중소기업을 위한 인수합병 자문 선택

중소기업이든 대기업이든 모든 비즈니스는 시작, 성장, 성숙, 쇠퇴, 재생/혁신/죽음과 같은 표준 단계를 포함하는 비즈니스 수명 주기를 따릅니다.

이러한 각 단계의 기간은 다양한 내부/외부 요인에 따라 달라질 수 있지만 위에서 언급한 단계는 항상 적용됩니다. 초기 시작 단계를 제외하고 기업은 혁신적이고 전략적인 비즈니스 결정을 많이 내릴 수 있습니다. 및 협회, 새로운 확장, 성장을 가능하게 하거나 심지어 생존의 부족 또는 완전한 종료 또는 폐쇄를 가능하게 하기 위해 매각. 인수합병(M&A)은 기업이 내릴 수 있는 가장 중요한 결정 중 하나입니다.

기업 세계는 대규모 투자 은행이 지원, 중개 및 실행하는 대규모 M&A 거래 및 거래에 대한 뉴스를 계속 보고하는 동안 대기업이 참여하는 경우, 중소기업은 이러한 작업을 지원할 수 있는 적합한 M&A 자문 회사를 식별하기 어려울 수 있습니다. 거래. 이 기사는 중소기업이 올바른 M&A 자문 파트너를 식별하는 방법에 초점을 맞추고 있습니다. M&A 자문 회사가 제공하는 서비스에 대한 정보, 찾아야 할 속성 및 최상의 결과를 얻기 위해 따라야 할 단계 거래 파트너.

중소기업이 M&A를 고려해야 하는 이유와 시기는?

기회나 필요가 전략적 비즈니스 결정을 주도합니다. 위의 비즈니스 수명 주기 그래프에 자세히 설명되어 있듯이 기업은 여러 단계를 거치며 필요할 수 있습니다. 확장, 축소, 파트너십, 분사 또는 특정 사업 단위 또는 사업의 폐쇄/매각 전체. 한 쪽의 매각은 다른 쪽의 인수 기회입니다.

기업이 M&A를 고려하는 데에는 몇 가지 시나리오와 이유가 있을 수 있습니다.

• 보완적인 비즈니스 라인에서 회사를 합병하거나 인수하여 비즈니스 회전율을 늘리기 위해
• 경쟁사 인수로 시장 점유율 확대
• 잉여 현금으로 더 나은 수익을 위해 외부 회사를 인수하여 더 수익성 있는 기회를 탐색할 수 있습니다. 상대적으로 낮은 이윤을 위해 기존 사업에 투자하거나 더 낮은 이자 수익을 창출하는 대신 유휴 현금
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• 생존의 필요성 - 손실을 보고 쇠퇴하는 기업은 생존을 보장하기 위해 어려운 결정을 내려야 할 수도 있습니다. 다른 사업체와 제휴하거나 사업체를 다른 사람에게 매각하는 것이 손실과 함께 죽게 내버려 두는 것보다 더 나은 결정일 수 있습니다.
• 기업 구조 조정 - 일반적으로 자본 및 부채를 구조 조정하여 대출 비용을 줄여 새로운 인수자 또는 주주를 유치할 수 있습니다.

중소기업이 M&A 자문 회사를 찾는 것이 어려운 이유는 무엇입니까?

• M&A에 대한 소규모 비즈니스 요구 사항은 규모가 작을 수 있으며, 이는 거래 가치가 낮기 때문에 M&A 고문에 대한 수수료와 수수료가 적음을 의미합니다.
• 소기업은 현지/지역 파트너를 찾고 있을 수 있으며 M&A 자문 회사는 여러 지역 수준의 전문 지식을 가지고 운영하지 않습니다.
• 소기업의 범위는 두 당사자 간의 제품 및 서비스 조정 측면에서 제한되어 M&A가 어려울 수 있습니다.
• 사업주에 대한 지식과 관점은 제한적일 수 있으며, 종종 예상되는 지역 목표 및 파트너십에 의해 제약을 받습니다.

M&A 자문 회사는 중소기업을 어떻게 도울 수 있습니까? M&A 고문의 서비스 및 기대 사항:

소기업 소유자는 필요한 전략적 전환을 제공할 수 있는 적절한 기회를 찾는 데 필요한 전문 지식과 네트워크가 없을 수 있습니다. M&A 자문 회사는 이러한 분야에 대한 전문 지식을 지원할 수 있으므로 도움이 될 수 있습니다. 다음은 M&A 거래에 대해 자문 회사가 제공하는 서비스의 일반적인 목록을 제공합니다. 선택한 서비스에 따라 요금 및 수수료가 다를 수 있습니다. M&A 자문 회사는 다음을 지원합니다.

