주당 순이익(EPS) 대 희석 EPS: 차이점은 무엇입니까?

주당 순이익(EPS) 대 희석 EPS: 개요

주당순이익 (EPS) 및 희석된 EPS 기업의 펀더멘털 분석에 사용되는 수익성 지표입니다. EPS는 회사의 보통주를 고려하는 반면 희석 EPS는 다음과 같은 모든 전환 증권을 고려합니다. 전환사채 또는 전환 우선주, 주식 또는 보통주로 변경됩니다.

주당 순이익(EPS)

EPS는 회사의 이익 금액을 측정합니다. 주당 기준. 희석 EPS와 달리, 기본 EPS 전환증권이 EPS에 미치는 희석 효과는 고려하지 않았습니다.

희석 효과는 예를 들어 신주 발행을 통해 주식의 수가 증가할 때 발생합니다. 회사가 투자자에게 더 많은 주식을 발행하면 발행 주식 수가 늘어나고 회사의 EPS가 감소합니다. 궁극적으로 이것은 감소할 수 있습니다. 주가.

NS 계산하다 회사의 기본 EPS, 회사의 순이익 그리고 아무거나 빼 우선 배당금, 다음으로 결과를 나눕니다. 가중 평균 발행 보통주 수. 가중 평균은 투자자가 몇 년 동안 축적된 주식에 대한 비용 기준을 모니터링하는 데 사용하는 측정값입니다.

Company XYZ는 지난 해 5천만 달러의 순이익을 냈지만 배당금을 지급하지 않았고 보통주 1,500만 주를 보유하고 있다고 가정합니다.

회사 XYZ의 결과 EPS는 다음과 같습니다.

희석된 EPS

반대로, 희석 EPS는 다음에서 사용되는 지표입니다. 기본 분석 모든 전환 유가 증권이 행사되었다는 가정하에 회사의 EPS 품질을 측정합니다. 전환 증권 발행된 모든 전환 우선주, 전환 부채, 주식 옵션(주로 고용주 기반 옵션) 및 영장.

희석 EPS를 계산하려면 회사의 순이익에서 우선 배당금을 뺀 다음 그 결과를 다음의 합으로 나눕니다. 가중평균 발행주식수 및 희석주식수(전환우선주, 옵션, 신주인수권 및 기타희석주) 유가증권).

예를 들어 ABC사는 직원 외에 보통주 1,500만 주를 가지고 있다고 가정합니다. 스톡 옵션 보통주 100만주로 전환할 수 있는 주식과 보통주 300만주로 전환할 수 있는 전환우선주.

회사 ABC에 대한 결과 희석 EPS는 다음과 같습니다.

일반적으로 회사에 전환사채가 있는 경우 희석 EPS는 기본 EPS보다 적습니다.