극도로 변동성이 큰 시장에 대한 투자 전략

대부분의 투자자들은 시장이 강한 추세의 시기를 겪고 있음을 알고 있습니다. 그러나 극단적 인 기간에는 어떤 일이 발생합니까? 휘발성? 잘못된 움직임은 이전의 이익 등을 모두 쓸어버릴 수 있습니다. 무방향성 또는 확률 기반 거래 방법을 사용하여 투자자는 자산을 보다 완벽하게 보호할 수 있습니다.

변동성 대 위험

거래 방법을 결정하기 전에 변동성과 위험의 차이를 이해하는 것이 중요합니다. 금융 시장의 변동성 극단적이고 급격한 가격 변동으로 간주됩니다. 위험은 투자의 일부 또는 전체를 잃을 가능성입니다.

시장의 변동성이 증가함에 따라 이익 잠재력과 손실 위험도 증가합니다. 일반적으로 이 기간 동안 거래 빈도가 현저하게 증가하고 이에 따라 포지션이 유지되는 시간이 감소합니다. 또한 뉴스에 대한 과민성은 극단적인 변동성의 시기에 종종 시장 가격에 반영됩니다.

확률 기반 투자

투자자들의 합의는 일반적으로 모든 것을 반영하는 비교적 효율적인 주가로 이어지지만 알려진 정보, 회사에 대한 하나 이상의 핵심 데이터가 널리 알려지지 않은 경우가 있습니다. 퍼뜨리는. 이는 베타에 반영되지 않은 비효율적인 주가를 초래할 수 있습니다. 따라서 투자자는 대부분 알지 못하는 추가 위험을 감수하고 있습니다.

확률 기반 투자 이 요소가 특정 주식 또는 증권에 적용되는지 여부를 결정하는 데 사용할 수 있는 전략 중 하나입니다. 이 전략을 사용하는 투자자는 시장에서 예상하는 회사의 미래 성장을 현재 현금 흐름 및 역사적 성장을 포함한 회사의 실제 재무 데이터와 비교할 것입니다.

이 비교는 주가가 모든 관련 데이터를 실제로 반영할 확률을 계산하는 데 도움이 됩니다. 따라서 이 분석의 기준에 부합하는 회사는 시장에서 보유하고 있다고 인식하는 미래 성장 수준을 달성할 가능성이 더 높은 것으로 간주됩니다.

방향성 대 비방향성 투자

대부분의 개인 투자자는 방향성 투자, 이는 시장이 원하는 방향(위 또는 아래일 수 있음)으로 일관되게 움직이도록 요구합니다. 시장 타이머, 롱 또는 숏 주식 투자자, 추세 투자자는 모두 방향성 투자 전략에 의존합니다. 변동성이 증가하면 방향이 없거나 횡보하는 시장이 발생하여 반복적으로 손절매를 유발할 수 있습니다. 수년에 걸쳐 얻은 이익은 며칠 만에 잠식될 수 있습니다.

비 방향성 투자자는 다음을 시도합니다. 시장의 비효율성을 이용하다 그리고 상대적인 가격 차이. 다음으로 이러한 전략 중 일부를 살펴보겠습니다.

주식 시장 중립 전략

올바른 주식을 선택하는 능력이 이 전략에서 중요한 전부이기 때문에 여기에서 주식 선택자가 빛날 수 있습니다. 목표는 같은 섹터, 산업, 국가, 시가총액 등의 종목 간에 롱과 숏 모두를 통해 주가의 차이를 활용하는 것입니다.

시장 전체가 아닌 해당 부문에 초점을 맞추면 카테고리 내 움직임에 중점을 둡니다. 결과적으로, 매도 포지션의 손실은 매수 포지션의 이익으로 빠르게 상쇄될 수 있습니다. 비결은 눈에 띄는 주식과 실적이 저조한 주식을 식별하는 것입니다.

이면의 원리 주식 시장 중립 전략 당신의 이익은 전체 시장 성과보다 최고 성과 최악의 성과의 차이와 더 밀접하게 연결되며 시장 변동성에 덜 민감합니다.

합병 차익거래

많은 개인 투자자들은 잠재적인 합병 또는 인수에 관련된 두 회사의 주식이 종종 임박한 조치에 대한 뉴스에 다르게 반응하고 주주의 이익을 취하려고 합니다. 반응. 종종 인수자의 주식은 할인되는 반면 인수할 회사의 주식은 매수를 예상하여 상승합니다.

NS 합병 차익 거래 전략 결합된 주식이 일반적으로 합병이 실패할 수 있는 위험 때문에 합병 후 가격보다 할인된 가격으로 거래된다는 사실을 이용하려는 시도입니다. 투자자는 합병이 성사되기를 바라면서 대상 기업의 주식을 매수하는 동시에 인수 기업의 주식을 공매도(short)한다.

상대 가치 차익 거래

NS 상대 가치 접근 방식은 유가 증권 간의 상관 관계를 찾고 일반적으로 횡보 시장에서 사용됩니다. 어떤 종류의 쌍이 이상적입니까? 그들은 상당한 양의 거래 이력을 공유하는 동일한 산업 내의 고중량 주식입니다.

유사점을 식별했으면 이제 경로가 분기될 때까지 기다려야 합니다. 2일 이상 지속되는 5% 이상의 다이버전스는 결국 수렴할 것이라는 기대와 함께 두 증권에서 포지션을 열 수 있다는 신호입니다. 저평가된 유가증권을 매수하고 고평가된 유가증권을 매도한 다음 수렴되면 두 포지션을 모두 청산할 수 있습니다.

이벤트 주도 전략

이 시나리오는 합병, 자산 매각, 구조 조정, 파산 등 기업의 격변에 의해 촉발됩니다. 이러한 이벤트 중 하나는 시장이 이러한 새로운 발전을 판단하고 가치를 평가하려고 시도하는 동안 회사의 주가를 일시적으로 부풀리거나 내릴 수 있습니다.

이 전략에는 핵심 문제와 해결 방법을 식별하는 분석 기술과 시장 전반에 대한 개별 성과를 결정할 수 있는 능력이 필요합니다.

변동성 거래

시장 변동성에서 이익을 추구하는 투자자는 변동성 지수를 추적하는 ETF 또는 ETN을 거래할 수 있습니다. 그러한 지표 중 하나는 변동성 지수(VIX) Cboe에서 만들었습니다.

변동성은 투자 전략을 재고할 수 있는 기회를 제공합니다. 여기에 설명된 접근 방식이 모든 투자자를 위한 것은 아니지만 숙련된 거래자가 활용할 수 있습니다. 또는 전문 자금 관리자를 통해 각 옵션을 사용할 수 있습니다.