인터벌 펀드란?

인터벌펀드는 일종의 폐쇄형 펀드 ~와 함께 주식 거래하지 않는 2차 시장. 대신 펀드는 정기적으로 발행주식의 일정 비율을 순 자산 가치 (네이비).

보유 자산의 유형과 함께 인터벌 펀드에 대한 규칙은 이 투자를 크게 만듭니다. 비유동 다른 펀드에 비해 높은 수익률 투자자들이 인터벌 펀드에 끌리는 주된 이유입니다. 다음은 이러한 투자에 대해 자세히 살펴보겠습니다.

구매는 쉽지만 비싸다

인터벌 펀드 주식은 일반적으로 현재 순자산 가치로 펀드에서 매일 판매를 위해 제공됩니다. 펀드 및 가이드라인에 따라 주식은 다음으로 제한될 수 있습니다. 공인 투자자 그러나 대부분의 인터벌 펀드는 누구나 사용할 수 있습니다.

최소 투자 종종 $10,000에서 $25,000 사이이며 비용 비율 최대 3%.

원칙적으로 인터벌 펀드는 명시된 NAV로 펀드의 주식을 환매할 것을 주기적으로 제안합니다. 환매 기간은 3, 6 또는 12개월이 될 수 있습니다. 대부분의 펀드는 분기별로 환매를 제안합니다.

환매 발표는 환매 제안을 수락해야 하는 날짜와 펀드가 구매할 모든 발행 주식의 비율(보통 5%, 때로는 최대 25%)을 지정합니다. 재구매가 이루어지기 때문에 비례 기본적으로, 주어진 상환 기간 동안 원하는 수만큼의 주식을 상환할 수 있다는 보장은 없습니다.

이러한 제한된 판매 기회로 인해 인터벌 펀드는 대부분 비유동적인 장기 투자로 간주되어야 합니다.

대체로 유동성이 없는 구조 덕분에 펀드매니저 지속적인 환매의 압박 없이 투자하기 위해 인터벌 펀드는 보다 높은 수익을 제공하는 경향이 있습니다. 개방형 펀드.

에 투자할 수 있는 능력 대안 상업용 부동산, 소비자 대출, 부채 및 기타 비유동 자산과 같은 자산 유형도 인터벌 펀드 수익률을 높이는 데 도움이 됩니다.

인터벌 펀드의 전체 수수료는 개방형 뮤추얼 펀드의 수수료보다 훨씬 높은 경향이 있습니다. 하나의 펀드는 5.75%로 시작합니다. 판매 수수료, 있다 관리비 최대 2.45%, 0.25% 서비스 수수료, 그리고 최대 0.75% 운영 비용.

판매 비용을 제외하면 이 펀드의 연간 비용은 3.45%에 달할 수 있습니다. 연간 수익은 수수료를 초과할 수 있고 실제로는 있지만 투자자는 그 기준이 종종 높다는 것을 알아야 합니다.

최근 인터벌 펀드, 상업용 부동산을 통해 제공되는 대안 투자 유형 중 하나는 특별히 언급할 가치가 있습니다. 반대로 리츠부동산 풀에 투자하고 주식처럼 거래하는 인터벌 펀드는 부동산 자체에 직접 투자합니다.

인터벌 펀드는 금리 변화에 민감하고 시장의 변덕에 종속되는 REITs보다 변동성이 적은 경향이 있습니다. 이는 부분적으로 부동산 기반 인터벌 펀드가 펀드보다 안정적인 임대 소득에 더 의존하기 때문입니다. 자본이득.

이러한 투자가 귀하의 포트폴리오에 속하는지 여부를 결정할 때 이 장단점 목록을 고려할 수 있습니다.

장점

단점

인터벌 펀드의 주요 장점은 대부분의 다른 뮤추얼 펀드 옵션보다 높은 수익률을 제공한다는 것입니다. 두 가지 주요 단점은 높은 수수료와 유동성입니다. 위에서 언급했듯이 비유동성은 투자를 장기간 유지해야 하는 경우 긍정적일 수 있습니다.

인터벌 펀드에 투자하기 전에 포트폴리오의 어느 부분이 이러한 유형의 차량에 필요한 장기 약정을 견딜 수 있는지 고려해야 합니다. 또한 관심 있는 인터벌 펀드를 주의 깊게 조사하여 수수료가 수익률 이점을 먹어치울 가능성이 없는지 확인해야 합니다.

마지막으로 신뢰할 수 있는 재정 고문과 상의하여 잠재적 함정을 간과하지 않았는지, 인터벌 펀드가 적합한지 확인해야 합니다.