WACC와 IRR의 차이점은 무엇입니까?

NS 가중 평균 자본 비용 (WACC) 및 내부 수익률 (IRR)은 다양한 재무 시나리오에서 함께 사용할 수 있지만 각각의 계산은 매우 다른 용도로 사용됩니다.

WACC란 무엇입니까?

WACC는 회사 자본 출처의 평균 세후 비용이며 회사가 자금 조달에 대해 지불하는 이자 수익의 척도입니다. WACC가 낮을수록 자금 조달 비용이 최소화되므로 회사에 더 좋습니다.

회사의 자본 구조에서 일반적으로 사용되는 자본 출처 중 일부는 다음과 같습니다. 보통주, 우선주, 단기 부채, 그리고 장기 부채. 이러한 자본 출처는 회사와 성장 이니셔티브에 자금을 지원하는 데 사용됩니다.

가중 평균을 취함으로써 WACC는 회사가 자금을 조달할 때마다 회사가 지불하는 평균 이자를 보여줍니다. 기업 입장에서는 최저임금을 받는 것이 가장 유리하다. 자본 이자 그러나 시장 수요는 그것이 제공하는 수익 수준에 대한 요소입니다. 일반적으로 부채 공모는 주식 공모보다 수익률이 낮습니다.

WACC는 기업에 필요한 기본 수익률이기 때문에 프로젝트를 분석할 때 고려하는 최소 요율로 WACC를 사용합니다. 분석가는 WACC를 사용하여 회사의 평가를 계산할 때 순 현재 가치에 도달하기 위해 미래 현금 흐름을 할인합니다.

WACC 공식

​여NS씨씨=이자형+NS이자형​⋅NS+이자형+NSNS​⋅NS⋅(1−NS)어디:이자형=형평성NS=빚NS=평등의 비용NS=부채 비용NS=법인세율​

IRR이란 무엇입니까?

내부 수익률은 다양한 재무 시나리오에서 표현할 수 있습니다. 실제로 내부수익률은 다음과 같은 평가 지표입니다. 순현재가치(NPR) 현금 흐름의 흐름은 0과 같습니다.

일반적으로 IRR은 기업에서 다음을 분석하고 결정하는 데 사용됩니다. 자본 프로젝트. 예를 들어, 회사는 각 프로젝트의 IRR을 기반으로 기존 공장을 확장하는 것과 새로운 공장에 대한 투자를 평가할 수 있습니다. IRR이 높을수록 프로젝트의 예상 성과가 더 좋고 프로젝트가 회사에 더 많은 수익을 가져다 줄 수 있습니다.

IRR 공식

IRR을 계산하는 특정 공식은 없습니다. 이것은 실제로 NPR이 0으로 설정된 공식입니다.

​NSNSV=NS=1∑NS​(1+NS)NS씨NS​−씨영형=0어디:씨NS=기간의 순현금유입 NS씨영형=총 초기 투자 비용NS=할인율NS=기간 수​

WACC 및 IRR을 사용하는 경우

WACC는 IRR과 함께 고려하여 사용되지만 반드시 내부 성능 반환 메트릭은 아닙니다. 즉, IRR이 들어오는 곳입니다. 기업은 자금 조달을 위해 내부 분석의 IRR이 WACC보다 높기를 원합니다.

IRR은 투자 분석 기업이 프로젝트 또는 프로젝트 조합의 미래 현금 흐름에서 종합적으로 기대할 수 있는 수익을 결정하기 위해 사용하는 기법. 전반적으로 IRR은 평가자에게 연간 기준으로 분석 중인 프로젝트에서 얻고 있거나 얻을 것으로 기대하는 수익을 제공합니다.

분석을 위해 순전히 성과 지표를 볼 때 관리자는 일반적으로 다음을 사용합니다. IRR 및 투자 수익 (투자수익). IRR은 연간 수익률을 제공하는 반면 ROI는 평가자에게 프로젝트의 전체 수명 동안 프로젝트에 대한 포괄적인 수익을 제공합니다.