• 고객의 기대와 일치하는 상대방을 식별합니다. 또한 네트워크를 사용하여 적절한 프로모션을 보장하거나 필요에 따라 기밀을 유지합니다.
• 법률 및 금융 서비스를 포함할 수 있는 필요한 전문 서비스 지정, 실사 수행 등
• 관련 M&A 거래에 대한 사업부 평가 거래 가치에 대한 공정한 예상 범위 확정
• 필요에 따라 거래에 필요한 재정 마련 지원 금융회사와 필요한 협상 및 자문 서비스 제공
• 이해관계자 및 거래상대방에게 딜 계약을 전제로 하는 최초 제안
• 거래상대방과 거래 협상(이는 유사한 M&A 자문으로 대표될 수 있음)
• 지불 일정을 잡고 모든 이해 관계자의 동의를 얻는 측면에서 거래를 구조화합니다.
• 거래에 대한 법적 조건(계약, 보증, 배상금 포함) 확정
• 주식 보유 패턴 변경, 부채 및 지분 구조 조정 등이 포함될 수 있는 거래 조건 초안 작성
• 거래를 공개적으로 발표할 시기와 같은 기타 필요한 전략적 결정 및 일정의 초안 작성 지원 거래가 정리해고, 급여 삭감 또는 기타 영향을 미칠 경우 직원에게 알리는 공개 시장 직원.
• 제품 및 서비스 라인, 운영 등 전반에 걸친 통합 후 서비스의 개요 초안 작성

제안된 M&A의 의도와 기대는 무엇입니까?

어떤 M&A 자문 회사에 접근하기 전에, 당신이 거래를 통해 얻고자 하는 것(목적)에 가장 중요한 초점을 두고 숙제를 하는 것이 매우 중요합니다. 다음은 고려해야 할 몇 가지 중요한 사항입니다.

• 어느 편에 있습니까? 다른 회사와 합병하거나 인수하여 시장 점유율을 높이려고 합니까? 아니면 퇴출을 위해 사업을 매각할 의향이 있습니까? 매입자는 가능한 가장 낮은 가격을 기대하고 판매자는 가장 높은 입찰가를 기대합니다. 당신의 기대에 대해 명확하고 현실적이며 M&A 파트너와 동일하게 동의하십시오.
• M&A를 통해 새로운 시장에 진출하고 시장 기반을 확대하고 싶으십니까?
• 새로운 제품 추가, 프로세스 향상 또는 기술 업그레이드, 기존 제품 포트폴리오에 추가 및/또는 운영 효율성 개선을 위해 소송 비용?
• 귀사의 M&A 벤처는 운영 비용을 절감하여 수익을 개선하는 것을 목표로 하고 있습니까?
• 전략적 M&A 거래를 통해 (경쟁자를 죽임으로써) 앞서기 위해 노력하고 있습니까?
• 비즈니스 저널, 신문 및 웹 포털(예: BusinessForSale, BizBuySell) 귀하의 비즈니스 가치 평가에 대한 유용한 정보 및 서비스를 제공하고 귀하의 기대에 매우 유용하고 관련이 있을 수 있는 이용 가능한 거래 및 벤처를 나열합니다.

M&A 자문 회사 선정 및 협력:

소규모 기업의 경우 비즈니스 거래는 일생에 한 번뿐인 기회이며 비즈니스 전체를 성사시키거나 망칠 수 있습니다. 올바른 파트너를 선택하는 것이 매우 중요합니다. 다음 지침이 도움이 될 수 있습니다.

