기업 신용 등급이란 무엇입니까?

기업 신용 등급 투자자에게 회사의 가능성을 보여주는 회사의 신용도에 대한 수치적 또는 정량적 평가입니다. 기본값 설정 채무 또는 미지불 채권.

기업 신용 등급은 신용 평가 기관에서 발행합니다. NS 신용 평가 기관 또는 회사가 투자자가 특정 국가, 증권에 투자하는 것이 얼마나 위험한지 결정하도록 돕습니다. 회사의 신용도에 대한 독립적이고 객관적인 평가를 제공하여 채권 및 국가.

회사채 이해하기

기업은 채권을 발행하는데, 이는 채무증권, 회사의 장기적인 미래에 투자하는 데 사용할 수 있는 자금을 모으기 위해. 회사채는 투자자가 구매할 수 있는 회사의 부채 상품 또는 IOU입니다. 주요한 양.

그 대가로 회사는 투자자에게 이자를 지급합니다. 쿠폰 비율) 정기이자 지급을 통한 채권의 원금. 채권에서 만기일, 일반적으로 1년에서 5년 사이에 원금을 투자자에게 상환합니다.

투자자가 회사채를 사기 전에 채권을 발행한 회사가 재정적으로 얼마나 안정적인지 알아야 합니다. 다시 말해, 투자자는 회사가 재정적 의무를 이행할 수 있는지 여부를 알아야 합니다. 회사가 투자자에게 채권의 원금을 상환하지 않으면 회사는 채권의 불이행 또는 미납으로 간주됩니다. 회사가 채권의 원금을 상환하지 못할 위험을 채무 불이행 위험.

투자 세계의 신용

투자기회가 글로벌화되고 다양해짐에 따라 어느 기업뿐 아니라 어느 나라가 좋은 투자기회인지 판단하기 어려워지고 있습니다. 에 장점이 있습니다 해외 시장에 투자, 그러나 해외 송금과 관련된 위험은 국내 시장에 대한 투자와 관련된 위험보다 상당히 높습니다.

다양한 투자 환경에 대한 통찰력을 얻고 이러한 환경이 제기하는 위험과 이점을 이해하는 것이 중요합니다. 신용 등급은 투자자가 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 도움이 되는 필수 도구입니다.

평가자

전 세계적으로 신용 평가를 제공하는 주요 평가 기관은 세 곳뿐입니다. 무디스, 스탠다드앤푸어스 (S&P), 피치 등급. 이러한 각 기관은 투자자가 특정 회사, 정부, 기관, 투자 상품 또는 시장에 대한 투자와 관련된 위험을 판단하는 데 도움이 되는 등급 시스템을 제공하는 것을 목표로 합니다.

등급은 단기 및 장기 부채 은행 및 보험 회사를 포함하여 정부 또는 기업이 발행한 의무.

정부나 기업의 경우 외화 채무를 상환하는 것보다 현지 통화 채무를 상환하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 따라서 등급은 기업이 외화 및 현지 통화로 부채를 상환할 수 있는 능력을 평가합니다. 예를 들어, 외환 보유고가 부족하면 국가가 외화로 만든 의무에 대해 더 낮은 등급을 받을 수 있습니다.

등급은 추천 매수, 매도 또는 보류와 동일하거나 동일하지 않습니다. 등급은 기업의 부채 상환 능력과 의지를 측정합니다.

등급은

장기 발행 또는 상품의 경우 등급은 최고 등급에서 최고 등급까지의 스펙트럼에 있습니다. 신용도 한쪽 끝에서 기본값 또는 "정크"다른 쪽에서. 트리플A(AAA)는 가장 높은 신용 품질이고 C 또는 D(등급을 발행하는 기관에 따라 다름)는 가장 낮거나 정크 품질입니다. 이 스펙트럼 내에는 기관에 따라 플러스 또는 마이너스 기호 또는 숫자로 표시되는 각 등급의 다른 등급이 있습니다.

따라서 Fitch Ratings의 경우 "AAA" 등급은 가장 높은 투자 등급을 의미하며 매우 낮은 등급을 의미합니다. 신용 위험. "AA"는 매우 높은 신용 품질을 나타냅니다. "A"는 높은 신용도를 의미하고 "BBB"는 만족스러운 신용도를 의미합니다. 이러한 등급은 다음과 같이 간주됩니다. 투자 등급, 이는 평가 대상 증권 또는 기업이 대부분의 금융 기관이 해당 증권에 투자할 수 있을 만큼 충분히 높은 품질 수준을 보유하고 있음을 의미합니다.

