 유로. 따라서 회사가 자회사의 결과를 보고 통화(미국 달러)로 환산할 때 달러/유로 환율을 사용해야 합니다.예를 들어, 달러 하락 환경에서 1유로는 이전 환율인 $1.35와 비교하여 $1.54를 매수합니다. 따라서 자회사의 결과를 미국 달러 하락 환경으로 환산하면 회사는 이 환산 이익의 이점을 얻을 수 있습니다. 순이익.

지리가 중요한 이유

외국 자회사에 대한 회계 처리를 이해하는 것은 통화 이동을 이용하는 방법을 결정하는 첫 번째 단계입니다. 다음 단계는 캡처

중재 상품이 판매되는 곳과 상품이 만들어지는 곳 사이. 미국이 서비스 경제로 전환하고 제조업 경제에서 멀어짐에 따라 저비용 제공 국가가 이러한 제조 달러를 확보했습니다.미국 기업들은 이것을 마음에 새기고 시작했습니다. 아웃소싱 더 싼 비용을 이용하고 개선하기 위해 저비용 제공 국가에 그들의 제조 및 일부 서비스 직업의 대부분을 제공합니다. 여백. 미국 달러가 강세를 보이는 시기에 저비용 공급자 국가는 상품을 저렴하게 생산합니다. 기업은 이러한 상품을 해외 소비자에게 더 높은 가격에 판매하여 충분한 이윤을 남깁니다.

이것은 미국 달러가 강할 때 잘 작동합니다. 그러나 미국 달러가 하락함에 따라 비용은 미국 달러로 유지하고 수익은 더 강한 통화로 받게 됩니다. 수출업자- 미국 회사에 더 유리합니다. 2005년과 2008년 사이에 미국 기업들은 미국 수출이 미국 경제의 위축으로 인한 강한 성장을 보임에 따라 달러 약세를 이용했습니다. 경상수지 적자 의 2.744%로 국내 총생산 (GDP) 2009. 

그러나 많은 저비용 공급자 국가는 미국 달러의 움직임에 영향을 받지 않는 상품을 생산합니다. 못 그들의 통화를 달러로. 즉, 미국 달러의 변동에 따라 통화가 변동하도록 하여 둘 사이의 관계를 유지합니다.상품이 미국에서 생산되든 미국에 통화를 연결하는 국가에서 생산되든 관계없이 미국 달러가 하락하는 환경에서는 비용이 감소합니다.

위로, 위로, 멀리

달러 가치 및 금리와 관련된 상품 가격은 다음과 같은 주기를 따르는 경향이 있습니다.

금리 인하 --> 금과 상품 지수 저점 --> 채권 고점 --> 달러 상승 --> 금리 고점 --> 주식 저점 --> 사이클이 반복됩니다.

그러나 때때로 이 사이클이 지속되지 않고 금리가 하락하고 미국 달러가 평가절하되어도 상품 가격이 바닥을 치지 않습니다. 이러한 분기 이 사이클에서 2007년과 2008년 사이에 경제 약화와 상품 가격 약세 간의 직접적인 관계가 역전되면서 발생했습니다. 2008년 첫 5개월 동안의 가격은 원유 20% 이상 상승했고 상품 지수는 약 10% 상승했으며 금속 지수는 거의 15% 상승했으며 달러는 약 5% 하락했으며 세계 식품 가격은 급격히 상승했습니다.    에 따르면 월스트리트 Jens Nordvig와 Jeffrey Currie의 연구 골드만 삭스1999년부터 2004년까지 1%였던 유로/달러 환율의 상관관계가 2008년 상반기에는 52%로 높아졌다.사람들은 이러한 차이의 이유에 대해 동의하지 않지만 관계를 활용하면 투자 기회가 제공된다는 점에는 의심의 여지가 없습니다.

떨어지는 달러에서 이익

단기적으로 통화 움직임을 활용하는 것은 투자 기간 동안 미국 달러 대비 가장 큰 강세를 보일 것이라고 생각하는 통화에 투자하는 것만큼 간단할 수 있습니다. 통화에 직접 투자할 수 있으며, 통화 바구니, 또는 상장지수펀드 (ETF).

장기적인 전략을 위해서는 주식 시장 통화 절상 또는 투자가 예상되는 국가의 지수 국부펀드정부가 통화를 거래하는 수단인, 통화 강화에 대한 노출을 제공할 수 있습니다.

당신은 또한 그들의 대부분을 파생하는 외국 기업이나 미국 기업에 투자함으로써 하락하는 달러로부터 이익을 얻을 수 있습니다. 미국 이외의 지역에서 발생하는 수입 링크).

미국이 아닌 투자자로서 미국에서 자산을 구매하는 경우, 특히 유형 자산, 와 같은 부동산, 달러 가치가 하락하는 기간에는 매우 저렴합니다. 외화는 미국에서 비교할 수 있는 미국 달러보다 더 많은 자산을 살 수 있기 때문에 외국인은 구매력 이점.

마지막으로, 투자자는 상품 탐사, 생산 또는 운송을 지원하거나 참여하는 기업 또는 상품 구매를 통해 하락하는 미국 달러로부터 이익을 얻을 수 있습니다.

결론

많은 요인들이 협력하여 통화 가치에 영향을 미치기 때문에 미국 달러 가치 하락의 기간을 예측하는 것은 어렵습니다. 그럼에도 불구하고 통화 가치의 변화가 투자에 미치는 영향에 대한 통찰력을 갖는 것은 장단기적으로 이익을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다. 미국 수출업체, 유형 자산(미국 부동산 또는 상품을 구매하는 외국인)에 대한 투자, 통화 또는 주식 시장의 평가는 하락하는 미국에서 이익을 얻을 수 있는 기반을 제공합니다. 달러.