• 열린 사고방식을 유지하십시오. 글로벌화하다; 초기 단계에서 비실용적으로 보일 수 있지만 살펴보는 데 의미가 있을 수 있는 모든 가능한 옵션을 탐색합니다.
• 선택하십시오. 특히 (판매 대신) 합병/인수 거래를 찾고 있다면 첫 번째로 접근하는 회사에 서두르지 마십시오. 판매가 완료되고 예상 가격을 받으면 귀하의 책임이 종료되므로 판매가 쉽습니다. 합병/인수는 통합 및 비즈니스 운영을 위해 오랜 시간 노력이 필요하므로 공정하게 지원할 수 있는 올바른 고문을 확보하십시오. 몇 개의 회사를 선정하고 다음 사항에 따라 추가로 평가하십시오.
• 수행 SWOT 분석 M&A 파트너에게 접근하기 전에 M&A 거래에 대한 현실적인 평가를 내리고 예상되는 거래에 대한 현실적인 가치를 제시하십시오. 이러한 숙제는 거래 평가, 수수료 및 요금에 대해 고문과 더 잘 협상하는 데 도움이 됩니다.
• 사업체를 매각할 때 대부분의 소유자는 회계사를 신뢰하여 공정한 평가를 받습니다. 초기 생각에는 좋지만 회계사는 적절한 마케팅, 네트워킹 및 이해 관계자를 데려와 최상의 가격을 제공하는 것과 같은 다른 영역에서 실패할 수 있습니다. 이러한 측면에서 잘 알려진 M&A 고문을 선택하여 최상의 가격을 얻으십시오.
• 자문 회사는 M&A 벤처의 핵심 의제인 시장, 지역, 제품 라인, 서비스 라인, 기술 또는 기타 적용 가능한 매개변수에 대한 전문 지식을 보유하고 있습니까? 과거에 유사한 거래를 성공적으로 수행한 적이 있습니까?
• 과거 M&A 자문회사의 거래가 성공적으로 이루어졌습니까? 시장에서 뉴스가 된 법적, 운영적, 재정적 또는 기타 문제가 있었습니까?
• 목표에 초점을 맞추지 마십시오. M&A 회사 자문이 M&A 거래에 참여하려는 원하는 목적을 충족합니까? M&A 파트너가 일단 계약이 체결되면 모든 것을 당신에게 맡기고 물러날 것임을 나타내는 느슨한 스레드가 있습니까? 고문이 제안한 높은 수준의 거래 구조가 귀하의 즉각적, 단기적 및 장기적 목표에 부합합니까?
• M&A 자문 회사와 작업하는 동안 및 초기 논의 중에 특히 가치 평가에 대해 그들이 제공하는 추론과 정당성에 세심한 주의를 기울이십시오. 자신의 SWOT 분석을 바탕으로 거래 규모 및 가치 평가에 대해 현실적이고 건설적인 토론을 할 수 있도록 준비하십시오.
• 판매하는 동안 최고의 거래는 여러 상대방이 귀하의 제안을 놓고 경쟁하게 하는 것입니다. M&A입니다. 최소 임계값으로 서로 다른 상대방의 최소 입찰/제안 횟수를 보장하는 회사 양?
• 비즈니스를 판매하는 것은 예상 가격에 도달하는 한 더 쉽습니다. 취득자가 가격을 지불하고(비용이 많이 들 수 있음) 더 나아가 운영하기 위한 장기적인 책임도 지기 때문에 무언가를 구매하는 것은 어려운 일입니다. 지속적인 참여를 위해 과거 기록을 기반으로 M&A 고문을 평가하고 과거 고객에게 얼마나 성공적이었는지 평가합니다.
• 자문 서비스 비용은 얼마입니까? 많은 사업주가 M&A 자문 회사가 수수료에 대한 비율을 기준으로 거래 규모를 축소한다고 가정할 수 있지만 자문가가 부과하는 다른 비용이 있을 수 있습니다. 여기에는 사전 자문 비용, 월별 유지 비용, 등록 및 가입 비용 등이 포함될 수 있습니다. 놀라움을 피하기 위해 요금을 명확하게 기록하십시오.
• 인용된 모든 서비스가 무료는 아닙니다. 각각 추가 요금이 부과될 수 있습니다. M&A 고문 웹사이트와 팜플렛만 믿지 말고 각 사항을 명확하게 논의하십시오.
• M&A 자문 회사와 협력: 훌륭한 자문 회사는 고객의 지속적인 참여, 적극적인 기여 및 참여를 보기를 좋아합니다. 단순히 수수료를 지불하고 있다는 이유로 모든 것을 자문 회사에 맡기는 것은 중요한 세부 사항으로 이어지기 때문에 바람직하지 않습니다. 놓치고 가정이 만들어지고 헌신과 명확성이 부족하여 궁극적으로 도전, 좌절 및 실패를 초래합니다. 미래.
• 통합/인수 후 서비스: 판매 측이 아닌 한 새로 인수 또는 합병된 비즈니스의 통합 측면에 중점을 두는 것이 매우 중요합니다. M&A 고문은 일반적으로 M&A 거래 후 실행할 높은 수준의 통합 계획을 수립하는 데 도움을 줍니다. 과거에 유사한 거래에 대해 잠재적인 M&A 파트너를 평가하고 그들이 그것을 구현하는 데 얼마나 효과적이었는지 평가하십시오.
• 비즈니스 중개인이 아닌 M&A 고문을 찾으십시오. 중개인의 역할은 거래가 완료되면 종료됩니다. M&A 고문은 비즈니스 통합의 모든 측면을 구조화하고 상세하게 설명하는 장기 계획을 명확하게 자세히 설명하는 고객과 협력합니다.

결론

M&A 자문 서비스는 대형 투자 은행에서 소규모 부티크까지 제공되지만 비용이 많이 들 수 있습니다. 전문성, 서비스 및 관련 요소에 대해 적용 가능한 모든 측면에서 평가하는 것이 중요합니다.

좋은 M&A 고문은 장기적으로 종사하더라도 결국 퇴사합니다. 결국 모든 것은 주인에 관한 것입니다. 합병 및 인수 거래의 목적을 위해서는 처음부터 끝까지 통제해야 합니다. M&A 고문과의 지속적인 참여, 평가 및 공동 작업은 거래를 명확하고 원활하게 만들 뿐만 아니라 쉽고 쉽지만 그 과정에서 학습을 위해 소유자의 비즈니스 통찰력과 기술을 연마할 것입니다.