BBB는 투자 적격 증권의 가장 낮은 등급이며 "BBB"보다 낮은 등급은 투기 또는 정크로 간주됩니다. 따라서 Moody's의 경우 Ba는 투기적이거나 낮은 등급이 되는 반면 S&P의 경우 "D"는 정크 본드 상태의 디폴트를 나타냅니다. 일부 투자자와 금융 회사는 "정크" 등급의 채권에 투자하지 않거나 투자할 수 없습니다.

다음 차트는 Moody's와 Standard & Poor's가 발행하는 다양한 등급 기호에 대한 개요를 제공합니다.

채권 등급
무디스	스탠다드앤푸어스	등급	위험
아아	AAA	투자	가장 낮은 위험
아아	AA	투자	낮은 위험
NS	NS	투자	낮은 위험
매매	비비비	투자	중간 위험
바, 비	비비, 비	정크	위험
Caa/Ca/C	CC/CC/C	정크	가장 높은 위험
씨	NS	정크	기본적으로

국가 신용 등급

앞서 언급했듯이 등급은 기업의 특정 재정적 의무 또는 일반적인 신용도를 나타낼 수 있습니다.에이 국가 신용 등급 안전한 투자 환경을 제공할 수 있는 국가의 전반적인 능력을 의미하기 때문에 후자를 제공합니다. 이 등급은 국가의 경제 상태, 투명도 자본 시장에서 공공 및 민간 투자 흐름의 수준, 외국인 직접 투자, 외국의 외환 보유고, 정치적 안정 또는 정치적 변화에도 불구하고 국가 경제가 안정적으로 유지되는 능력.

국가 신용 등급은 한 국가의 투자 시장의 생존 가능성을 나타내는 지표이며, 결과적으로 일반적으로 대부분의 사람들이 가장 먼저 평가하는 척도입니다. 기관 투자자 해외투자 전 살펴보세요. 이 등급은 투자자에게 해당 국가에 대한 투자와 관련된 위험 수준을 제공합니다. 대부분의 국가는 외국인 투자를 유치하기 위해 투자 등급을 포함한 국가 등급을 획득하기 위해 노력합니다.

논란

신용 평가 기관이 강력한 서비스를 제공하는 동안 이러한 평가의 가치는 2008년 이후 널리 의심되었습니다. 금융 위기. 주요 비판은 발행인이 자신의 증권을 평가하기 위해 신용 평가 기관에 비용을 지불한다는 것입니다.이것은 급증하는 부동산 시장이 2006-2007년에 정점에 이르렀을 때 특히 중요해졌습니다. 서브프라임 부채는 기관에 의해 평가되었습니다. 높은 수수료를 받을 수 있는 가능성으로 인해 세 개의 주요 기관 간에 가능한 최고 등급을 부여하기 위한 경쟁이 발생했습니다. 주택 시장이 2007-2008년에 붕괴되기 시작했을 때, 신용 평가 회사는 오늘날 현실을 반영하기 위해 최고 등급의 등급을 내리는 데 참담하게 늦었습니다.

가능성을 해결하기 위해 이해 상충 2010년 신용평가사들의 Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호 법안t는 신용 평가 기관 규제에 대한 개선을 의무화했습니다. 규정에 따르면 신용평가기관은 신용평가 실적을 공개해야 합니다. 그들은 또한 정확하지 않다는 것을 알았어야 하는 평가에 대해 책임을 집니다.2013년 스탠더드앤드푸어스(Standard & Poor's), 무디스(Moody's), 피치(Fitch)는 신용등급을 인위적으로 높인 혐의로 소송을 제기했다. 모기지 채권 Bear Stearns 헤지 펀드에서 보유하고 있습니다.

모든 좋은 투자 회사 또는 은행, 그것이 관리하는지 여부 뮤추얼 펀드, 헤지 펀드, 또는 고객에게 자산 관리 서비스를 제공하는 것은 전적으로 의존하지 않을 것입니다. 채권 등급 투자가 안전한지 판단하기 위해 신용 기관으로부터. 일반적으로 사내 연구 부서는 결정을 내리는 데 도움을 줄 것이므로 투자자가 연구를 수행하는 것이 중요한 이유는 초기 채권 등급에 질문을 던지고 채권의 수명 기간 동안의 변동 사항에 대해 등급을 자주 검토함으로써 실사 투자.

결론

신용등급은 투자자뿐만 아니라 투자자를 찾는 기업에게도 유용한 도구입니다. 투자 등급은 증권, 회사 또는 국가가 국내외 투자를 유치하는 데 도움이 될 수 있습니다.. 을위한 신흥 시장 경제, 견고한 신용 등급은 외국인 투자자에게 신용도를 입증하는 데 중요합니다. 또한 더 나은 등급은 일반적으로 더 낮은 이자율을 의미하며, 이자율이 상승하는 환경에서 채무 불이행 가능성을 줄입니다.