매출채권 분석의 중요성

재무제표를 연구할 때 투자자들은 종종 다음 사항에 중점을 둡니다. 수익, 순이익, 그리고 주당 순이익. 비즈니스의 수익과 이익을 조사하는 것이 전반적인 상태를 파악하는 좋은 방법이지만 미수금 분석에서 한 단계 더 깊이 들어갈 수 있습니다.

미수금: 그것이 무엇이며 왜 중요한가요?

가장 간단한 용어로 매출채권은 고객이 이미 제공한 상품이나 서비스에 대해 기업에 빚진 돈을 측정합니다. 기업은 미래에 돈을 기대하기 때문에 회계사는 미수금을 유산 사업에 대차 대조표. 그러나 대부분의 기업은 매출채권에 표시된 금액의 100%를 회수할 것으로 기대하지 않습니다.

이러한 미지급 위험을 감안할 때 왜 기업이 선지급을 요구하지 않고 상품과 서비스를 계속 제공하는지 궁금할 것입니다. 정기적이고 신뢰할 수 있는 고객을 상대할 때 기업은 제품과 서비스를 판매함으로써 이익을 얻을 수 있습니다. 신용 거래. 그렇게 하면 더 많은 매출을 올릴 수 있고 거래 비용도 줄일 수 있습니다. 예를 들어, 기업은 수많은 소액 결제를 처리하는 대신 정기적으로 신뢰할 수 있는 고객에게 송장을 보낼 수 있습니다.

문제는 미수금이 신뢰할 수 없는 고객에게 빚진 금액을 반영하는 경우입니다. 고객은 기본 기업이 손실을 감수하도록 강요합니다. 이러한 위험을 설명하기 위해 기업은 모든 매출채권이 고객에게 지급되지는 않을 것이라는 가정에 재무 보고를 기반으로 합니다. 회계사는 이 부분을 대손충당금.

액면 그대로 비즈니스의 미수금이 적절하거나 부적절한 비즈니스 관행을 나타내는지 여부를 아는 것은 불가능합니다. 투자자는 신중한 분석을 통해서만 이러한 지식을 얻을 수 있습니다.

미수금을 분석하는 방법

수년에 걸쳐 분석가들은 기업 매출 채권의 기본 품질을 밝히기 위해 다양한 방법을 개발했습니다.

사용 가능한 가장 간단한 방법 중 하나는 매출 채권 비율을 사용하는 것입니다. 기업의 매출채권을 매출채권으로 나눈 이 비율은 매상, 투자자는 특정 시점에 고객이 비즈니스 판매에 대해 아직 지불하지 않은 정도를 확인할 수 있습니다. 수치가 높을수록 기업이 고객으로부터 지불금을 받는 데 어려움을 겪을 수 있음을 나타냅니다.

또 다른 간단한 방법은 기업의 대손충당금이 시간이 지남에 따라 어떻게 변했는지 조사하는 것입니다. 이 수당은 일반적으로 재무 제표에 대한 주석, 대차 대조표에 때때로 포함되지만. 대손충당금이 크게 늘어나면 고객으로부터 대금을 회수할 수 있는 능력에 구조적 결함이 생길 수 있다.

동시에, 대손충당금의 급격한 감소는 기업 경영진이 쓸어버리다 전체 매출채권의 일부.

재무 제표에 대한 주석 읽기

다른 분석 방법은 더 까다롭습니다. 예를 들어, 재무제표에 대한 주석에는 미지급 부채가 있는 특정 고객이 언급될 수 있습니다. 이 이름을 수집하고 조사하십시오. 신용도 각 부채 고객의 개별. 그런 다음 각 고객이 기업의 매출채권 중 해당 부분을 상환할 가능성을 추정할 수 있습니다.

이 분석은 귀중한 통찰력을 얻을 수 있지만 신용도 추정 프로세스가 매우 복잡해질 수 있으므로 시간이 많이 소요될 수도 있습니다.

기업의 매출채권의 품질을 평가하기 위한 보다 접근 가능한 방법은 기업의 매출채권이 어느 정도 채무자 고객은 산업 부문별로 다양합니다. 특정 부문에 집중된 고객이 미수금을 지불해야 하는 기업은 해당 부문에 영향을 미치는 경기 침체가 발생할 경우 채무 불이행에 취약할 수 있습니다.

반대로, 매우 다양한 고객 기반에 의해 매출채권이 발생하는 비즈니스는 전제에 따라 덜 취약할 수 있습니다. 특정 부문의 경기 침체가 전체 매출채권의 상환율에 중대한 영향을 미치지 않을 것입니다.

이 논리의 확장으로 투자자는 각 채무자 고객이 미수금의 상대적으로 적은 부분만 빚지고 있는 경우 비즈니스를 상대적으로 안전한 것으로 간주할 수 있습니다. 이러한 조건에서 고객 중 하나의 불이행은 비즈니스의 전체 재무 상태에 큰 영향을 미치지 않을 것입니다.

마지막으로, 또 다른 일반적인 분석 방법은 각 고객의 지불 연체 정도를 조사하는 것입니다. 미수금 "에이징"이라고 하는 이 기술은 특정 고객과의 문제가 장기적으로 존재했는지에 대한 질문에 답하는 데 도움이 될 수 있습니다. 대부분의 방법과 마찬가지로 이 분석은 투자자가 확장된 기간의 데이터를 사용하여 수행하는 경우 더 유익한 결과를 산출합니다.

결론

위에서 설명한 기술 외에도 미수금을 분석하는 더 많은 방법이 있습니다. 개인 투자자들은 최선의 방법에 대해 동의하지 않을 것이지만, 매출채권 분석이 투자의 중요한 요소라는 점에 대해서는 논쟁의 여지가 없습니다. 실사.