재무 회계 표준 157(FAS 157) 정의

재무 회계 표준 157(FAS 157)이란 무엇입니까?

재무 회계 표준 157(FAS 157)은 재무회계기준위원회 (FASB)의 논란의 여지가 있는 공정가치 회계기준은 글로벌 금융위기에 대비하여 2006년에 도입되었으며 현재 회계기준법 주제 820으로 알려져 있습니다.

재무회계기준의 이해 157

재무회계기준 157(FAS 157)은 공시가격이 없을 때 공정가치를 추정하기 위해 "출구 가격"의 개념과 시장 기반 가격에서 다음과 같은 공정 가치 추정과 관련된 판단 수준을 반영하는 3단계 계층 구조 비유동 레벨 3 관찰 가능한 시장이 존재하지 않고 평가가 가장 최근의 자금 조달 라운드와 같은 독점 내부 정보를 기반으로 해야 하는 자산.

FAS 157이 도입된 직후, 서브프라임 위기 공정 가치의 주관적인 측정을 테스트하십시오. 주식 시장의 변동성과 비유동성 시장은 공정 가치 회계 모델을 혼란에 빠뜨렸고 사모펀드 회사는 대차대조표상의 자산 가치 – 은행의 지급 능력을 위협하는 자산 감가상각의 파괴적인 피드백 루프를 유발 체계. 변동성이 큰 시장과 공정 가치 회계는 회사 재정의 실제 상태에 대한 잘못된 그림을 제공할 수 있기 때문에 FASB는 이후 기업이 비유동 자산을 평가할 때 더 많은 여유를 갖게 되었습니다.

기타 고려 사항

2008년 이전에는 평가 기준이 역사적 원가 회계 유체보다는 시장에 표시 더 보수적이고 신뢰할 수 있는 것으로 널리 간주되었기 때문입니다. 그러나 사모펀드 산업은 변화를 위해 로비를 벌였습니다. 왜냐하면 역사적 비용을 사용하는 것은 기업 간 비교가 용이하고 비유동성 기업의 공정한 평가를 표준화하기를 원했습니다. 자산.

그러나 VC가 지원하는 "유니콘"스타트업이 시작된 2016년에 환상적 가치 평가 수학의 한계가 분명해졌습니다. 드롭 박스 뮤추얼 펀드 T에 의해 밤새 50% 하락했습니다. Rowe Price는 100억 달러의 가치 평가가 비합리적이라고 생각했기 때문에 주당 8달러로 조정했습니다. Dropbox가 2018년 3월에 상장했을 때 주가는 주당 29달러였으며, IPO 다음 날 시장 가치는 130억 달러까지 치솟았습니다.

FASB 자산 수준

자산 평가를 위한 FASB 157 범주에 코드가 부여되었습니다. 레벨 1, 2 단계 그리고 레벨 3. 각 레벨은 자산을 얼마나 쉽게 정확하게 평가할 수 있는지에 따라 구분되며 레벨 1 자산이 가장 쉽습니다.

레벨 1

수준 1 자산은 쉽게 관찰할 수 있는 시장 가격에 따라 평가되는 자산입니다. 이러한 자산은 시장에 표시 그리고 포함 재무부 지폐, 유가 증권, 외화, 그리고 금괴.

2 단계

이러한 자산과 부채는 일반적인 시장 가격이 아니지만 다음 기준에 따라 공정 가치를 부여할 수 있습니다. 견적 가격 비활성 시장 또는 다음과 같이 관찰 가능한 입력이 있는 모델에서 금리, 기본 요금, 그리고 수익률 곡선. NS 금리 스왑 레벨 2 자산의 예입니다.

레벨 3

수준 3은 모델 및 관찰할 수 없는 입력(가정)을 기반으로 한 자산 가치와 함께 범주의 시장에 가장 적게 표시됩니다. 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 시장참여자로부터의 시장정보를 쉽게 이용할 수 없는 경우에 사용합니다. 그들을. 레벨 3 자산은 활발히 거래되지 않으며, 그 가치는 복잡한 시장 가격, 수학적 모델 및 주관적인 가정의 조합을 통해서만 추정할 수 있습니다.

레벨 3 자산의 예는 다음과 같습니다. 모기지 담보부 증권 (MBS), 사모펀드 주식, 복합 파생 상품, 해외 주식 및 부채. 레벨 3 자산의 가치를 추정하는 프로세스는 관리에 표시.